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Contract Theory in Continuous-Time Models

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Jakša Cvitanic 作者
Springer
譯者
2012-9-26 出版日期
268 頁數
GBP 53.99 價格
Hardcover
叢書系列
9783642141997 圖書編碼

Contract Theory in Continuous-Time Models 在線電子書 圖書標籤: MicroEcon  EconGameTheory  金融  經濟學  數學  finance  Microeconomics  Math   


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發表於2024-12-27

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Contract Theory in Continuous-Time Models 在線電子書 圖書描述

In recent years there has been a significant increase of interest in continuous-time Principal-Agent models, or contract theory, and their applications. Continuous-time models provide a powerful and elegant framework for solving stochastic optimization problems of finding the optimal contracts between two parties, under various assumptions on the information they have access to, and the effect they have on the underlying "profit/loss" values. This monograph surveys recent results of the theory in a systematic way, using the approach of the so-called Stochastic Maximum Principle, in models driven by Brownian Motion. Optimal contracts are characterized via a system of Forward-Backward Stochastic Differential Equations. In a number of interesting special cases these can be solved explicitly, enabling derivation of many qualitative economic conclusions.

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