追求長期迴報 在線電子書 圖書標籤: 資産配置  股票  投資  已購  匆匆讀過  交易  2018  2013讀過   

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大部分篇幅在講資産配置管理中的beta理論，第14章討論迴報率的分布又不夠充分，有點遺憾

竊以為這人讀書讀死瞭，死抱著β不放，但β所需的波動率和相關係數都不是多靠譜的東西，由此延伸齣來的東西有能有多讓人放心呢？而且他書中的耶魯模式和實際的耶魯頭寸還是有區彆的，比如關鍵的再平衡就沒有。另外在危機時頭寸一樣並不能抹殺耶魯模式的好處，在99-03耶魯和SPX的區彆就沒法用他的β解釋。不過這本書最初的結構α的概念還是有點意思的。

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这本书适合于做资产配置的专业人士。作者推荐的investment process是先配高收益资产类别，然后用别的资产来调风险。他的出发点是看上去很分散的组合其实和股票的关联度太高，如果把股票市场作为capm中的市场，那么算出来的新贝塔对很多所谓的分散化的组合其实很高。 虽然该书有...

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