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出版者:经济科学

作者:刘健钧

出品人:

页数:368

译者:

出版时间:2004-6-1

价格:42.00元

装帧:平装(无盘)

isbn号码:9787505842106

丛书系列:

图书标签:

• 创业投资
• 金融
• 经济
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• 制度创新
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• 金融
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• 资本市场
• 政策研究

资本的魔力与规则的重塑：一部关于现代金融体系与企业成长的深度剖析 本书并非探讨创业投资制度的创新与演变，而是聚焦于理解和驾驭驱动现代经济增长的复杂金融脉络、全球资本流动的底层逻辑，以及企业在不同发展阶段所面临的独特融资与治理挑战。 本书以宏大的视角切入，旨在为读者构建一个全面、立体的现代金融图景。我们深知，支撑起创新浪潮和产业升级的，绝不仅仅是制度框架的细微调整，而是资本的规模、效率、风险偏好以及监管环境的动态平衡。 第一部分：全球资本的潮汐与宏观经济的韧性 本部分深入剖析了自布雷顿森林体系瓦解以来，全球资本流动模式的深刻变革。我们不再关注特定投资工具的创新，而是聚焦于驱动这些工具产生的宏观经济基础。 第一章：跨国资本流动的再分配效应 本章细致考察了主权财富基金、跨国银行体系以及养老金的投资决策逻辑。重点分析了地缘政治风险、汇率波动以及全球利率环境如何共同作用，形成资本的潮汐现象。我们将探讨，在流动性泛滥与紧缩周期交替的背景下，实体经济部门如何有效管理融资成本并保持竞争力。关键分析点在于，资本的“逐利性”在不同经济体之间是如何体现为结构性的不平衡，以及这种不平衡对国际贸易和产业布局产生的深远影响。 第二章：货币政策的“有效前沿”与资产价格的非线性反应 本章剥离了对单一央行政策的表层解读，转而研究现代央行在面对通胀预期、资产泡沫与实际经济增速背离时的政策困境。我们将采用计量经济学模型，分析量化宽松（QE）和量化紧缩（QT）对不同风险等级资产（从高等级债券到新兴市场股票）的价格弹性。着重探讨的是，在零利率下限（ZLB）挑战被突破后，传统货币政策工具的有效边界在哪里，以及市场对“预期管理”的反应机制如何日益复杂化和碎片化。 第三章：系统性风险的传导机制与金融稳定的结构性维护 本书着重探讨金融体系内部的互联性。通过分析2008年金融危机以来的监管改革（如巴塞尔协议III的实施效果），本章揭示了“大而不能倒”的机构在面对压力测试时的真实表现。我们关注的不是交易层面的创新，而是宏观审慎政策（Macroprudential Policy）的有效性——即如何通过资本缓冲、逆周期因子等工具，抑制系统性风险的累积，避免流动性危机向信用危机、最终向实体经济衰退的恶性传导。 第二部分：企业价值的重构与融资结构的演变 本部分将焦点从宏观金融转向微观企业，探讨在技术变革加速的背景下，企业如何优化其资本结构，并有效对接市场资源。 第四章：债务资本市场：杠杆的艺术与风险的定价 本章深入解析了高收益债券（Junk Bonds）市场、抵押贷款支持证券（MBS）以及复杂的结构性融资产品。我们探讨的重点是，在缺乏传统股权支撑的快速扩张期，企业如何利用债务工具进行激进的价值创造。通过案例分析，展示了杠杆在推动行业整合中的双刃剑效应，以及信用评级机构在风险定价中的角色与局限性。我们关注的是，债务契约的条款如何精确地界定债权人与债务人之间的风险分配。 第五章：私募股权的运作哲学：效率驱动而非制度驱动 本章详尽分析了杠杆收购（LBO）和成长型股权投资（Growth Equity）的底层操作逻辑。我们摒弃对“基金模式”的肤浅描述，转而深入剖析了交易结构设计（例如夹层融资的引入）、运营优化策略（Operation Improvement）的实施路径，以及如何通过明确的退出机制（IPO或二次出售）来保证承诺的回报率。本书强调，私募股权的成功在于其对管理权和资本的强力整合，而非制度上的创新。 第六章：数字化转型中的资产证券化与供应链金融 随着数字经济的崛起，资产的界定标准正在发生变化。本章专门研究了无形资产（如软件使用权、数据资产）如何被纳入资产池，并进行证券化处理。我们详细分析了供应链金融中，核心企业信用如何通过区块链或分布式账本技术，向下游中小企业进行有效的风险分层和资金穿透。这部分聚焦于技术如何改变了传统融资链条的效率，而非制度设计的变革。 第三部分：公司治理的张力与利益相关者的博弈 一个健康运作的经济体系，需要清晰的治理结构来平衡各方利益。本部分探讨的是治理机制如何应对现代企业面临的快速增长与长期责任之间的矛盾。 第七章：股权激励机制的设计、效力与潜在的道德风险 本章聚焦于股票期权、限制性股票单位（RSU）等工具如何影响高管的决策行为。我们运用行为金融学的视角，分析了“过度激励”可能导致的短期主义倾向，即管理层为了实现短期股价目标而牺牲长期研发投入或环境责任的风险。治理的核心在于，如何设计机制确保激励与长期、可持续的企业价值增长目标保持一致。 第八章：机构投资者的影响力与代理成本的再平衡 大型机构投资者（如贝莱德、先锋领航）持有大量流通股，其投票权对公司战略具有决定性影响。本章分析了这些“被动”投资者的实际“主动性”——他们如何通过参与股东大会、提出决议案，以及对ESG（环境、社会和治理）标准的施压，来重塑董事会的决策范式。我们探讨的是代理成本在新的权力格局下如何被重新分配，而非制度本身的设计演变。 结论：金融生态系统的复杂性与适应性 本书最终总结道，现代金融体系是一个高度适应性、不断自我迭代的生态系统。它的健康运转依赖于宏观政策的审慎、微观主体的效率，以及治理结构中的清晰问责制。成功的企业和稳定的经济体，都是那些能够理解并驾驭资本的内在逻辑、而非仅仅依赖特定“制度创新”的产物。本书为读者提供了理解这一复杂动态的理论框架和分析工具。

评分☆☆☆☆☆

该书基于对创业投资概念演变全过程的考察，重新认识了创业投资的本质，得以澄清局限于“venture capital”这个俗称而造成的望文生义的误解。从“创业需求的推动”、“支持创业的投资制度创新”、“与创业相联系的资本经营”等角度，揭示了创业投资的起源、创业投资之区别于传统...

评分☆☆☆☆☆

该书基于对创业投资概念演变全过程的考察，重新认识了创业投资的本质，得以澄清局限于“venture capital”这个俗称而造成的望文生义的误解。从“创业需求的推动”、“支持创业的投资制度创新”、“与创业相联系的资本经营”等角度，揭示了创业投资的起源、创业投资之区别于传统...

评分☆☆☆☆☆

该书基于对创业投资概念演变全过程的考察，重新认识了创业投资的本质，得以澄清局限于“venture capital”这个俗称而造成的望文生义的误解。从“创业需求的推动”、“支持创业的投资制度创新”、“与创业相联系的资本经营”等角度，揭示了创业投资的起源、创业投资之区别于传统...

评分☆☆☆☆☆

该书基于对创业投资概念演变全过程的考察，重新认识了创业投资的本质，得以澄清局限于“venture capital”这个俗称而造成的望文生义的误解。从“创业需求的推动”、“支持创业的投资制度创新”、“与创业相联系的资本经营”等角度，揭示了创业投资的起源、创业投资之区别于传统...

评分☆☆☆☆☆

该书基于对创业投资概念演变全过程的考察，重新认识了创业投资的本质，得以澄清局限于“venture capital”这个俗称而造成的望文生义的误解。从“创业需求的推动”、“支持创业的投资制度创新”、“与创业相联系的资本经营”等角度，揭示了创业投资的起源、创业投资之区别于传统...

评分☆☆☆☆☆

读到这本书的书名《创业投资制度创新论》，我脑海中立刻闪过一个念头：这绝对是一本值得深入研究的著作。我一直觉得，在创业投资这个领域，除了商业模式、市场洞察、团队能力这些我们常谈论的因素之外，还有一些更加根本性的东西在起着作用，那就是“游戏规则”——即制度。而“创新”二字，更是点亮了我对这本书的兴趣，它意味着这本书不会满足于现状，而是要探讨那些能够突破常规、引领方向的新型制度。我特别想了解，在创业投资的各个阶段，例如股权设计、风险评估、退出机制、知识产权保护等方面，究竟有哪些创新的制度安排？这些制度创新是如何诞生的？它们又为创业企业带来了哪些具体的帮助，为投资者带来了哪些价值？我期待这本书能够提供一套严谨的分析方法，让我能够更清晰地理解，当今创业投资领域正经历着怎样的制度变革，以及这些变革将如何影响未来的发展格局。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书的时候，我第一反应是它一定是一本非常“硬核”的读物。书名中的“创业投资制度创新论”几个字，就透露出一种学术研究的严谨和深度。我本身对创业投资领域就有着浓厚的兴趣，尤其是在当前经济形势下，如何通过制度的创新来激活资本活力，支持实体经济发展，是我一直思考的问题。我猜想，这本书应该会探讨一些比较前沿的制度创新模式，比如，在风险投资领域，有哪些新的基金运作模式、收益分配机制、以及投资决策的科学方法？在创业公司层面，又有哪些股权激励、人才吸引、以及合伙人制度的创新，能够最大程度地激发团队的创造力？我更希望的是，这本书能够不仅仅停留在理论层面，而是能提供一些具有代表性的案例分析，去佐证作者的观点，让抽象的理论变得鲜活起来。例如，一些在特定行业、特定发展阶段，通过制度创新获得成功的创业企业，或者是一些引领了行业发展方向的投资机构，它们的成功经验值得深入研究。我希望这本书能为我打开一个全新的思考维度，让我理解创业投资的本质，不仅仅是金钱的流动，更是制度的优化与重塑。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计非常吸引人，采用了深邃的蓝色作为主色调，配以金色线条勾勒出的抽象图形，仿佛预示着投资世界中的无限可能与深邃智慧。书名“创业投资制度创新论”几个字，字体饱满有力，传递出一种厚重感与专业性。我之所以选择这本书，完全是因为它点燃了我对创业投资领域的好奇心。我一直对那些能够改变游戏规则、推动行业发展的创新性思维模式深感兴趣，而“制度创新”这几个字，更是直接戳中了我的兴趣点。我渴望了解，在瞬息万变的商业环境中，究竟是哪些制度层面的革新，为新兴企业注入了生命力，又为投资者带来了丰厚的回报。是更加灵活的股权激励机制？是更高效的风险评估体系？还是全新的退出策略？我迫切地想从这本书中找到答案，去解析那些隐藏在成功创业案例背后的制度驱动力，去理解那些让资本找到最佳归宿的创新路径。这本书的结构，我猜想，应该是从宏观的理论视角切入，然后逐步深入到具体的制度设计与实践，最后可能还会探讨未来趋势。我希望它能提供一套严谨的分析框架，帮助我理解制度创新的本质，以及它在创业投资生态系统中扮演的关键角色。我期待着，通过阅读这本书，能够更清晰地认识到，制度创新不仅仅是规则的改变，更是思维的飞跃，是连接创业梦想与资本现实的桥梁。

评分☆☆☆☆☆

这本书的题目“创业投资制度创新论”，听起来就非常具有启发性。我一直对那些能够改变游戏规则，并驱动行业向前发展的力量感到好奇，而“制度创新”无疑是其中最核心的一环。在创业投资这个领域，我深信，仅仅依靠技术或者商业模式的优势，不足以保证长期的成功。真正让一家创业公司脱颖而出，或者让一个投资机构能够持续创造价值的，往往是背后那些精心设计的、能够高效运转的制度。我期待这本书能够深入探讨，在创业公司的股权结构、治理机制、人才激励、风险共担等方面，有哪些创新的实践？在风险投资机构的募资、投资、风控、退出等环节，又有哪些制度上的突破？我尤其希望作者能够提供一些具体的案例分析，去佐证这些制度创新的有效性，以及它们是如何帮助创业公司克服困难，或者如何为投资者带来超额回报的。这本书，我期望它能给我提供一套分析创业投资项目的新视角，让我能够更敏锐地发现那些隐藏在优秀项目背后的制度优势。

评分☆☆☆☆☆

当我看到这本书的题目时，我的脑海中立刻浮现出各种关于创业投资的场景：初创公司的路演、投资机构的尽职调查、退出时的IPO或者并购…… 然而，“制度创新”这个词，却为这些熟悉的画面增添了一层更加宏观和深刻的视角。我迫切地想知道，在这看似自由的市场中，究竟有哪些“游戏规则”正在被悄然改变，又是什么力量在驱动着这些改变？这本书，我希望它能够深入地探讨，在创业投资的整个生态系统中，例如股权激励、合伙人协议、知识产权保护、风险分担机制、甚至是政府的引导基金和税收政策，是如何通过不断的创新来优化资源配置，降低交易成本，并最终提升整个生态的效率和活力。我期待作者能够提供一套系统性的理论框架，去解释这些制度创新是如何产生的，它们遵循怎样的逻辑，又会带来怎样的影响。我希望这本书不仅仅是一本关于“如何做”的书，更是一本关于“为什么这样做”的书，能够让我从更本质的层面去理解创业投资的成功之道。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我最初是被这本书书名中“论”这个字所吸引，它总会让我联想到那些深刻而富有洞察力的学术著作，充满了思想的碰撞与智慧的启迪。我期待这本书能够提供一种全新的视角来审视创业投资这个复杂而充满活力的领域。我一直觉得，单纯地分析商业模式或者创始人能力，对于理解创业投资的成功与否，是远远不够的。真正让伟大的创业公司脱颖而出，让风险投资发挥其最大的价值，往往离不开背后那些精巧而有效的制度设计。这本书，我希望它能够深入剖析这些制度层面的创新，比如，在股权分配、融资结构、退出机制、知识产权保护、甚至合规与监管等方面，有哪些突破性的理念和实践。我特别关注那些能够有效平衡创业者利益与投资者诉求，同时又能适应快速变化的宏观经济环境和技术发展的制度创新。我希望作者能够用清晰的逻辑和严谨的论证，带领我一步步揭开创业投资制度创新的面纱，理解其产生的背景、演进的过程以及对创业生态的深远影响。我渴望从书中获得能够指导我进行更明智投资决策，或者为创业公司设计更优发展路径的理论支持和实践启示。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题，给我一种深邃的、思想性的感觉。“创业投资制度创新论”，这不仅仅是在讲方法，更像是在探讨一种背后的逻辑和哲学。我一直对那些能够改变游戏规则的事物感到着迷，而“制度创新”恰恰是属于这一类。在创业投资这个瞬息万变的领域，我深信，优秀的商业模式和顶尖的团队固然重要，但支撑这一切，并使其能够长久发展，甚至实现爆发式增长的，往往是那些更加根本性的“游戏规则”——也就是制度。我非常期待这本书能够深入地剖析，在创业投资的不同环节，比如早期融资、风险管理、股权结构设计、退出机制等等，究竟存在着哪些可以创新的空间？又有哪些成功的制度创新案例，能够为我们提供借鉴？我希望作者能够不仅仅是罗列一些概念，而是能够用逻辑严谨的论述，来阐述这些制度创新的原理，以及它们如何有效地推动创业企业的发展，又如何为投资者带来更高的回报。我渴望从中获得一种对创业投资更深层次的理解，一种能够洞察本质、把握未来的能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁而富有力量，书名“创业投资制度创新论”几个字，传递出一种严谨而深刻的学术气息，这让我对它充满了期待。我一直认为，创业投资并非仅仅是资金的撮合，更是一场关于资源配置、风险分担与价值创造的博弈，而在这场博弈中，制度起着至关重要的引导和规范作用。我非常好奇，作者是如何理解和界定“制度创新”在创业投资领域的具体内涵？它可能包括哪些方面？是股权激励机制的革新，使得创业者和员工能够更紧密地绑定在一起？是风险投资机构的运作模式的升级，能够更有效地发现和培育有潜力的初创企业？抑或是全新的退出策略，为投资者提供更灵活和多元化的回报路径？我希望这本书能够提供一套清晰的理论框架，来解读这些制度创新的逻辑，并辅以详实的案例分析，让我能够更深刻地理解，在快速变化的商业环境中，有效的制度创新是如何成为创业投资成功的关键驱动力，又是如何为整个生态系统注入活力的。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本《创业投资制度创新论》，我的第一感受是它的题目非常“扎实”。“论”字本身就意味着一种系统性的探讨和深入的分析，而“制度创新”更是直接点明了这本书的核心关注点。在创业投资领域，我一直觉得，除了技术、市场、团队这些显性的要素之外，那些深层的“游戏规则”，也就是制度，往往起着决定性的作用。我非常渴望了解，在创业投资的各个环节，从初创企业的股权设计、合伙人制度，到风险投资机构的募资、投资决策、风险管理，再到退出机制的创新，究竟有哪些值得深入研究的制度层面的革新。我希望这本书能够为我揭示，这些制度创新是如何产生、发展，并最终对创业企业和投资机构的命运产生深远影响的。我期待作者能够以严谨的逻辑和丰富的案例，带领我深入理解，在复杂的商业世界中，制度创新是如何成为推动创业投资向前发展的关键引擎，又是如何帮助创业者和投资者实现共赢的。

评分☆☆☆☆☆

这本《创业投资制度创新论》书名本身就透露出一种理论研究的深度和前瞻性，一下子就吸引了我。我一直觉得，创业投资这个领域，除了商业模式、市场分析、团队执行力之外，支撑这一切运转的，还有一套看不见的“制度体系”。而“制度创新”这个词，则让我联想到，在创业投资的各个环节，一定存在着很多被忽视但又至关重要的“游戏规则”的优化和变革。我非常好奇，作者是如何去定义和界定“创业投资制度创新”的？它涵盖了哪些具体的方面？例如，在融资模式上，是否出现了新的股权结构设计？在风险控制上，是否有更有效的评估和管理机制？在退出路径上，又有哪些突破性的安排？我期待这本书能够提供一个清晰的理论框架，帮助我理解这些制度创新背后的逻辑，它们是如何帮助创业公司解决发展中的难题，又如何为投资者规避风险、实现增值。我希望通过阅读这本书，能够更深刻地理解，制度创新对于创业投资的生态系统来说，其作用有多么的关键和深远。

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