货币与金融统计学习题 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:中国金融出版社

作者:鲁素英，才宏远

出品人:

页数:370

译者:

出版时间:2004-1

价格:29.00元

装帧:

isbn号码:9787504932211

丛书系列:

图书标签:

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现代金融市场分析与风险管理实践 图书简介 本书旨在为读者提供一套全面、深入且高度实用的现代金融市场分析与风险管理框架。面对全球化、数字化浪潮下日益复杂多变的金融环境，传统的分析方法已显滞后。本书聚焦于前沿理论与实际操作的紧密结合，致力于培养读者对金融市场微观结构、宏观驱动因素的深刻洞察力，以及有效识别、量化和控制金融风险的能力。 第一部分：金融市场基础与结构重塑 本部分构建了理解现代金融市场的理论基石，并重点剖析了近年来市场结构发生的根本性变化。 第一章：全球金融体系的演变与新范式 本章首先回顾了自布雷顿森林体系解体以来，全球金融体系的演进脉络，特别是次贷危机和主权债务危机对监管框架的冲击。接着，深入探讨了金融科技（FinTech）如何重塑中介功能、支付系统和交易基础设施。内容涵盖去中心化金融（DeFi）的潜力与挑战，以及央行数字货币（CBDC）对传统货币体系可能带来的结构性影响。我们摒弃了对传统理论的简单重复，而是侧重于分析这些宏观变革如何影响资产定价的有效性和市场流动性。 第二章：资产定价的现代理论与局限性 我们将考察资本资产定价模型（CAPM）的演进，重点介绍多因子模型（如Fama-French三因子及五因子模型）的实证检验与应用。然而，本书的独特之处在于对这些模型的“行为偏差”进行深入批判性分析。通过引入行为金融学的最新研究成果，我们探讨了市场异象（Market Anomalies）的成因，并阐述了在信息不对称和有限理性市场中，如何修正和应用传统定价模型以提高预测精度。此外，针对固定收益市场的特殊性，本章详细解析了利率期限结构理论、基于HJM框架的远期利率模型，并结合实际市场数据演示了债券的久期和凸性管理技术。 第三章：金融市场微观结构与交易策略 理解交易场所如何运作是掌握市场效率的关键。本章细致描绘了不同交易所和场外交易（OTC）市场的撮合机制、报价规则和清算结算流程。我们重点分析了高频交易（HFT）对市场流动性和价格发现机制的影响。内容包括订单簿的深度分析、最优执行算法（如VWAP, TWAP的改进版）的构建，以及如何利用市场微观结构信息来优化交易成本。对于衍生品市场，本章详细剖析了互换、期货、期权合约的标准化与定制化过程，并讲解了如何通过跨市场结构（如期现回归）来识别套利机会。 第二部分：量化分析与先进建模技术 本部分是本书的核心，专注于提供分析金融时间序列、构建预测模型和进行有效风险度量的具体方法论。 第四章：金融时间序列分析与计量经济学前沿 金融数据具有显著的非平稳性、波动率聚集性和尖峰厚尾特征。本章系统地介绍了处理这些特征的计量工具。除了标准的ARMA/ARIMA模型，我们投入大量篇幅讲解了波动率建模：从GARCH族模型（EGARCH, GJR-GARCH）到随机波动率模型（Stochastic Volatility Models），并指导读者如何通过似然函数优化和贝叶斯MCMC方法对复杂模型进行参数估计。针对多变量时间序列分析，本章详细演示了协整检验（Cointegration）和向量自回归模型（VAR/VECM）在跨市场联动性分析中的应用，特别是在评估传染效应时的效用。 第五章：机器学习在金融预测中的应用 传统线性模型在捕捉高维、非线性关系方面存在局限性。本章全面介绍如何运用现代机器学习技术解决实际金融问题。我们分步讲解了监督学习（如支持向量机SVM、随机森林）在资产收益预测中的应用，并深入探讨了深度学习模型——特别是循环神经网络（RNN）及其变体LSTM/GRU——在处理序列数据和预测价格趋势方面的优势。章节中特别强调了模型的可解释性（Explainable AI, XAI），指导读者如何使用SHAP值等工具解释“黑箱模型”的决策逻辑，确保预测结果的稳健性和合规性。 第六章：投资组合构建与绩效归因 本章超越了传统的均值-方差优化，引入了更具现实意义的投资组合构建方法。内容包括：面向风险平价（Risk Parity）和最小方差投资组合的优化技术，考虑交易成本和流动性约束的实际约束优化问题。在绩效归因方面，本书采用布伦南-卡萨（Brennan-Kassam）等现代方法，细致分解投资组合回报的来源，区分是由于正确的择时、还是成功的选股，或是承担了市场或特定风险因子暴露的结果，旨在帮助基金经理精确识别价值创造的驱动力。 第三部分：全面风险管理与压力测试 本部分聚焦于金融机构和投资组合面临的系统性、市场性和操作性风险的量化与管理。 第七章：市场风险的度量与前沿技术 本书详细阐述了市场风险的传统度量方法——如基于历史模拟法和参数法计算的风险价值（VaR）。然而，鉴于VaR在捕捉尾部风险方面的固有缺陷，我们重点介绍了条件风险价值（CVaR/Expected Shortfall, ES）的计算方法，特别是如何结合蒙特卡洛模拟和核密度估计技术来精确估计极低概率事件下的潜在损失。此外，本章还涵盖了期权头寸的市场风险对冲策略，如Delta、Gamma、Vega和Theta的动态管理。 第八章：信用风险与系统性风险建模 信用风险的管理是金融机构稳健运营的基石。本章深入探讨了信用风险建模的演进，从传统的违约概率（PD）、违约损失率（LGD）到基于结构模型（如Merton模型）和基于强度过程的现代模型。重点在于如何利用机器学习方法集成宏观经济变量和企业财务指标，来提高违约预测的提前量和准确性。针对系统性风险，我们运用网络科学的工具（如图论、中心性指标）来分析金融机构间的关联性，并讨论了如何利用“风险溢出指数”来监测金融体系的潜在脆弱性。 第九章：流动性风险与压力测试的实战部署 流动性风险已成为引发金融危机的关键因素。本章详细解析了资产流动性（Asset Liquidity）和融资流动性（Funding Liquidity）的差异与相互作用。我们介绍了巴塞尔协议III对流动性覆盖率（LCR）和净稳定融资比率（NSFR）的要求，并演示了如何构建多情景压力测试框架。压力测试不再是简单的敏感性分析，而是结合了宏观冲击（如利率急剧上升、信用利差扩大）对投资组合价值和资本充足率的联合影响评估。本书提供了构建压力测试情景、校准损失函数以及向监管机构报告的完整操作流程。 第十章：金融操作风险、合规与量化治理 随着数字化转型加速，操作风险，特别是模型风险和网络安全风险日益突出。本章探讨了操作风险的分类和度量，重点解析了模型验证（Model Validation）的流程，确保用于交易、定价和风险计算的模型参数和结构是合理且稳健的。最后，本章讨论了监管科技（RegTech）如何帮助金融机构自动化合规流程，并结合最新的反洗钱（AML）和制裁筛查要求，提供了量化工具的应用指南。 全书贯穿丰富的案例研究和实证数据分析，旨在培养读者批判性思维和解决实际问题的能力，是金融从业人员、风险管理专业人士以及高阶金融量化研究生的必备参考书。

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从学习工具的角度来看，这本书的辅助材料设置非常人性化。章节末尾的思考题和案例分析部分设计得非常巧妙，它们并非那种标准化的、套路化的习题，而是更侧重于考察读者对知识的实际应用能力和解决实际问题的思维路径。每道题都像是一个小型的研究课题，引导读者去思考“为什么”和“怎么办”，而不是仅仅记忆“是什么”。此外，书中的图表制作也极为精良，数据可视化清晰直观，每一个图形都有明确的目的性，有效地支持了文字部分的论述，极大地帮助了对空间关系和数据分布的理解。这种全方位的学习支持，让它成为一本真正可以陪伴读者从入门到精通的宝典。

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这本书的深度和广度令人印象深刻。它不仅仅停留在基础知识的罗列层面，而是深入挖掘了许多前沿和具有争议性的统计学派的观点，并对这些观点进行了平衡而深入的探讨。很多章节对于特定统计方法的假设条件、适用范围以及局限性分析得极其透彻，这对于想要真正掌握这门学科，而不是仅仅应付考试的读者来说，价值无可估量。它鼓励读者进行批判性思考，而不是被动接受既有结论。这种对细节的执着和对知识边界的探索，使得这本书的学术价值得到了极大的提升，绝对不是那种“浅尝辄止”的入门读物。

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我特别欣赏作者在阐述复杂概念时所采用的语言风格。那是一种既保持了学术的严谨性，又充满了人文关怀的叙事口吻。它绝不是那种冷冰冰的教科书腔调，而是像一位经验丰富的导师在旁边耐心讲解，用词精准，句式灵活多变。即便是面对那些最抽象、最抽象的数学模型和统计推断，作者也能找到精准而形象的比喻来进行阐释，这使得很多初学者望而生畏的难点，变得触手可及。读起来的感受是，作者非常理解读者的认知障碍点在哪里，并在最恰当的时机提供了最有效的解释工具，阅读体验非常友好和舒畅。

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这本书的逻辑组织结构简直是一门艺术。它不是简单地将知识点堆砌在一起，而是构建了一个层层递进、环环相扣的知识体系。初学者可以轻松地从最基础的概念入手，作者巧妙地设置了循序渐进的难度曲线，确保读者在不感到突兀的情况下，逐步深入到复杂的理论层面。每一个章节的过渡都处理得极其自然流畅，仿佛有一条无形的丝线牵引着读者的思路不断向前探索。更妙的是，它在核心理论讲解之后，总会及时穿插一些历史背景或者现实应用的案例作为补充，这种“理论与实践并重”的编排方式，极大地增强了学习的连贯性和趣味性，避免了纯理论学习容易产生的枯燥感。

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这本书的排版和装帧质量着实让人眼前一亮。内页纸张选用的厚度适中，墨色清晰锐利，长时间阅读下来眼睛的疲劳感明显减轻了不少。特别是书脊的工艺处理，感觉非常结实耐用，即便是经常翻阅和携带，也不容易出现松脱或者损坏的迹象。封面设计上，虽然主题严肃，但色彩搭配和字体选择上却透露出一种恰到好处的现代感和专业性，摆在书架上绝对算得上是一道亮眼的风景线。装帧的细节处理，比如烫金工艺的精准度，都体现了出版方在制作品质上的匠心独运。从拿到手的触感到实际使用的体验，都能感受到这是一本经过精心打磨的实体书，这种对物理载体的尊重，在如今这个电子书盛行的时代，显得尤为珍贵。

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