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出版者:上海人民出版社

作者:范龙振

出品人:

页数:257

译者:

出版时间:2003-5

价格:30.00

装帧:平装(无盘)

isbn号码:9787208045606

丛书系列:

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• 金融工程
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《宏观经济学前沿理论与政策应用》 本书简介 本书旨在为读者提供一个深入、全面且与时俱进的宏观经济学知识体系。我们聚焦于当前全球经济面临的核心挑战，并结合最新的实证研究和政策实践，系统梳理了宏观经济学的核心理论框架、关键模型及其在现实世界中的应用。本书的叙事逻辑清晰，从基础的国民收入核算与长期经济增长，逐步过渡到短期波动、财政与货币政策的有效性分析，最终探讨开放经济下的宏观挑战与国际金融体系的重构。 第一部分：宏观经济学的基石与测量 本部分首先为读者奠定坚实的理论基础，详细阐述了如何理解和衡量一个国家的经济绩效。 第一章：国民收入的核算与解读 本章深入解析了国内生产总值（GDP）的计算方法，区分了名义GDP与实际GDP，并探讨了通货膨胀的衡量指标——消费者物价指数（CPI）与GDP平减指数的优劣。我们不仅关注流量指标，更着重于国民收入恒等式在分析宏观经济平衡中的作用，特别是储蓄、投资、政府支出与净出口之间的关系。此外，本章还讨论了国民账户在衡量福利、可持续性以及收入分配不平等方面的局限性，为后续的理论分析做好铺垫。 第二章：长期经济增长的动力学 核心内容聚焦于索洛增长模型（Solow Growth Model）及其拓展，详细分析了资本积累、劳动增长和技术进步在驱动长期人均收入增长中的不同角色。我们用严谨的数学推导阐释了“稳态”的概念，并对比了内生增长理论（如Romer模型）如何解释技术创新和知识溢出对持续增长的贡献。本章特别关注了人力资本投资、制度质量与地理因素对不同国家经济发展轨迹的影响，旨在为制定长期可持续的经济发展战略提供理论支撑。 第二部分：短期波动与宏观经济政策 本部分将视角转向经济周期现象，分析总供给与总需求的动态相互作用，以及政府干预的有效性。 第三章：经济波动的IS-LM与AD-AS模型 本章系统介绍了凯恩斯主义的早期框架，包括商品市场（IS曲线）与货币市场（LM曲线）的均衡分析，以及它们如何共同决定短期内的利率与产出水平。随后，我们将这些要素整合到总需求-总供给（AD-AS）模型中，详细剖析了需求冲击（如财政或货币政策变动）和供给冲击（如油价波动）如何影响通货膨胀与失业的权衡。我们强调了预期的作用，并引入了理性预期对传统凯恩斯主义政策有效性的挑战。 第四章：货币政策的机制与传导 本章深入探讨了中央银行的职能、操作目标与政策工具（如基准利率、公开市场操作、准备金率）。我们详细分析了货币政策如何通过利率渠道、信贷渠道和资产价格渠道影响总需求。鉴于零利率下限（ZLB）的现实约束，本章专门辟出章节探讨非常规货币政策工具，如量化宽松（QE）、负利率政策（NIRP）的理论依据、实施效果及其潜在风险。本章的重点在于理解中央银行在实现价格稳定和最大化就业目标过程中的策略选择与权衡。 第五章：财政政策的理论争论与实践 本章对财政政策的有效性进行了深刻的辩证分析。内容涵盖了乘数效应的理论基础、财政扩张的挤出效应（Crowding-out Effect）的条件分析。我们回顾了李嘉图等价理论，并探讨了在不同债务水平和经济环境下，减税与支出政策的相对优劣。此外，本章关注了财政政策在应对结构性失业和收入不平等问题上的作用，并警示了政府债务积累对未来经济增长的长期负面影响。 第三部分：开放经济下的宏观协调 随着全球化的深入，理解经济体间的相互依赖性至关重要。本部分将模型扩展至国际领域。 第六章：国际收支与汇率决定 本章详细介绍了国际收支平衡表（BP）的构成，包括经常账户、资本与金融账户。随后，我们系统梳理了决定汇率的理论模型，从早期的古典/新古典学派的购买力平价（PPP）到现代的资产市场方法，特别是蒙代尔-弗莱明模型（Mundell-Fleming Model）在分析固定、浮动和半固定汇率制度下，资本完全流动或不完全流动情况下的政策效果。本章的难点在于清晰区分了名义汇率与实际汇率的变动对贸易平衡的影响。 第七章：国际宏观经济失衡与政策协调 本章聚焦于全球宏观经济失衡的根源，如经常账户的长期顺差与逆差问题。我们分析了全球储蓄过剩（Global Saving Glut）的假说，以及贸易摩擦、资本流动失控对一国经济稳定构成的威胁。在政策协调方面，本章讨论了国际货币基金组织（IMF）的角色、最优货币区（OCA）理论的现实检验，以及当前全球宏观审慎政策框架下，各国如何平衡国内目标与国际义务。 第四部分：现代宏观经济学的挑战与前沿 本部分探讨了当前宏观经济学界的热点和未解之谜。 第八章：动态随机一般均衡（DSGE）模型简介 本章为读者提供了理解现代央行和学术界主流分析工具的钥匙。我们简要介绍了DSGE模型的结构，包括代表性代理人假设、跨期优化、微观基础和随机冲击的处理方式。重点解释了该模型如何用于政策模拟、冲击识别和预测，并讨论了其在2008年金融危机后所面临的“微观基础不足”等批判。 第九章：金融摩擦与宏观经济的交互 本书的重点之一是对金融因素在宏观波动中作用的重估。本章引入了Bernanke-Gertler等人的金融加速器模型，分析了资产负债表效应如何放大信贷紧缩和资产价格下跌的负面冲击。我们探讨了金融部门的监管、宏观审慎政策（如逆周期资本缓冲）在抑制系统性风险中的必要性，并将金融危机纳入宏观经济的分析框架，探讨其对长期潜在产出的永久性损害。 第十章：通货膨胀的微观基础与结构性挑战 本章超越了简单的菲利普斯曲线，探讨了现代通胀动态背后的微观机制，包括价格粘性、预期形成过程以及合同的交错性。我们分析了当前宏观经济面临的结构性通胀压力，例如劳动力市场僵化、全球供应链重构带来的成本推动因素，以及如何通过更精细的货币政策工具来应对这些非传统性通胀驱动力。 本书结构严谨，理论阐述深入，并通过大量的图表、实证案例分析（如欧元区主权债务危机、中美贸易顺差的演变、疫情后的全球通胀再起等）贯穿始终，确保读者不仅掌握理论模型，更能洞察复杂现实的经济运行逻辑。本书适合高等院校经济学专业本科生、研究生，以及对宏观经济政策有深入研究需求的政府部门、金融机构的专业人士。

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这本书的语言风格，用一个词来形容就是“克制而精准”。作者极少使用华丽的辞藻或情绪化的表达，一切都建立在严密的逻辑推导之上。在阐述复杂的概念时，他倾向于使用精确的数学符号和定义，确保语义的唯一性，这在处理跨文化交流或跨专业领域的知识传递时显得尤为重要。例如，在界定“套利”这个概念时，书中会细致区分无风险套利、统计套利和近似套利，每一种都配有明确的数学条件。这种不容置疑的精确性，使得这本书在被用作正式课程教材时，能够有效避免因歧义导致的教学困难。虽然对于习惯于轻松叙事风格的读者来说，初期可能会觉得略显“干燥”，但一旦你适应了这种高效、信息密集的表达方式，你会发现它极大地提高了信息摄入的效率，每一句话都承载了实质性的知识重量，没有一句废话。

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我得说，这本书的理论深度和广度都超出了我的预期。它不仅仅停留在对经典金融工具的描述上，更深入地挖掘了它们背后的驱动机制和市场动态。特别是关于衍生品定价的部分，作者对布莱克-斯科尔斯模型的假设条件进行了非常深刻的批判性分析，并引入了更复杂的跳跃扩散模型和随机波动性模型进行对比，这对于想要构建更贴合现实市场的交易策略的读者来说，提供了极具价值的视角。我花了好大力气去啃那些关于最优对冲的章节，那些涉及到随机控制和HJB方程的推导过程，确实需要一定的数学功底，但作者的推导过程非常扎实，每一步的逻辑衔接都清晰可见，让人愿意去跟随和理解，而不是囫囵吞枣。书中还穿插了许多对市场微观结构变化的探讨，比如做市商的行为模式如何影响流动性，这让我对二级市场的运作有了更深层次的认识，远非教科书上那种理想化的描述可比。这种对前沿研究的及时跟进和批判性吸收，是这本书最吸引我的地方。

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这本书的装帧设计得非常考究，硬壳封面拿在手里很有分量，内页纸张的质感也相当不错，油墨印刷清晰，字体排版疏密得当，阅读起来非常舒适。我尤其欣赏作者在章节划分上的用心，逻辑层次分明，从基础理论的铺陈到高级模型的深入探讨，过渡得自然而流畅。比如，在探讨风险度量那一章，作者没有简单罗列公式，而是用大量的图表和实际案例来辅助说明，使得那些原本抽象的数学概念变得直观易懂。我记得里面有一个关于VaR（风险价值）的案例分析，作者详细展示了如何从历史数据中提取信息并进行模拟，这个过程的讲解细致入微，即便是初次接触这个概念的人也能迅速把握其精髓。此外，书中的术语表和索引做得非常详尽，查阅资料时极为方便，这对于需要频繁回顾某些专业名词的学习者来说，无疑是一个巨大的加分项。整体而言，从实体书的制作工艺到内容编排的精细度，这本书都体现出一种对知识传播的尊重和严谨态度，让人感觉物有所值。

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我比较侧重于从实际应用和政策监管的角度来看待这本书的内容。作者在最后几章对金融危机中的模型失效案例进行了剖析，这一点非常具有现实意义。他没有采取事后诸葛亮的姿态，而是冷静地分析了在特定市场环境下，某些看似完美的模型是如何因为低估了极端事件发生的概率而导致系统性风险的累积。特别是关于压力测试和资本充足率监管框架的演变，书中对巴塞尔协议III中引入的新风险因子和计量方法进行了详细的比较分析，这对于在金融机构风险管理部门工作的人员来说，是极佳的参考资料。它清晰地揭示了金融工程的发展是如何反哺监管实践的，以及监管对工程模型提出更高要求的良性循环。这本书提供了一个很好的平台，让你跳出纯粹的数学框架，去思考金融工具在真实世界中的稳定性和伦理边界。

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这本书的阅读体验，说实话，充满了一种“挑战性与成就感并存”的复杂情感。很多章节的阅读速度很慢，我不得不反复阅读一些段落，尤其是在涉及到数值模拟和算法实现的部分。作者在描述如何使用编程语言（虽然没有直接给出代码，但描述了算法的伪代码逻辑）来实现蒙特卡洛模拟时，特别强调了收敛性和方差缩减技术的应用，这让我对如何将理论转化为可执行的计算模型有了清晰的认识。我尝试着按照书中的思路，用Python进行了一个简单的期权定价模拟，虽然结果与解析解存在一定的误差，但整个调试和验证的过程，极大地巩固了我对概率论在金融建模中实际应用的理解。当然，这种高强度的学习过程对读者的专注力要求很高，我需要保证在阅读时环境绝对安静，并且手边常备计算器和草稿纸。不过，每当攻克一个难点后，那种知识被真正内化的感觉，是其他轻松读物无法给予的。

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