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出版者:经济管理出版社

作者:林国春 编

出品人:

页数:236

译者:

出版时间:2002-6

价格:18.00元

装帧:

isbn号码:9787801623812

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• 教材
• ****
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投资者的财富密码：量化策略与市场洞察 一本深入剖析现代金融市场运作机制，聚焦于构建和实践稳健投资组合的实战指南。 在信息爆炸与市场波动日益加剧的今天，成功的投资不再仅仅依赖于直觉或传统的基本面分析。本书旨在为严肃的投资者、基金经理以及金融专业人士提供一套系统化、可操作的框架，用以理解市场微观结构、掌握前沿的量化工具，并最终构建出能够穿越牛熊周期的投资策略。 全书的核心目标是揭示市场背后的逻辑，引导读者从“看热闹”的散户心态转变为“掌控局势”的策略制定者。我们摒弃了那些晦涩难懂的纯理论说教，而是将重点放在如何将复杂的金融模型转化为实际的交易决策。 第一部分：市场结构与信息效率的再审视 本部分将引领读者进入现代金融市场的核心运作机制。我们不讨论特定资产的未来走势，而是深入探讨市场是如何定价的。 第一章：有效市场假说的局限与修正 我们将探讨半强式有效市场假说的现实局限性，并引入行为金融学的最新研究成果，解释市场中非理性行为如何持续存在，并为寻求超额收益提供了潜在的“信息缺口”。重点关注市场情绪指标（如VIX的深度解读）与价格异动的关系，教导读者识别市场过度反应与低估的信号。 第二章：微观市场结构与订单流分析 理解订单的提交、匹配与执行过程，是理解短期价格波动的关键。本章详细分析了不同类型的订单（限价单、市价单、冰山单）如何影响市场深度（Level II报价），以及高频交易（HFT）的策略对流动性的影响。我们将介绍如何利用订单簿数据，构建针对流动性冲击的风险预警模型，而非预测价格方向。 第三章：另类数据的融合与价值挖掘 传统财务报表已不足以支撑现代投资决策。本章专注于“另类数据”的应用，包括卫星图像数据（如停车场车辆密度、港口吞吐量）、供应链信息追踪、以及网络爬虫获取的消费者评论情绪分析。我们将提供一套标准化的流程，用于清洗、标准化和集成这些非结构化数据，使其能够被纳入量化因子库，用于辅助投资组合的构建，而非直接预测个股涨跌。 第二部分：构建稳健的因子投资组合 量化投资的基石在于因子。本部分将深入挖掘那些被证明具有长期预测能力的结构性因素，并教授如何避免常见的陷阱。 第四章：经典因子与现代因子体系的重构 我们对价值、规模、动量、质量和低波动性这五大经典因子进行严格的回测与检验。更重要的是，我们引入了宏观经济因子（如利率期限结构变化、通胀预期）和企业特质因子（如管理层激励结构、专利密集度）的构建方法。读者将学习如何使用主成分分析（PCA）来识别和分离因子之间的共线性，构建更纯净的因子暴露。 第五章：因子模型的优化与风险平价配置 构建了因子暴露后，如何有效地将它们转化为投资组合？本章详细介绍了多因子模型的优化技术，包括风险平价（Risk Parity）和Black-Litterman模型的应用。我们重点讲解如何根据历史因子协方差矩阵的稳定性，动态调整各因子的权重，确保投资组合在不同市场环境下，风险敞口是均衡的。 第六章：因子衰减与策略维护 因子并非一劳永逸。本章讨论了因子“衰减”的现象——由于市场参与者过度追逐，导致特定因子的超额收益逐渐消失。我们将介绍因子轮动机制和因子择时模型，即根据宏观经济周期和市场风格切换的信号，决定何时增加或减少对特定因子的风险敞口，从而维持策略的长期有效性。 第三部分：实战工具与风险管理精要 理论必须通过工具落地，风险控制是长期生存的保障。 第七章：回测的陷阱与模拟交易的艺术 最常见的错误在于“过度拟合”历史数据。本章详述了回测中常见的偏差（如幸存者偏差、前视偏差、样本内过度优化），并介绍样本外测试（Out-of-Sample Testing）和蒙特卡洛模拟的严谨应用。我们将提供一套“红旗警示系统”，帮助评估任何回测结果的可靠性。 第八章：尾部风险的量化与对冲哲学 市场偶尔会出现“黑天鹅”事件，传统的波动率指标往往失效。本章专注于极端风险（Tail Risk）的管理，介绍条件风险价值（CVaR）的计算，以及如何利用结构性产品或跨市场价差策略，以较低成本对冲市场崩盘的风险。这不是关于预测何时崩盘，而是关于如何确保在崩盘时，您的资本结构能够承受冲击。 第九章：投资组合的动态再平衡与交易成本控制 交易执行的效率直接影响最终回报。本章探讨了实现目标风险敞口的最佳频率，并深入分析了冲击成本（Market Impact Cost）和滑点（Slippage）。我们提供了一套计算最优再平衡阈值的算法，平衡了捕捉新信息与高频交易带来的摩擦成本。 结论：构建适应性强的投资生态系统 本书的最终目标是帮助读者建立一个适应性强、能够自我学习和迭代的投资生态系统。成功的投资不是寻找一个神奇的公式，而是一套持续优化、严格执行的流程。读者将学会如何批判性地评估新的金融理论，并将其谨慎地融入到自己成熟的投资框架之中。 本书适合希望从“被动跟随”转向“主动驾驭”的量化投资者、资产配置师、以及需要深入理解现代市场动态的金融从业人员。阅读本书后，您将拥有驾驭复杂金融工具的能力，而非被工具所驾驭。

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我一直以来都对金融市场中的高风险高回报交易模式抱有极大的兴趣，尤其是那些能够反映市场整体情绪和趋势的金融衍生品。股票指数期货，以其独特的杠杆效应和市场代表性，成为了我深入研究的对象。《股票指数期货交易》这本书，对我而言，就像一扇打开通往更广阔金融交易世界的大门。我希望能在这本书中找到对股票指数期货的深度解析，不仅仅停留在概念层面，而是能够理解其背后的市场逻辑。例如，我希望作者能够详细解释不同国家和地区的股票指数期货合约的特点，包括交易时间、合约乘数、最小变动价位以及保证金制度等，这些都是实际操作中必不可少的信息。此外，我对如何进行有效的市场分析和预测非常感兴趣。书中能否提供一套系统性的方法，帮助我理解如何解读宏观经济数据、货币政策、地缘政治事件等对指数期货价格的影响？我特别希望能够学习到如何利用技术分析工具，如K线图、均线系统、MACD、RSI等，来识别交易信号和判断市场趋势。更重要的是，我希望这本书能够教我如何科学地管理交易风险，例如，如何确定合理的仓位大小，如何设置止损点位来控制潜在亏损，以及如何进行资金管理以应对市场波动。我期望这本书能够成为我期货交易之路上的一个重要指南，帮助我提高交易技巧，降低风险，并最终实现稳健的盈利。

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我是一位对金融市场充满好奇心的初学者，之前主要涉足股票投资，但随着对市场理解的加深，我意识到衍生品交易能够提供更多的机会和灵活性。股票指数期货，作为一个能够反映市场整体走势的重要工具，自然成为了我下一个学习的目标。《股票指数期货交易》这本书的出现，恰好满足了我对这方面知识的渴求。我希望能在这本书中找到关于股票指数期货最基础但也是最重要的信息，例如，它到底是什么，它是如何运作的，以及它与我们通常交易的个股有何不同。我很想了解指数期货的交易规则，比如交易时间、最小变动价位、合约乘数以及到期日等细节，这些都是实际操作中必须了解的。此外，我对如何解读市场信号也十分感兴趣。书中的内容能否帮助我理解如何通过技术分析和基本面分析来预测指数期货的价格走势？例如，图表形态、技术指标的应用，以及宏观经济数据、央行政策对市场的影响，这些都应该包含在内。我尤其希望书中能够提供关于如何构建和管理期货交易头寸的指导，包括如何确定合适的合约数量，如何设置止损和止盈点，以及如何进行仓位调整以适应不同的市场环境。这本书如果能以一种通俗易懂的方式讲解这些复杂的概念，并辅以真实的交易案例，那将对我这样的新手来说非常有帮助。我期待通过阅读，能够建立起一套自己的交易逻辑，并在实践中不断完善。我希望这本书能够引导我，让我不再仅仅是被动地跟随市场，而是能够主动地去理解和把握市场脉搏，最终成为一个更成熟的交易者。

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我一直对金融市场抱有浓厚的兴趣，尤其是那些能够放大收益但也伴随着更高风险的衍生品。在众多金融工具中，股票指数期货以其独特的魅力，如高杠杆性、流动性以及能够对冲市场整体风险的能力，一直吸引着我的目光。我之所以选择阅读《股票指数期货交易》这本书，是出于一种强烈的学习欲望，渴望深入了解这一领域。我希望这本书能为我提供一个系统性的框架，帮助我理解股票指数期货的基本概念，包括其合约规格、定价机制、以及与标的指数之间的关系。更重要的是，我期待能够从中学习到行之有效的交易策略，这些策略应该基于对市场走势的判断，并考虑风险管理的重要性。我希望作者能够清晰地阐述如何分析宏观经济因素、政策变动以及市场情绪对指数期货价格的影响，并提供具体的案例来佐证这些分析方法。同时，我也非常关注交易执行层面的问题，比如如何选择合适的交易平台、如何理解挂单类型、以及如何在波动性较大的市场中进行下单操作。这本书如果能涵盖这些方面，对我而言将是一笔宝贵的财富。我希望阅读后，我能够对股票指数期货的交易有一个更深刻、更全面的认识，并能够将所学知识应用于实际交易中，从而提高我的投资回报。我特别希望作者能够强调风险控制的重要性，毕竟在期货交易中，风险管理往往比盈利能力更为关键。例如，止损策略的设置，仓位管理的技巧，以及如何应对突发的市场黑天鹅事件，这些都是我迫切想要学习的内容。如果书中能够分享一些成功交易者的经验教训，那将更是锦上添花，让我能够少走弯路。我期盼这本书能成为我进入股票指数期货交易领域的一本得力助手，指引我前进的方向。

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作为一名对金融市场运作原理充满好奇的研究者，我一直在寻找能够深入理解市场动能和风险管理机制的途径。股票指数期货，作为一种重要的金融衍生品，其交易活动深刻地反映了市场的预期和情绪。因此，我选择阅读《股票指数期货交易》这本书，是为了获得一个全面而深入的视角。我希望这本书能够详细阐述股票指数期货的定价模型，包括考虑的各种因素，如无风险利率、股息率以及到期时间，并解释这些因素如何影响期货价格的升水或贴水。此外，我非常希望书中能够提供关于如何分析宏观经济指标和政策变化对股票指数期货价格的影响的深入见解，并辅以具体的案例分析，例如，在降息周期中，指数期货的表现往往会如何变化，以及在贸易摩擦加剧时，市场又会如何反应。我特别关注书中关于风险管理策略的阐述，例如，如何利用指数期货来对冲股票投资组合中的系统性风险，以及如何通过设定止损和止盈订单来控制交易风险。我也期待书中能够探讨一些进阶的交易策略，例如套利交易、趋势跟踪交易，或者期权与期货结合的策略。我希望这本书的作者能够分享一些他在实践中积累的宝贵经验，包括如何培养交易者的独立思考能力，如何应对市场中的不确定性，以及如何保持长期稳定的盈利能力。总而言之，我希望通过这本书的学习，能够将理论知识与实际操作相结合，从而提升我理解和参与金融市场的能力。

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我一直以来都在积极地探索能够为我的投资组合带来更多元化收益和风险对冲机会的金融工具。股票指数期货，以其能够反映整体市场走向、并可实现高杠杆交易的特性，自然成为了我重点关注的对象。我选择阅读《股票指数期货交易》这本书，正是希望能够系统地学习这一领域，并从中汲取实用的交易智慧。我希望书中能够详细阐述股票指数期货的交易规则和市场结构，例如不同交易所的交易时间、合约规格、保证金制度以及结算流程等，这些都是实际操作中必须掌握的基础信息。更重要的是，我对如何制定并执行一套有效的交易策略充满期待。这本书能否指导我如何进行市场分析，包括对宏观经济数据、货币政策、地缘政治事件等基本面因素的解读，以及如何运用图表形态、技术指标等工具进行技术分析，并最终将这些分析转化为具体的交易决策。我也非常关注风险管理方面的内容，例如如何科学地计算和管理交易仓位，如何设置有效的止损点位来限制潜在亏损，以及如何在市场剧烈波动时保持冷静和理性。我希望这本书能够帮助我建立起一套完整的交易系统，并在实践中不断地学习和进步，最终成为一名能够稳健盈利的期货交易者。

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作为一名在投资领域摸索多年的业余爱好者，我一直以来都在寻求能够提升自己投资效率和收益的方法。股票指数期货，因其能够快速反映市场情绪、具有高杠杆效应以及可以对冲系统性风险的特性，一直是我关注的焦点。在阅读《股票指数期货交易》之前，我对这个领域已经有了一些零散的了解，但总感觉缺乏系统性的知识体系。《股票指数期货交易》这本书，在我看来，很可能就是帮助我构建这一体系的关键。我希望这本书能够深入浅出地讲解股票指数期货的本质，不仅仅是概念的罗列，而是能够触及到其背后的逻辑和原理。例如，我希望能了解指数期货的定价模型，如何通过利率、股息率和持有成本来计算期货合约的理论价格。同时，我也非常看重书中的实战指导。这包括如何选择合适的指数期货品种进行交易，比如是A50、富时中国A50、还是其他国际指数期货。我对如何进行风险管理有着极为迫切的需求，比如如何通过期货对冲股票投资组合的风险，以及如何设置有效的止损点位来保护自己的资本。书中的内容能否提供一些关于如何识别市场转折点、如何利用波动性来获利的策略？我希望作者能够分享一些他在实践中总结出的交易纪律和心态调整的方法，因为我知道，交易的成功往往也取决于交易者自身的心理素质。如果这本书能够帮助我提升对市场风险的认知，并教我如何在这种高风险高回报的环境中保持冷静和理性，那将是极大的价值。我期待这本书能成为我投资生涯中一个重要的里程碑，帮助我迈向更高级别的交易境界。

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一直以来，我都对如何捕捉市场整体的投资机会感到着迷，而股票指数期货正是这样一种能够反映并放大多头或空头市场趋势的金融工具。我购买《股票指数期货交易》这本书，是希望能够系统地了解这一交易领域，并从中学习到行之有效的交易方法。我希望书中能够清晰地解释股票指数期货的合约规格，例如不同指数期货的交易单位、保证金要求以及交割月份等细节，这些都是进行实际交易前必须掌握的基础知识。更重要的是，我对如何制定并执行一个成功的交易策略充满期待。这本书能否指导我如何进行市场分析，包括基本面分析，如宏观经济数据、行业发展趋势、公司盈利能力等，以及技术面分析，如图表模式、技术指标、成交量分析等，并说明如何将这些分析方法结合起来，形成交易决策。我也非常关注风险管理方面的内容，比如如何计算合理的仓位大小，如何设置止损以规避潜在的巨大损失，以及如何对冲市场风险。我希望书中能够分享一些交易者的心理调适方法，因为我知道，在波动的期货市场中，保持冷静和纪律至关重要。如果书中能够提供一些关于如何识别和应对市场操纵行为的指导，那将是极大的帮助。我期待通过阅读这本书，能够建立起一套完整的交易体系，并在实践中不断地学习和进步，最终成为一名成功的期货交易者。

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我一直对金融市场中的各种投资工具抱有浓厚的兴趣，尤其关注那些能够反映市场整体走势并提供高收益机会的工具。股票指数期货，作为一种重要的金融衍生品，一直是我希望深入了解的对象。因此，我选择阅读《股票指数期货交易》这本书，希望能从中获得系统、全面的知识。我希望书中能够详细介绍股票指数期货的基本概念，比如它是什么，它是如何产生的，以及它与股票市场之间的联系。我特别想了解关于指数期货合约的具体细节，例如交易单位、保证金要求、交割方式以及交易时间等，这些是进行实际操作的基石。更重要的是，我希望能在这本书中学习到有效的交易策略。这包括如何利用技术分析来预测市场走势，例如对图表模式、技术指标的解读，以及如何将基本面分析，如宏观经济数据、政策变化等，融入交易决策中。我非常关注风险管理方面的内容，例如如何计算合理的仓位，如何设置止损和止盈点，以及如何应对市场黑天鹅事件。我希望这本书能够提供一些实用的交易技巧和心理调适方法，帮助我在波动的市场中保持冷静和理性。我期望通过阅读这本书，能够建立起一套属于自己的交易体系，并在实践中不断提升自己的交易能力，最终成为一名成功的期货交易者。

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我对金融衍生品一直抱有浓厚的兴趣，特别是那些能够让我在市场波动中找到交易机会的工具。股票指数期货，作为能够代表市场整体走势的衍生品，其交易的深度和广度都极具吸引力。我阅读《股票指数期货交易》这本书，正是希望能够系统地学习这一领域。我希望书中能够详尽地解释股票指数期货的合约细节，比如不同交易所的合约规格、保证金制度以及交割方式。我更想知道的是，如何有效地分析股票指数期货的市场。这包括了对宏观经济数据的解读，比如GDP增长、通货膨胀、失业率等，以及对货币政策和财政政策的影响分析。我还想了解技术分析在指数期货交易中的应用，比如如何利用趋势线、支撑阻力位、以及各种技术指标来判断市场方向和交易时机。书中的内容能否提供一些关于如何管理交易风险的实用建议？例如，如何计算合理的仓位大小，如何设定止损点来限制潜在亏损，以及如何应对市场突发事件。我期望这本书能够帮助我建立一个清晰的交易计划，并在执行过程中保持纪律性。另外，我也非常关注交易者的心理素质，以及如何在市场波动中保持冷静和理性。如果书中能够分享一些关于情绪控制和交易心态的指导，那将对我非常有益。我希望通过这本书的学习，能够掌握一套科学的交易方法，并在实际操作中取得持续的成功。

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作为一名对金融市场运作有深入探究欲望的投资者，我一直试图理解各种金融工具的内在逻辑和交易机制。股票指数期货，作为一种能够集中反映市场情绪和预期的金融工具，对我来说具有极大的吸引力。《股票指数指数期货交易》这本书，是我希望能够系统性地学习和掌握股票指数期货交易的关键。我期待这本书能够提供对股票指数期货定价机制的深刻阐述，包括如何考虑无风险利率、股息率以及到期时间等因素，并解释这些因素如何影响期货的升贴水。此外，我非常希望书中能够包含详细的市场分析方法，不仅是技术分析，还包括如何解读宏观经济指标、政策变动以及突发事件对指数期货价格的影响，并提供一些实际的案例研究来佐证这些分析。我尤其关注书中关于风险管理策略的探讨，例如如何计算合理的交易头寸，如何利用止损来控制风险，以及如何对冲股票投资组合中的系统性风险。我希望作者能够分享一些交易的“圣杯”——那就是交易者的心理素质和纪律性，包括如何克服贪婪和恐惧，如何保持长期稳定的交易心态。如果这本书能够帮助我建立一个清晰的交易框架，并且指导我如何在不断变化的市场环境中做出明智的决策，那么它将对我具有非凡的价值。我希望这本书能成为我金融知识体系中的重要一环，让我能够更自信地参与到市场交易中。

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