金融衍生品市场论 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:立信会计出版社

作者:姚兴涛

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:1999-01-01

价格:17.0

装帧:

isbn号码:9787542906373

丛书系列:

图书标签:

• 金融衍生品
• 金融工程
• 投资理财
• 金融市场
• 期权
• 期货
• 互换
• 风险管理
• 金融工具
• 投资策略

经济学前沿探索：全球化时代的宏观经济格局与政策挑战 本书简介 在全球经济深度融合、技术变革日新月异的今天，理解和驾驭复杂的宏观经济运行规律，已成为各国制定有效政策、实现可持续增长的关键所在。本书《经济学前沿探索：全球化时代的宏观经济格局与政策挑战》并非聚焦于特定金融工具的交易机制或风险管理，而是将视野投向了宏观经济运行的广阔图景，深入剖析了当前世界经济面临的核心结构性问题、跨国要素流动的复杂影响，以及各国政府在应对周期性波动和长期结构性失衡中所采取的政策工具及其有效性边界。 本书的核心目标是构建一个分析框架，用以审视全球化进程对国家经济主权、财政可持续性和货币政策独立性带来的深刻影响。我们认为，传统的宏观经济模型已不足以完全解释当前由数字技术、地缘政治和气候变化共同驱动的经济新范式。因此，本书力图在理论与实践的结合中，探索一条更具前瞻性的宏观经济分析路径。 第一部分：全球化重塑下的宏观经济新范式 本部分着重于界定和分析“全球化时代”的宏观经济特征，强调其与上世纪中叶的古典自由贸易时代存在本质区别。 第一章：全球价值链的演进与“内嵌式增长”的消解 本章探讨全球价值链（GVCs）的深化如何改变了国家间的比较优势逻辑。我们分析了“微笑曲线”两端的利润集中化趋势，以及GVCs在提升效率的同时，如何加剧了部分国家内部的收入不平等。重点讨论了后疫情时代供应链的“韧性优先于效率”的调整，及其对全球通胀中枢和投资决策产生的长期效应。我们引入“内嵌式增长”概念，用以描述经济体在高度依赖外部需求和技术溢出效应下的脆弱性。 第二章：跨境资本流动与金融周期的新动力 与侧重于单一市场微观机制不同，本章将资本流动视为一个宏观现象，研究其在不同宏观经济环境下的溢出效应。我们考察了主权财富基金、养老金的长期投资行为如何影响新兴市场的资产价格稳定，并分析了发达经济体量化宽松（QE）政策退潮后，全球流动性收紧对新兴市场债务可持续性的冲击。特别关注了数字金融工具对传统资本管制有效性的挑战，以及跨国套利行为如何压缩了各国货币政策的空间。 第三章：气候变化与宏观经济的“绿色转型陷阱” 本书将气候变化视为一种重要的长期宏观冲击因子。本章分析了“绿色转型”对能源价格结构、产业部门投资组合及劳动力市场造成的颠覆性影响。我们探讨了碳定价机制（如碳税和碳交易体系）对短期物价稳定和长期生产率增长之间的权衡。此外，我们还研究了主权国家如何平衡“气候适应性”投资需求与财政赤字约束之间的矛盾，以及国际气候融资的有效性问题。 第二部分：政策应对的结构性挑战与工具选择 本部分深入分析了各国央行和财政部门在当前复杂环境下所面临的政策困境，以及传统工具的适用性边界。 第四章：通货膨胀的结构性根源：需求拉动与供给受限的混合体 本章摒弃了将通胀简单归因于需求过热或货币超发的观点，转而探讨结构性因素在当前通胀中的核心作用。这包括劳动力参与率下降导致的工资-价格螺旋风险、关键原材料（如半导体、稀土）的供应瓶颈，以及地缘政治风险溢价的持续存在。我们对比了美国、欧元区和亚洲新兴经济体在应对这一“结构性通胀”时，采取的货币政策路径差异及其经济后果。 第五章：财政政策的回归与主权债务的可持续性边界 在全球性危机频发和结构性投资（如基建、军工、绿色科技）需求激增的背景下，财政赤字已成为常态。本章详细分析了后疫情时代政府债务规模的急剧膨胀，重点讨论了不同债务结构（短期与长期、本币与外币）对国家偿债能力的影响。我们运用跨期财政平衡框架，评估了代际公平问题，并探讨了在利率上升环境下，如何通过税制改革和支出结构优化，来维持财政信用的长期稳定。 第六章：货币政策的“锚定”难题：通胀目标制的修正与有效性 本章对现代央行的核心工具——通胀目标制（IT）进行了批判性审视。在全球供应链中断和能源价格剧烈波动的背景下，核心通胀与总体通胀的分化使得央行的沟通与预期管理变得异常困难。我们分析了非常规货币政策（如前瞻性指引、负利率）的实际效果和潜在副作用，并讨论了央行在应对“资产价格泡沫”与“实体经济低迷”两难局面时的政策选择。 第三部分：全球治理与宏观经济的再平衡 最后一部分关注宏观经济政策在全球协调层面所遇到的阻力，以及多边合作机制的未来走向。 第七章：国际货币体系的“去美元化”叙事与现实 本章客观分析了近年来关于“去美元化”的讨论，但重点在于评估其背后的驱动力（如金融制裁风险）和实际障碍（如缺乏替代性的深度、流动性强的储备资产市场）。我们研究了区域性贸易结算机制的发展，以及各国央行在储备组合中增加黄金和其他非美资产的趋势，但强调在全球贸易和金融体系的根本性变革仍需时间。 第八章：地缘政治风险对全球贸易规则的重构 本书将地缘政治视为影响宏观经济效率的关键“制度性摩擦”。我们分析了“友岸外包”（Friend-shoring）和技术封锁政策对全球资本配置效率的负面影响。重点考察了国家安全考量如何渗透到贸易、投资审查乃至关键技术标准制定中，以及这种碎片化趋势对全球长期生产率增长的拖累效应。 第九章：面向未来的宏观政策框架：韧性、包容性与审慎性 总结部分，本书提出了一个整合了“韧性”（应对冲击）和“包容性”（解决不平等）的未来宏观政策框架。我们主张，政策制定者必须超越短期的周期管理，将宏观审慎政策、结构性改革和负责任的财政行动紧密结合。最终目标是在一个更加不确定的世界中，确保经济增长的质量而非仅仅是速度，实现一个更具可持续性和抗风险能力的全球经济格局。 本书适合于宏观经济学研究人员、政策分析师、金融机构高级管理人员以及对全球经济趋势有深度兴趣的专业人士阅读。它提供了一个全面、深刻且不回避矛盾的分析视角，帮助读者理解并预测未来十年全球宏观经济图景的演变方向。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

这本《金融衍生品市场论》的深度和广度实在令人印象深刻。初读时，我就被作者那严谨的逻辑和对市场复杂性的深刻洞察所折服。书中对不同类型衍生工具的定价模型进行了详尽的剖析，尤其是对波动率微笑和偏斜现象的讨论，既有扎实的理论基础，又不乏对实际市场行为的精妙解释。作者似乎在引导读者穿梭于理论的殿堂与市场的风云变幻之间，每一步都充满了启发性。我特别欣赏它对风险管理框架构建的探讨，那套系统性的方法论，对于任何想在衍生品市场中稳健前行的人来说，都是不可多得的宝典。读完之后，我感觉自己对金融市场的理解，尤其是对金融工程的认识，提升到了一个新的维度。这绝不是一本速成的“工具书”，而是一部需要反复咀嚼、细细品味的学术力作，它真正做到了深入浅出，将复杂的数学工具与金融直觉完美结合。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值，我认为体现在它对“市场”二字的深刻理解上。很多金融书籍只关注模型本身，但《金融衍生品市场论》显然超越了纯粹的数学推导。作者似乎对市场的“人性”和“制度”有着非同一般的敏感度。从监管政策的演变对衍生品定价的影响，到交易对手风险的动态管理，无不体现出作者深厚的实践经验。我尤其喜欢其中关于市场结构变迁的部分，它清晰地勾勒出了从场内集中清算到场外去中心化交易的演化路径，并探讨了每一次结构性变化带来的定价和风险敞口重塑。阅读过程中，我时常停下来思考，这些理论在当前的地缘政治和利率环境下会如何被重新诠释。它迫使读者跳出模型桎梏，以更宏大的视角审视金融工具的生态系统，而不是仅仅将它们视为孤立的计算对象。

评分☆☆☆☆☆

说实话，拿起这本书前，我对衍生品市场的认知还停留在教科书的表面概念。然而，这本书完全颠覆了我的固有印象。它不仅仅罗列了期权、期货、互换等产品的定义，更重要的是，它深入挖掘了这些工具在宏观经济背景下是如何相互作用、影响定价预期的。作者在描述那些晦涩难懂的套利边界和市场微观结构时，文字的笔触如同雕刻般精准，让人在领悟复杂概念的同时，也能感受到一种智力上的愉悦。特别是关于跨市场套利机会消失的论述，简直是教科书级别的精彩案例分析，它揭示了金融市场效率的内在驱动力。整本书的叙事节奏张弛有度，即便是初涉此道的读者，只要肯下功夫，也能从那层层递进的分析中获得巨大的收获。它就像一位经验丰富的大师，耐心地为你揭开市场的层层迷雾。

评分☆☆☆☆☆

坦率地说，这本书的阅读门槛不低，它要求读者具备一定的金融数学基础，但回报是巨大的。作者在处理连续时间随机过程和偏微分方程的应用时，展现出一种罕见的优雅。那些复杂的公式和推导，在作者的笔下似乎被赋予了生命力，它们不再是枯燥的符号堆砌，而是精准描摹市场运动的语言。最让我惊叹的是其对复杂期权策略的分解与重构，作者没有直接给出结论，而是通过一系列精巧的路径分析，引导读者自己推导出最优策略的边界条件。这种“授人以渔”的教学方式，远比直接灌输结论来得深刻有力。对于有志于量化研究或者高级风险管理岗位的专业人士来说，这本书无疑是案头必备的参考书，它提供的不仅是知识，更是一种严谨的分析思维范式。

评分☆☆☆☆☆

这本书最让我感到惊喜的地方，在于它对衍生品市场“未来”的洞察力。很多同类著作都偏重于对既有框架的总结和巩固，但《金融衍生品市场论》却敢于直面前沿课题，比如气候变化衍生品、基于机器学习的波动率预测，以及去中心化金融（DeFi）对传统市场的冲击。作者对这些新兴领域的讨论，虽未到最终定论的程度，但其提出的问题框架和分析角度极具前瞻性。它成功地将经典金融理论的稳健性与对新兴技术的开放性结合起来，形成了一种既守正又出奇的独特气质。读完之后，我感觉自己像是完成了一次高强度的智力训练，不仅巩固了过去学到的知识，更对未来金融市场的演化方向有了一份清晰的路线图。这本书，实乃近年来金融领域不可多得的精品。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆