Financial Institutions and Markets pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:South Western College Publishing

作者:Jeff Madura

出品人:

页数:750

译者:

出版时间:2005-02-15

价格:720.00元

装帧:Hardcover

isbn号码:9780324323832

丛书系列:

图书标签:

金融机构
金融市场
金融学
投资
经济学
银行
保险
证券
风险管理
公司金融

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具体描述

This text describes financial markets and institutions by providing a conceptual framework to understand why markets exist and what their role is in the financial environment. Each type of financial market is described with a focus on its utilization by financial institutions, its internationalization, and recent events that have affected it. Each type of financial institution is described with a focus on its regulatory aspects, management, use of financial markets, and performance. This edition continues its strong tradition of emphasizing timely examples and practical applications, including Internet materials, and offers a unique tie into Internet resources.

《全球经济脉络：金融市场与机构的深度剖析》本书导言在全球化的浪潮中，金融体系已成为驱动现代经济增长的核心引擎。理解金融机构如何运作，以及金融市场如何定价风险和分配资本，是把握宏观经济走向的关键。本书旨在为读者提供一个全面、深入、且高度实用的框架，用以解析当代金融生态系统的复杂结构、运作机制及其在社会经济发展中的核心作用。我们不仅关注理论基石，更着重于实际应用与前沿趋势的探讨。本书的结构设计遵循从宏观到微观，从基础理论到实际操作的逻辑递进。我们将首先建立对金融体系的整体认知，随后深入探讨不同类型金融机构的职能与风险管理，并对全球主要金融市场的结构、定价模型及监管环境进行详尽的分析。第一部分：金融体系的基础架构与核心功能本部分将构建读者理解整个金融世界的理论基础。我们将追溯金融体系的演变历史，阐明其在现代经济中不可替代的四大核心功能：融通资金、定价风险、信息传递和流动性管理。 1. 金融中介理论的再审视：我们将详细考察直接融资与间接融资的优劣。重点分析信息不对称——包括逆向选择（Adverse Selection）和道德风险（Moral Hazard）——是如何催生专业金融中介机构的必要性。通过经典的金融模型，展示中介机构如何通过专业化信息收集与监控，有效地降低交易成本和信息成本。 2. 金融资产的分类与特征：资产的有效定价依赖于对其特性的深刻理解。本书将细致区分货币市场工具、资本市场工具（如股票与债券）以及衍生品。我们将深入探讨风险与收益的权衡关系（Risk-Return Tradeoff），并运用现代投资组合理论（MPT）解释资产组合的优化原则，强调有效前沿（Efficient Frontier）的构建方法论。 3. 利率的决定机制：利率是金融市场的“价格之王”。本章将从流动性偏好理论、可贷资金理论以及期限结构理论（如预期理论、市场分割理论、流动性溢价理论）等多角度，系统阐述短期和长期利率的决定因素。我们将结合实际的中央银行操作，分析货币政策工具如何通过影响短期利率预期，进而传导至整个金融市场的资产定价。第二部分：金融机构的职能、结构与风险管理金融机构是连接储蓄者与投资者、管理风险的具体实体。本部分将对主要的金融机构类型进行分门别类的深入剖析。 1. 商业银行：现代经济的血液循环系统：商业银行的角色远不止于接受存款和发放贷款。我们将详细分析其资产负债表的结构，探讨准备金管理、存款乘数效应以及支付清算系统的运作流程。特别关注巴塞尔协议（Basel Accords）对银行资本充足率、风险权重和监管要求的演变，以及银行业面对信用风险、流动性风险和操作风险的量化管理工具（如VaR模型、压力测试的应用）。 2. 投资银行与证券公司的职能拓展：投资银行业务是资本市场活力的体现。本书将深入解析承销（Underwriting）的流程，区分不同类型的股权发行（IPO、SPO）。此外，我们将详细探讨并购（M&A）咨询中的估值技术（DCF、可比公司分析）以及对冲基金、私募股权基金等另类投资机构的运作模式及其在市场效率中的作用。 3. 保险公司与养老基金的长期负债管理：这些机构管理着巨额的长期资金。我们将分析寿险与财产险的精算原理，重点探讨偿付能力 II（Solvency II）框架如何驱动保险公司的资产配置决策。对于养老基金，我们将研究其面对人口结构变化和低利率环境下的长期资金缺口弥补策略。第三部分：金融市场的深化解析与运作实践金融市场是资源配置的竞技场。本部分将聚焦于关键的金融市场，探讨其独特机制和对实体经济的影响。 1. 债券市场：全球信贷的晴雨表：债券市场是固定收益投资的核心。我们将详细介绍国债、市政债和企业债的特点，尤其关注信用评级机构（如标普、穆迪）的作用及其局限性。深入解析收益率曲线的形态与宏观经济预期的关联，并讨论新兴市场本地货币债券的特殊风险特征。 2. 股票市场：所有权与信息反馈机制：股票市场的有效性是检验信息传递效率的关键。本书将区分弱式、半强式和强式有效市场假说，并引入行为金融学观点，解释市场异象。重点分析做市商制度、交易所交易基金（ETF）的创新对市场结构的影响，以及高频交易（HFT）带来的机遇与挑战。 3. 衍生品市场：风险转移与投机工具：衍生品是金融工程的产物。我们将系统阐述远期、期货、互换和期权的基础定价模型，例如布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型在期权定价中的应用。同时，我们将警示过度使用衍生品可能带来的系统性风险，回顾历史上的几次重大衍生品危机案例，强调风险对冲的必要性而非单纯的投机。第四部分：金融监管、危机应对与未来趋势在全球金融体系日益互联的背景下，监管框架的合理性至关重要。 1. 全球金融监管的演进与博弈：本章梳理了从布雷顿森林体系瓦解后，全球金融监管从分业走向混业的历程。重点分析金融稳定理事会（FSB）在全球协调中的作用，以及针对“大而不能倒”（Too Big To Fail）机构的系统重要性评估（G-SIB）。 2. 金融危机与监管的迭代：通过对2008年全球金融危机的案例研究，本书剖析了抵押贷款证券化（MBS/CDO）的结构性缺陷、影子银行体系的风险积累路径，以及监管套利如何加剧了危机的传染性。理解历史教训是避免未来重蹈覆辙的前提。 3. 金融科技（FinTech）与未来展望：金融的未来正被技术重塑。我们将探讨分布式账本技术（DLT/区块链）对支付、清算和资产证券化的潜在颠覆。同时，量化投资、人工智能在信用评估中的应用，以及开放银行（Open Banking）模式对传统银行商业模式的冲击与重构，构成了本书对未来金融图景的展望。结论：构建稳健与创新的金融生态本书的终极目标是培养读者批判性思考金融现象的能力。一个健康的金融体系，需要在严格的监管框架下实现风险的有效定价与资本的有效配置，从而持续支持实体经济的高质量发展。我们希望读者能够超越简单的金融术语，真正理解金融的本质——时间价值、风险分配与信息流的效率。 --- (注：以上内容为对金融机构和市场研究的综合性概述，不包含《Financial Institutions and Markets》一书的具体章节标题、作者观点或特定案例选择。)