金融市场技术分析：交易方法与应用大全 pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:上海人民出版社

作者:[美] 约翰·墨菲

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:

价格:28

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isbn号码:9787208041691

丛书系列:

图书标签:

金融市场
技术分析
交易策略
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具体描述

现代投资组合理论与资产定价：从理论基石到实践应用作者： [此处可填写作者姓名，例如：李明教授 / 王强博士] 出版社： [此处可填写出版社名称，例如：清华大学出版社 / 经济科学出版社] ISBN： [此处可填写ISBN，例如：978-7-5058-XXXX-X] --- 核心内容概述本书是一部全面而深入的学术专著，旨在系统阐述现代金融学的两大核心支柱——现代投资组合理论（MPT）和资产定价模型。本书不仅详尽梳理了这些理论的数学推导和经济学直觉，更着重于展示如何将这些高度抽象的理论框架应用于现实世界的资产配置、风险管理以及金融工具的定价实践中。全书分为四个主要部分，逻辑递进，从基础概念构建到前沿模型探讨，力求为读者提供一个扎实的理论基础和实用的分析工具箱。第一部分：金融市场基础与风险度量本部分奠定全书的理论基础，聚焦于理解金融市场的基本结构、投资者的行为假设以及核心的风险衡量工具。 1. 金融市场概述与交易环境：详细探讨了不同类型金融资产（股票、债券、衍生品）的特征、市场效率的各种形式（弱式、半强式、强式有效市场假说）及其在实证研究中的表现。分析了不同交易机制和信息传播对手方风险对定价效率的影响。 2. 概率论与统计基础回顾：针对金融时间序列分析的特点，回顾了必要的高级概率论知识，包括随机变量、期望、方差、协方差、正态分布、对数正态分布以及多变量分布。重点讲解了条件期望和条件方差在风险建模中的作用。 3. 风险与收益的度量：深入探讨了衡量资产表现的关键指标。收益的计算（简单收益率与对数收益率的比较、年化处理）。风险的衡量方面，着重区别和分析了方差/标准差（波动率）的局限性。引入了偏度（Skewness）和峰度（Kurtosis）来描述非对称和厚尾现象。随后，系统介绍了半风险概念，包括半方差（Semivariance）以及更具前瞻性的风险价值（Value at Risk, VaR）及其各种计算方法（历史模拟法、参数法、蒙特卡洛模拟法），并讨论了条件风险价值（Conditional VaR, CVaR）作为更优尾部风险度量工具的优势。第二部分：现代投资组合理论（MPT）的构建与扩展本部分是全书的核心，详细阐述了马科维茨开创的经典投资组合理论，并讨论了其在实践中遇到的挑战及其后的重要修正。 4. 马科维茨模型（均值-方差优化）：严格推导出最优投资组合的数学条件，清晰展示了有效前沿（Efficient Frontier）的几何意义。详细分析了资本市场线（CML）和证券市场线（SML）的推导过程，并讨论了在完全信息、无摩擦市场下，投资者如何通过组合不同资产达到最优效用。 5. 资本资产定价模型（CAPM）的推导与检验：基于MPT的假设，推导出著名的CAPM公式 ($ ext{E}(R_i) = R_f + eta_i[ ext{E}(R_m) - R_f]$)。重点讲解了$eta$（Beta）系数的经济学含义——系统性风险的度量，以及如何通过历史回归方法估计$eta$。本章还包含对CAPM的实证检验（如詹森指数、特雷诺指数的计算），并讨论了诸如Fama-French三因子模型等对其的扩展和修正（见第四部分）。 6. 扩展组合管理：讨论了在现实约束下的投资组合构建，包括交易成本、流动性限制、做空限制、特定行业权重限制等实际操作问题。引入了Black-Litterman模型，作为解决传统均值-方差模型对输入参数敏感性极高问题的有力工具，展示了如何融合主观观点（Views）与市场均衡（Market Equilibrium）来构建更稳健的投资组合。第三部分：资产定价的理论框架与延伸模型本部分超越了单期静态模型的限制，转向更复杂的、考虑跨期选择和套利机会的定价框架。 7. 无套利定价原理（No-Arbitrage Pricing）：阐述了金融工程学的基石——无套利定价原则。通过建立和分析复制组合（Replicating Portfolio）的概念，展示了如何利用该原理对衍生品进行定价，特别是对欧洲期权和期货合约的定价，包括Black-Scholes模型的推导前的必要铺垫。 8. 跨期模型与消费决策：引入动态视角，探讨了跨期替代弹性（Elasticity of Intertemporal Substitution, EIS）和风险厌恶系数对最优消费-投资决策的影响。详细分析了梅茨（Merton）的跨期资本资产定价模型（ICAPM），阐述了当投资者面临除市场风险之外的其他风险因子（如通货膨胀风险、收入风险等）时，所需的因子数量和因子载荷的意义。 9. 偏微分方程在金融中的应用（选讲）：概述了随机微积分在金融定价中的应用，重点介绍了伊藤引理（Itō's Lemma）在推导随机微分方程（SDEs）中的核心地位，并简要介绍布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）方程的推导逻辑，尽管不深入衍生品定价细节，但强调其在资产动态行为建模中的重要性。第四部分：实证检验、因子模型与行为金融学视角本部分侧重于对经典理论的实证检验结果，介绍更丰富的因子模型，并探讨投资者心理偏差对市场定价的修正作用。 10. 多因子模型与异象分析：系统回顾了对CAPM有效性的实证挑战。详细分析了Fama-French三因子模型（SMB, HML, RMW等）的构建和经济学解释，即通过识别并纳入与系统性风险相关的非市场因子来提高解释力。讨论了动量效应（Momentum）等其他显著的跨期异常现象。 11. 统计检验与模型拟合：介绍了用于检验因子模型显著性的计量经济学方法，包括时间序列回归、截面回归，以及如何使用似然比检验（Likelihood Ratio Test）来比较不同模型的拟合优度。强调了数据挖掘与过度拟合的风险防范。 12. 行为金融学对定价理论的挑战：介绍了行为金融学的核心概念，如前景理论（Prospect Theory）、损失厌恶（Loss Aversion）、羊群效应（Herding）和有限理性。分析了这些心理偏差如何解释了经典理论无法完全解释的市场异象，例如资产泡沫的形成和价格的过度反应或反应不足现象。 --- 目标读者本书面向金融工程、金融学、量化投资、风险管理领域的研究生、高级研究人员以及金融机构的资深从业者。它假设读者具备微积分、线性代数和基础统计学的知识背景，并希望在理论深度和应用广度上得到全面的提升。本书的结构设计使其既可作为专业课程的教材，也可作为量化分析师深入理解市场定价逻辑的参考手册。本书特色理论的严谨性：所有核心公式均提供清晰的数学推导，确保读者理解“为什么是这样”。实践的导向性：每一理论模型后都紧跟其实际应用和数据检验的讨论，特别是对Black-Litterman模型和因子模型的详细介绍。视角的综合性：不仅限于主流的有效市场假说，还融入了对行为金融学的讨论，提供更全面的市场视角。逻辑的连贯性：叙事线索紧密围绕“如何量化风险”到“如何基于风险进行最优配置”再到“如何定价资产”的逻辑链条展开。 --- （总字数约1500字）

作者简介

目录信息

读后感

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用户评价

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这本书简直是我的交易启蒙！作为一名金融小白，我之前对技术分析总是云里雾里，学了点皮毛，却无法融会贯通。这本书的出现，就像是一盏明灯，照亮了我前行的道路。它并没有上来就堆砌复杂的理论，而是循序渐进地介绍了各种基础的图表形态，比如头肩顶、双顶双底等等，解释得非常到位，让我这个新手也能轻松理解。更重要的是，书中强调了这些形态出现的实际意义，以及在不同市场环境下的适用性，这远比死记硬背要有效得多。我尤其喜欢它关于成交量分析的部分，以往我总是忽略成交量，但这本书让我认识到，成交量是市场的“呼吸”，是判断趋势强弱的重要指标。作者用大量的案例分析，将理论与实践完美结合，让我看到了技术分析的强大力量。读完之后，我感觉自己对K线图、均线、MACD等指标的理解上升了一个层次，不再是简单的线条和数字，而是能从中读出市场的情绪和资金的流向。这本书的语言也非常通俗易懂，没有那种高高在上的学术腔调，读起来就像是和一位经验丰富的老师在交流，让人倍感亲切。我强烈推荐给所有想进入技术分析领域的朋友，它绝对是你值得拥有的第一本入门书籍。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值远不止于理论层面，更在于其强烈的实践导向。我尤其看重它对于“实战应用”的强调，几乎每一章节都配有大量来自真实市场的案例分析，让抽象的技术指标和交易理论变得生动形象。作者并没有回避市场中的复杂性和不确定性，而是坦诚地展示了在各种行情下，如何运用不同的技术工具进行判断和决策。我最欣赏的是书中对于“盘感”的培养的探讨。虽然“盘感”听起来有些虚幻，但作者通过讲解如何识别关键价位、理解市场节奏、以及捕捉转折信号，为我们提供了一条培养盘感的有效途径。它让我明白，技术分析并非一成不变的公式，而是一种需要不断学习、适应和优化的艺术。书中还讨论了不同交易风格（如日内交易、波段交易、长线投资）在技术分析应用上的侧重点差异，以及如何根据自身特点选择合适的交易策略。这对于还在摸索自己交易之路的投资者来说，非常有指导意义。这本书的编排也很清晰，逻辑流畅，即使是涉及到一些复杂的内容，作者也能将其分解得易于理解。

评分☆☆☆☆☆

我是一位有着几年交易经验的投资者，自认为对技术分析已经有了一定的掌握。然而，在阅读这本书的过程中，我还是被它的深度和广度所震撼。书中关于“市场结构”的分析，让我对价格运动的内在逻辑有了更深刻的理解。它不仅仅是简单地描述趋势，而是深入剖析了趋势的形成、发展和衰竭过程，以及不同市场参与者在其中扮演的角色。作者引入了一些在其他技术分析书籍中较少提及的高级概念，例如多重时间周期分析、波浪理论的进阶应用，以及如何利用斐波那契数列来识别潜在的支撑阻力区域。这些内容对我来说都非常有启发性。我特别喜欢书中关于“情绪指标”和“市场情绪”分析的部分，这部分内容很少在技术分析书籍中被如此系统地论述，它将交易行为与心理学紧密联系起来，帮助我更好地理解市场中的非理性因素是如何影响价格波动的。此外，书中还提供了一些作者自己开发的交易系统案例，这些案例的设计思路和逻辑都十分巧妙，为我提供了很多可以借鉴和参考的实战思路。总而言之，这本书不仅适合新手入门，对于有一定经验的交易者来说，也绝对是一本能够提升交易境界的宝典。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我之前接触过不少技术分析的书，但很多都流于表面，要么是理论堆砌，要么是罗列指标，看完之后感觉还是抓不住精髓。这本《金融市场技术分析》则完全不同，它更像是一本实战手册，充满了作者多年实战经验的沉淀。我最欣赏的是它对于“交易系统”的构建思路。书中花了很大篇幅讲解如何将各种技术指标、形态、以及交易心理相结合，形成一套完整的、适合自己的交易策略。作者并没有强行灌输某种“最优”的交易方法，而是鼓励读者去探索、去验证，找到最适合自己的交易风格。这一点非常宝贵，因为每个人的风险承受能力、交易偏好都不同。书中对风险管理和资金管理的讲解也十分深入，这在我看来是交易中比技术分析本身更重要的一环。它详细阐述了止损、止盈的设置原则，仓位控制的技巧，以及如何应对市场波动时可能出现的亏损。读到这部分时，我真的受益匪浅，仿佛一下子明白了为什么很多交易者会满仓操作、频繁交易，最终导致亏损。这本书的逻辑性非常强，从基础概念到高级策略，层层递进，让读者能够清晰地构建起自己的交易知识体系。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程，仿佛经历了一次全面的“交易思维重塑”。它不仅仅是教授技术分析的技巧，更是引导读者去思考“为什么”和“如何做”。作者在书中反复强调“交易的本质是概率游戏”，以及“纪律和心态的重要性”，这让我对交易有了更理性和深刻的认识。我非常赞同书中关于“避免过度交易”和“耐心等待机会”的理念，这恰恰是我之前在交易中常常犯的错误。书中提供的“交易计划”模板和“复盘”方法，为我构建严谨的交易体系提供了切实可行的工具。尤其是“复盘”的环节，作者详细阐述了如何从过去的交易中学习经验教训，如何识别自己的交易模式中的优势和劣势，并据此进行改进。这比仅仅学习新的技术指标要有意义得多。书中还涉及了一些关于“黑天鹅事件”和“市场泡沫”的分析，虽然这些内容并非技术分析的直接范畴，但它们帮助我理解了技术分析在极端市场条件下的局限性，以及如何应对这些风险。总的来说，这本书不仅仅是一本技术分析的教科书，更是一本指导投资者走向成熟、理性交易的人生指南。

评分☆☆☆☆☆