第一部分 概述/1
第1章 公司/3
1.1 企業的四種形式 / 4
1.2 公司的所有權與控製權對比 / 7
1.3 股票市場 / 9
［本章總結］ / 10
第2章 財務報錶分析介紹/12
2.1 財務信息的披露 / 13
2.2 資産負債錶 / 13
2.3 損益錶 / 17
2.4 現金流量錶 / 20
2.5 其他財務報錶信息 / 21
2.6 會計處理 / 23
［本章總結］ / 24
第3章 套利與財務決策/29
3.1 成本和收益的估值 / 30
3.2 利率和貨幣的時間價值 / 31
3.3 現值和淨現值決策規則 / 33
3.4 套利和一價定律 / 35
3.5 無套利和證券價格 / 36
3.6 風險的價格 / 40
3.7 含有交易成本的套利 / 43
［本章總結］ / 45
第二部分 工具/49
第4章 貨幣的時間價值/51
4.1 時間軸 / 52
4.2 時間之旅的三個法則 / 53
4.3 復利的力量：一個應用 / 56
4.4 現金流估值 / 56
4.5 多期現金流的淨現值 / 58
4.6 永續年金、年金和其他特例 / 58
4.7 通過電子錶格軟件來解決問題 / 65
4.8 計算除現值或終值以外的其他變量 / 67
［本章總結］ / 73
第5章 利率/78
5.1 利率報價和調整 / 79
5.2 利率的決定因素 / 82
5.3 風險和稅收 / 86
5.4 資本的機會成本 / 87
［本章總結］ / 88
［附錄］ 連續利率和現金流 / 91
第6章 投資決策原則/93
6.1 NPV和獨立項目 / 94
6.2 備擇決策原則 / 94
6.3 互斥性投資機會 / 100
6.4 有資源約束的項目選擇 / 103
［本章總結］ / 104
第三部分 基本估價/109
第7章 資本預算基礎/111
7.1 收益預測 / 112
7.2 確定自由現金流量和淨現值 / 117
7.3 分析項目 / 124
［本章總結］ / 126
［附錄］ 用加速成本迴收法修正係統摺舊法 / 131
第8章 債券估值/133
8.1 債券的現金流、價格和收益率 / 134
8.2 債券價格的動態行為 / 137
8.3 收益率麯綫和債券套利 / 141
8.4 公司債券 / 143
［本章總結］ / 147
［附錄］ 遠期利率 / 151
第9章 股票估值/154
9.1 股價、迴報和投資期限 / 155
9.2 股利摺現模型 / 156
9.3 總支齣模型和自由現金流估值模型 / 162
9.4 基於公司間比較的估值 / 165
9.5 信息、競爭和股票價格 / 168
［本章總結］ / 171
第四部分 風險與收益/179
第10章 資本市場與風險的定價/181
10.1 風險與收益初覽 / 182
10.2 風險與收益的通用衡量標準 / 183
10.3 股票和債券的曆史收益率 / 184
10.4 風險與收益的曆史權衡 / 189
10.5 共同風險與獨立風險 / 190
10.6 股票組閤的分散化 / 192
10.7 估計預期收益率 / 196
10.8 風險與資本成本 / 198
10.9 資本市場有效性 / 199
［本章總結］ / 201
第11章 最優投資組閤選擇/206
11.1 投資組閤的預期收益率 / 207
11.2 兩股票組閤的波動率 / 208
11.3 大型投資組閤的波動率 / 211
11.4 風險與收益率：選擇一個有效組閤 / 213
11.5 無風險儲蓄和藉入資金 / 218
11.6 有效組閤與資本成本 / 221
［本章總結］ / 225
第12章 資本資産定價模型/230
12.1 市場組閤的有效性 / 231
12.2 決定風險溢價 / 233
12.3 市場組閤 / 237
12.4 確定β / 240
12.5 CAPM模型拓展 / 242
12.6 CAPM模型實踐 / 244
［本章總結］ / 248
第13章 係統風險的其他模型/251
13.1 市場組閤的有效性 / 252
13.2 正α值的含義 / 254
13.3 風險的多因素模型 / 256
13.4 預期收益率的特徵變量模型 / 260
13.5 在實踐中使用的方法 / 262
［本章總結］ / 262
第五部分 資本結構/265
第14章 完美市場下的資本結構/267
14.1 權益融資與負債融資 / 268
14.2 莫迪利安尼–米勒命題I： 杠杆、套利以及
公司價值 / 270
14.3 莫迪利安尼–米勒命題II：杠杆、風險和資本
成本 / 273
14.4 資本結構理論的謬誤 / 278
14.5 在莫迪利安尼–米勒命題以外 / 280
［本章總結］ / 281
第15章 負債與稅收/286
15.1 利息抵稅 / 287
15.2 利息稅盾的價值 / 288
15.3 調整資本結構以獲得稅盾 / 291
15.4 個人稅 / 293
15.5 稅收下的最優資本結構 / 296
［本章總結］ / 301
第16章 財務睏境、管理激勵和信息/305
16.1 完全競爭市場環境中的違約和破産 / 306
16.2 破産和財務睏境的成本 / 307
16.3 財務睏境成本和公司價值 / 309
16.4 最優資本結構：權衡理論 / 311
16.5 研究債權人：杠杆的代理成本 / 312
16.6 激勵管理者：杠杆的代理收益 / 315
16.7 代理成本和權衡理論 / 316
16.8 不對稱信息和資本結構 / 317
16.9 資本結構：底綫 / 321
［本章總結］ / 322
第17章 股利政策/327
17.1 股東的分配方案 / 328
17.2 股利和股票迴購的對比 / 329
17.3 股利的稅收劣勢 / 333
17.4 股利獲得和稅收委托 / 334
17.5 支付與現金保留的對比 / 337
17.6 支付政策的信號 / 340
17.7 股票股利、分割和分拆 / 342
［本章總結］ / 345
第六部分 估值/349
第18章 資本預算與杠杆下的估值/351
18.1 概述 / 352
18.2 加權平均資本成本法 / 352
18.3 調整現值法 / 355
18.4 權益現金流法 / 357
18.5 基於項目的資本成本 / 360
18.6 其他杠杆政策下的APV / 363
18.7 融資的其他影響 / 365
18.8 資本預算的前沿話題 / 368
［本章總結］ / 373
［附錄］ 基礎知識和更多細節 / 379
第19章 估值與財務建模：案例分析/383
19.1 用可比數據估值 / 384
19.2 商業計劃 / 385
19.3 構建財務模型 / 387
19.4 估計資本成本 / 393
19.5 估計投資的價值 / 394
19.6 敏感性分析 / 399
［本章總結］ / 401
［附錄］ 薪酬管理 / 403
術語錶/405
· · · · · · (收起)