第1章 對衝基金綜述 1
1.1 什麼是對衝基金 1
1.2 對衝基金投資者 3
1.2.1 養老基金 4
1.2.2 高淨值人群與傢族辦公室 4
1.2.3 銀行 6
1.2.4 捐贈基金 6
1.2.5 主權財富基金 7
第2章 布裏奇沃特 9
2.1 Bridgewater簡介 9
2.1.1 公司員工 11
2.1.2 公司文化 12
2.2 公司管理準則 12
2.2.1 營造理想的公司文化 13
2.2.2 尋找並培養優秀的人纔 13
2.2.3 有效處理問題 14
2.2.4 做齣有效的決定 15
2.3 公司投資策略和投資理念 15
2.3.1 投資策略 15
2.3.2 投資理念 16
2.4 公司産品 20
2.4.1 絕對阿爾法（Pure Alpha）對衝基金 20
2.4.2 全天候對衝基金（All Weather Fund） 25
2.4.3 絕對阿爾法主要市場（Pure Alpha Major Markets） 31
2.4.4 “日常觀察”調研報告（Daily Observations） 31
2.5 公司競爭地位分析 32
2.5.1 資産管理規模比較 32
2.5.2 收益水平比較 35
2.5.3 投資者綜閤評分 37
第3章 摩根大通 43
3.1 公司輪廓 43
3.1.1 J.P.摩根公司 46
3.1.2 美國大通銀行（Chase Manhattan Bank） 47
3.1.3 美國化學銀行（Chemical Banking Corporation） 48
3.1.4 芝加哥第一銀行（Bank One Corporation） 48
3.1.5 貝爾斯登（Bear Stearns） 49
3.1.6 華盛頓互惠（Washington Mutual） 49
3.1.7 高橋資本管理（Highbridge Capital Management） 49
3.2 J.P.摩根資産管理的優勢 51
3.3 高橋資本 54
3.3.1 高橋資本創始人 54
3.3.2 投資策略 57
3.4 典型投資策略——股票市場中性策略 58
3.4.1 股票市場中性策略介紹 60
3.4.2 股票市場中性策略的種類 60
3.5 基金代錶——高橋統計市場中性基金 66
第4章 奧奇-齊夫資本 69
4.1 公司介紹 69
4.1.1 基金公司實力及基本現狀 70
4.1.2 公司管理理念 71
4.2 投研團隊 72
4.3 投資理念和策略 74
4.3.1 可轉債套利 74
4.3.2 股票多空倉策略 75
4.3.3 事件驅動套利 76
4.3.4 逆嚮投資 77
4.3.5 結構性信貸 78
4.3.6 私人投資 78
4.4 投資收益 78
4.4.1 OZ 母基金 80
4.4.2 OZ 亞洲母基金 83
4.4.3 OZ 歐洲母基金 83
4.4.4 OZ 全球專項母基金 84
4.5 投資策略在國內的應用 85
4.5.1 股票多空倉 86
4.5.2 事件驅動套利 87
4.5.3 逆嚮投資 87
第5章 貝萊德 89
5.1 貝萊德集團的發展史 90
5.2 貝萊德經營哲學 93
5.3 貝萊德的業務區域 93
5.3.1 美洲 93
5.3.2 歐洲、中東、非洲（EMEA 地區） 95
5.3.3 亞太（ASIA-PACIFIC） 96
5.3.4 貝萊德的服務對象 96
5.4 貝萊德投資資産類彆 99
5.4.1 股票和固定收益 100
5.4.2 多元資産 101
5.4.3 貝萊德另類投資産品 102
5.4.4 現金管理和證券貸齣 114
5.5 貝萊德的投資風格 114
5.5.1 積極策略 115
5.5.2 機構指數 116
5.5.3 Ishares基金/交易所交易産品（ETP） 117
5.5.4 貝萊德方案和谘詢 117
5.6 貝萊德管理水平有待提高 119
第6章 鮑波斯特 121
6.1 Baupost Group公司簡介 121
6.2 公司總體投資風格 122
6.3 公司投資理念 123
6.3.1 自下而上的價值投資 123
6.3.2 絕對錶現導嚮 124
6.3.3 風險規避投資 124
6.4 公司企業評估藝術 125
6.4.1 淨現值分析 126
6.4.2 清算價值分析 126
6.4.3 股票市場價值分析 127
6.5 公司投資策略分析 128
6.5.1 投資公司清算 129
6.5.2 投資復雜證券 130
6.5.3 投資企業配股 131
6.5.4 投資風險套利 132
6.5.5 投資企業分拆 133
6.5.6 投資睏境或者破産證券 134
6.6 公司投資分析 136
6.6.1 公司持股分析 136
6.6.2 公司投資事件舉例 137
6.6.3 公司投資收益分析 139
6.7 競爭分析 141
6.7.1 資産規模分析 141
6.7.2 阿爾法收益能力 143
6.7.3 預期收益的一緻性 144
6.7.4 獨立監督性 145
第7章 保爾森 146
7.1 公司概覽 146
7.2 公司曆史 147
7.2.1 第一階段（1994年—2002年）：並購套利策略 147
7.2.2 第二階段（2003年—2010年）：金融危機獲利者 147
7.2.3 第三階段（2011年至今）：遭遇滑鐵盧 148
7.3 公司創始人 149
7.3.1 個人經曆 150
7.3.2 投資信條 150
7.4 公司投資理念和策略 152
7.4.1 並購套利策略（Merger Arbitrage） 152
7.4.2 睏境證券策略（Distressed Securities) 154
7.4.3 全球宏觀策略（Global Marco） 156
7.5 公司基金分析 158
7.5.1 The Paulson Advantage Funds 158
7.5.2 The Paulson Merger Funds 162
7.5.3 The Paulson Credit Opportunities Fund 166
7.5.4 The Paulson Recovery Funds 169
7.5.5 The Paulson Gold Funds 171
7.6 公司競爭地位分析 172
7.6.1 資産管理規模（AUM） 172
7.6.2 收益水平比較 172
7.6.3 公司現狀 173
第8章 安祖高頓 175
8.1 Angelo Gordon公司概況 175
8.1.1 業務與客戶群體 176
8.1.2 創始人 177
8.1.3 股權結構 178
8.1.4 收益狀況分析 178
8.1.5 綜閤評價 180
8.2 投資團隊 182
8.2.1 投資團隊概況 182
8.2.2 復閤策略投資組閤——Michael Gordon 182
8.2.3 可轉換證券套利投資組閤——Gary Wolf 183
8.2.4 信貸套利投資組閤——Bruce Martin 183
8.2.5 睏境證券投資組閤——Thomas Fuller 183
8.2.6 私募股權投資組閤——David Roberts 184
8.2.7 房地産投資組閤——Adam Schwartz 184
8.2.8 固定收益證券投資組閤——Jonathan Lieberman 185
8.3 投資理念與策略 185
8.3.1 投資理念 185
8.3.2 投資策略 187
8.4 公司投資案例 193
8.4.1 投資於睏境報紙公司 193
8.4.2 投資於房地産 194
8.4.3 私募股權 195
8.5 行業現狀及競爭分析 195
8.5.1 市場行情 195
8.5.2 睏境證券收益趨勢分析 196
8.5.3 競爭分析 197
8.5.4 主要競爭對手 197
8.5.5 SWOT分析 199
第9章 文藝復興科技 201
9.1 公司概況 201
9.1.1 公司發展史 201
9.1.2 基金公司實力及基本現狀 202
9.2 投研團隊 202
9.2.1 Jim Simons 202
9.2.2 Henry Laufer 203
9.2.3 George Zweig 203
9.3 投資理念和策略 203
9.3.1 投資策略 203
9.3.2 量化投資技術 206
9.4 投資基金分析 212
9.4.1 大奬章基金（Medallion Fund） 212
9.4.2 復興機構股權基金（Renaissance Institutional Equities Fund） 213
9.5 投資收益分析 215
9.6 國內的量化投資基金 218
第10章 埃利奧特 222
10.1 公司發展概況 222
10.2 創始人Paul Singer 223
10.3 投資收益分析 223
10.4 Elliott的投資理念 227
10.5 公司投資策略——事件驅動策略 228
10.5.1 事件驅動策略簡述 228
10.5.2 事件驅動子策略：並購套利（Merger Arbitrage） 228
10.5.3 事件驅動子策略：睏境債券投資（Distressed Debt） 235
10.6 公司投資案例與收益 240
10.6.1 投資於被收購公司——P&G收購Wella AG 240
10.6.2 投資於主權債務——秘魯主權債 242
10.7 行業現狀及競爭者分析 244
10.7.1 市場行情 244
10.7.2 收益趨勢分析 245
10.7.3 破産法律 245
10.7.4 Elliott競爭者分析 246
第11章 法拉龍 247
11.1 法拉龍簡介 247
11.2 創始人托馬斯•斯泰爾 247
11.3 法拉龍的成長 250
11.4 法拉龍公司文化 251
11.5 法拉龍的投資策略——事件驅動 252
11.6 投資案例 254
11.6.1 德崇證券事件 254
11.6.2 買下印尼最大的銀行 255
11.6.3 投資優酷 256
附錄A 對衝網“基於策略分類的對衝基金指數與評級體係” 258
· · · · · · (
收起)
