Sovereign Assets and Liabilities Management pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:Intl Monetary Fund

作者:Hong Kong Monetary Authority

出品人:

页数:277

译者:

出版时间:2000-9

价格:USD 35.00

装帧:Paperback

isbn号码:9781557756947

丛书系列:

图书标签:

• 资产负债管理
• 主权资产
• 主权债务
• 金融风险管理
• 投资组合管理
• 公共财政
• 金融工程
• 风险评估
• 宏观经济
• 金融市场

《金融市场的宏观调控：国家资产负债表分析与管理》 内容梗概： 本书深入剖析了金融市场的宏观调控机制，着重于国家资产负债表在经济稳定与发展中的关键作用。作者从宏观经济学的视角出发，系统阐述了国家资产负债表的构成要素、计量方法以及其与货币政策、财政政策、汇率政策等宏观经济调控工具之间的内在联系。本书旨在为读者提供一个理解国家金融健康状况的全新框架，并探讨如何通过审慎的国家资产负债表管理，有效防范系统性金融风险，提升国家整体经济韧性。 第一章：国家资产负债表：理解经济健康的基石 本章首先界定“国家资产负债表”的概念，将其视为一个国家在特定时点的所有金融资产与金融负债的总览。与微观的企业资产负债表不同，国家资产负债表涵盖了政府部门、金融机构、非金融企业、住户部门以及境外部门的金融交易与存量。我们将详细介绍构成国家资产负债表的关键科目，例如： 金融资产： 储备资产（外汇储备、黄金储备）、股权投资、债券投资（国债、地方债、企业债）、贷款、存款、衍生品等。 金融负债： 国内政府债券（中央、地方）、外债、金融机构存款、企业债券、居民储蓄、衍生品等。 我们将探讨国家资产负债表的传统分析方法，以及在当前复杂多变的全球金融环境下，对国家资产负债表进行更全面、动态分析的必要性。本章强调，理解国家资产负债表是理解一个国家宏观经济状况、潜在风险以及政策制定基础的关键。 第二章：国家资产负债表的计量与构成：数据背后的经济逻辑 本章将聚焦于国家资产负债表的实际构建与计量过程。我们将详细介绍不同国家在资产负债表编制上的国际标准（如国际收支手册、国民账户体系等），并探讨数据收集、整理与核算过程中可能遇到的挑战。 资产与负债的定义与分类： 详细阐述各类金融资产与负债的界定标准，例如区分金融工具的性质（股票、债券、贷款等）以及期限结构（短期、长期）。 估值方法： 探讨不同资产类别（如市场化交易的金融资产、非市场化金融资产）的估值原则，以及汇率变动、利率变动等因素对资产负债表价值的影响。 部门构成分析： 深入分析政府部门、金融部门、非金融企业部门、住户部门以及对外部门在国家资产负债表中的比重与相互关系。例如，分析政府部门的财政赤字如何转化为国债发行，进而影响金融部门的资产构成；探讨居民部门的储蓄如何为企业部门提供融资。 资产负债表的动态演变： 分析国家资产负债表在不同经济周期（繁荣、衰退）中的变化趋势，以及其反映的经济结构性特征。 通过本章的深入讲解，读者将能够理解国家资产负债表数据的来源与意义，并能从数据层面洞察经济运行的深层逻辑。 第三章：国家资产负债表与宏观经济政策的联动：政策传导的枢纽 本章着重探讨国家资产负债表作为宏观经济政策传导渠道的核心作用。我们将分析不同宏观经济政策工具如何影响国家资产负债表的构成与规模，以及国家资产负债表的变动又如何反作用于宏观经济。 货币政策： 利率政策： 降息如何降低政府与企业的融资成本，影响负债规模；加息如何吸引外资流入，增加外汇储备，同时可能导致国内资产贬值。 公开市场操作： 中央银行购买国债如何增加其资产（持有的国债）同时消耗其他部门（通常是金融机构）的资产，并可能导致货币供应量增加。 准备金率： 提高准备金率如何减少商业银行的信贷可贷规模，间接影响企业与居民的负债。 财政政策： 财政赤字与国债发行： 财政赤字必然导致政府债务的增加，即国家负债的扩张。国债的发行规模与期限结构直接影响金融市场的流动性与利率水平。 政府投资与资产形成： 政府投资基础设施或其他项目，若以债务融资，则会增加负债；若以财政盈余或国有资产收益进行，则可能形成新的政府资产。 税收政策： 税收政策的变化影响企业与居民的收入与储蓄，进而影响其资产负债状况。 汇率政策： 汇率波动对资产负债表的影响： 本币升值会降低以外币计价的负债的本币价值，但也会导致以本币计价的对外资产的本币价值下降。反之亦然。 外汇干预： 中央银行在市场上买卖外汇，会直接影响其外汇储备（资产）以及国内的货币供应量。 本章的分析将揭示国家资产负债表如何成为衡量宏观经济政策有效性与潜在风险的关键指标。 第四章：金融风险的预警与防范：国家资产负债表的风险视角 本章将从风险管理的角度，深入分析国家资产负债表可能隐藏的金融风险，并探讨相应的防范策略。 主权债务风险： 分析过高的政府负债率、过度的外债依赖、不合理的债务期限结构可能引发的主权债务危机，以及其对国家经济的系统性冲击。 资产泡沫与金融失衡： 探讨房地产泡沫、股票市场泡沫等资产价格的非理性上涨，如何通过金融部门的杠杆作用，在国家资产负债表中形成潜在的巨大风险。分析资产价格的快速回落可能导致的金融机构的资产减值与系统性风险。 跨境资本流动风险： 探讨资本的自由流动可能带来的短期冲击，例如大规模的资本外逃对本国储备资产的消耗，以及对本币汇率的压力。 金融机构的脆弱性： 分析商业银行、投资银行等金融机构资产负债表中的不良资产、高杠杆率等问题，如何通过其在国家资产负债表中的权重，放大整体金融风险。 宏观审慎监管与国家资产负债表： 探讨宏观审慎管理框架如何利用国家资产负债表的信息，识别并管理系统性金融风险，例如通过逆周期资本缓冲、杠杆率限制等工具。 压力测试与情景分析： 介绍如何利用国家资产负债表进行压力测试，模拟不同冲击情景下，国家金融体系的韧性与应对能力。 本章旨在提升读者对国家金融风险的认知水平，并为构建稳健的金融体系提供理论指导。 第五章：国家资产负债表管理策略：维护经济稳定的实践 本章将进一步深入探讨国家资产负债表的管理策略，旨在维护国家经济的长期稳定与健康发展。 审慎的财政管理： 强调建立可持续的财政框架，控制财政赤字与政府债务水平，优化债务结构，降低偿债风险。 有效的货币政策操作： 阐述央行如何利用货币政策工具，在维持物价稳定、促进充分就业的同时，审慎管理金融体系的流动性与信贷扩张。 稳健的汇率政策： 探讨如何根据国家经济发展阶段与国际收支状况，制定合适的汇率政策，维护汇率的相对稳定，避免过度波动。 加强金融监管： 强调构建健全的金融监管体系，规范金融机构的经营行为，防范金融创新带来的潜在风险，确保金融体系的稳健运行。 优化资产负债结构： 储备资产的管理： 探讨如何科学管理外汇储备，使其在保障国家支付能力、稳定汇率的同时，实现保值增值。 国有资产的管理： 强调提升国有资产的运营效率与回报率，使其更好地服务于国家经济发展战略。 债务管理： 建议优化债务期限结构，适度延长中长期债务比重，降低短期债务的偿还压力。 加强国际金融合作： 探讨在当前全球化背景下，加强与其他国家之间的宏观经济政策协调与信息共享，共同应对跨境金融风险。 本书的最后一章，将把理论分析落到实处，为国家管理者、政策制定者以及金融从业人员提供一套系统性的国家资产负债表管理思路与实践建议，旨在共同构建一个更加安全、稳定、繁荣的经济环境。 本书的价值： 《金融市场的宏观调控：国家资产负债表分析与管理》不仅是一部理论研究著作，更是一本具有高度实践指导意义的金融工具书。通过对国家资产负债表的深度剖析，本书为读者提供了一个理解宏观经济运行、识别金融风险、制定有效政策的全新视角。本书适合政策制定者、金融监管机构、金融机构从业人员、学术研究者以及对宏观经济与金融市场感兴趣的广大读者阅读。通过阅读本书，读者将能够更深刻地理解金融市场与国家经济之间的复杂互动关系，为实现经济的长期健康发展贡献智慧。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆