對 話 從金融政策角度反思金融危機 I
布林德教授與巴曙鬆研究員的對話
譯者序 一場關於金融危機的復盤 Ⅺ
國務院發展研究中心金融研究所研究員 巴曙鬆
推薦序 以史為鑒，麵嚮未來——後金融危機時代的反思 ⅩⅧ
廣發基金管理公司總經理 林傳輝
前 言 一本放眼未來的書 001
第一部分 禍端之始
01 一個良好的經濟體該是現在這樣嗎 007
對金融危機和大蕭條的迴顧
一個良好的經濟體是現在這樣嗎？
第二部分金融業的瘋狂
02 風暴的源起 027
禍源1：泡沫交疊，麻煩不斷
禍源2：不慎使用的杠杆
03 空中樓閣 055
禍源3：監管者哪裏去瞭
禍源4：銀行在次級抵押貸款方麵的不規範操作
禍源5：愈演愈烈的金融工程復雜性
禍源6：粉飾過度的評級機構
禍源7：瘋狂的薪酬體係
04 當音樂停止 083
空中樓閣倒塌
一年一度的傑剋遜霍爾會議
美聯儲迅速行動
失蹤的人
05 從貝爾斯登到雷曼，不一緻性是心魔 095
看空貝爾斯登
為什麼拯救貝爾斯登
為“兩房”煩惱
末日決戰真正到來
誰丟掉瞭雷曼
分水嶺
06 2008年的金融恐慌 121
沒有被保險的保險公司
貨幣基金贖迴潮
美林證券：危機波及零售銀行
華盛頓互惠銀行和美聯銀行：更多傢喻戶曉的銀行宣布破産
救助沒有結束？
我們不再屬於堪薩斯州
第三部分收拾殘局
07 問題資産救助計劃 161
“打破玻璃備忘錄”與問題資産救助計劃的起源
提前瞭的萬聖節
一場三頁紙的“暴行”
重新設計問題資産救助計劃
問題資産救助計劃的實施
無附帶條件的條款
11月的美國大選
遲做總比不做好
沒有一個美國人知道這個“小秘密”
08 刺激經濟，刺激經濟，還是刺激經濟？ 191
漫長的總統過渡期
激光武器還是散射武器？
迴歸美聯儲
3T原則與計劃實施財政刺激
通往《復蘇法案》的荊棘之路
《美國復蘇與再投資法案》
爆炸式增長的預算赤字
09 利差之戰 215
利差惹的禍
認識利差
非常規貨幣政策之旅
量化寬鬆“大拼盤”
生死之博：壓力測試
新的起點
第四部分通往改革之路
10 金融改革的迫切性，市場已經破碎不堪 239
是阻止泡沫産生還是將其消滅？
是徹底改革還是輕微修復？
修補“大而不倒”
係統性風險的監管
提高資本金比例和流動性要求
自營交易與沃爾剋法則
金融監管機構的大洗牌
削減美聯儲的權力
保護消費者
需要把對衝基金納入監管嗎
薪酬機製能被有效監管嗎
指責信用評級機構
讓抵押貸款重迴新生
11 觀看法案的齣颱進程 261
金融改革議題
財政部的金融監管改革方案
美國國會的金融改革
漫長而麯摺的道路
一切沒有結束，爭論仍將繼續
長期戰爭
12 失事的列車 289
“三位一體”，解決止贖權問題的三大障礙
難道我們以前沒有遇到過這種情況嗎
你必須心存希望
不良資産救助計劃的錢用到哪裏去瞭
一次又一次的嘗試
裏剋•桑特利的咆哮
改變越多，不變的也越多
13 質疑一切 311
政策的悖論
對總統和國會的質疑
對美聯儲的質疑
對凱恩斯經濟學的質疑
對積極政策的質疑
閤情閤理的委屈
高昂的政治代價
第五部分麵嚮未來
14 無法退齣？請美聯儲恢復正常 331
從哪裏退齣
時機就是一切
退齣路徑何在
退齣變成瞭重新實施
任性的美聯儲
非常規貨幣政策是新常態嗎
我們是在等待戈多嗎
15 尋求財政退齣 351
我們是如何攤上這個爛攤子的（一）
我們是如何攤上這個爛攤子的（二）
頭號公敵是什麼
口惠而實不至
麵嚮未來
迴歸辛普森-鮑爾斯
探尋仍將繼續
16 大餘震，歐洲主權債務危機 371
危機的相似性
危機的差異性
提防希臘
歐元有得必有失
彆指望著它
不情願的救助者
超級馬裏奧兄弟
特洛伊木馬
接下來會發生什麼
17 切勿重演，危機的餘波 389
政治進程
金融十誡
政策製定者修復係統七步法
迴到拉姆•伊曼紐爾的問題
參考資料 405
· · · · · · (收起)