總序
第1版前言
新版前言
第1章　期權術語 1
1.1　閤約規範 1
1.2　執行與指派 4
1.3　市場誠信 8
1.4　保證金要求 10
1.5　結算流程 10
第2章　基礎策略 13
2.1　簡單的買入、賣齣策略 14
2.2　風險/收益特徵 17
2.3　組閤策略 20
2.4　構建到期損益圖 25
第3章　理論定價模型導論 36
3.1　期望收益 38
3.2　理論價值 39
3.3　關於模型 40
3.4　一種簡單的方法 42
3.5　執行價格 49
3.6　到期時間 49
3.7　標的閤約價格 50
3.8　利率水平 51
3.9　股利 52
3.10　波動率 53
第4章　波動率 54
4.1　隨機遊走和正態分布 54
4.2　均值和標準差 60
4.3　標的資産價格作為分布的均值 63
4.4　波動率是作為標準差 64
4.5　對數正態分布 65
4.6　每日和每周的標準差 69
4.7　波動率和觀測到的價格變化 71
4.8　關於利率産品 72
4.9　波動率的種類 74
第5章　利用期權的理論價值 86
第6章　期權價值與變化的市場條件 102
6.1　DELTA 105
6.2　GAMMA 110
6.3　THETA 119
6.4　VEGA或KAPPA 122
6.5　RHO 126
6.6　總結 128
第7章　價差導論 137
7.1　什麼是價差 138
7.2　為什麼使用價差 144
7.3　作為風險管理工具的價差 145
第8章　波動率價差 148
8.1　反套利價差 149
8.2　比例垂直價差 151
8.3　跨式期權 152
8.4　寬跨式期權 154
8.5　蝶式期權 157
8.6　時間價差 161
8.7　利率變化和股利變化的影響 168
8.8　對角價差 171
8.9　其他變形 172
8.10　價差敏感度指標 174
8.11　選擇閤適的交易策略 182
8.12　調整 185
8.13　價差指令輸入 186
第9章　風險因素 189
9.1　選擇最好的價差 189
9.2　現實的考慮 198
9.3　誤差幅度有多大 205
9.4　股利和利息 206
9.5　什麼是好的價差 210
9.6　調整 211
9.7　投資風格問題 214
9.8　流動性 215
第10章　牛市價差與熊市價差 218
10.1　裸頭寸 218
10.2　牛、熊比例價差 219
10.3　牛、熊蝶式期權與牛、熊時間價差 220
10.4　垂直價差 222
第11章　期 權 套 利 234
11.1　閤成頭寸 234
11.2　轉換套利與反轉套利 239
11.3　套利風險 247
11.4　盒式套利 253
11.5　捲筒式套利 257
11.6　在波動率價差中應用閤成頭寸 260
11.7　不利用理論價值進行交易 262
第12章　美式期權的提前執行 269
12.1　期貨期權 269
12.2　股票期權 271
12.3　提前執行對交易策略的影響 280
第13章　利用期權閤約套保 288
13.1　保護性看漲期權和保護性看跌期權 289
13.2　持保立權 292
13.3　籬式期權 295
13.4　復雜套保策略 298
13.5　投資組閤保險 302
第14章　再論波動率 306
14.1　波動率的特徵 306
14.2　波動率預測 311
14.3　一種實用的方法 315
14.4　關於隱含波動率的思考 324
第15章　股指期貨與指數期權 334
15.1　什麼是指數 334
15.2　指數的計算 335
15.3　復製指數 337
15.4　股指期貨 338
15.5　指數套利 343
15.6　指數期權 347
15.7　指數市場的偏差 363
第16章　市場間價差 367
16.1　市場間對衝 372
16.2　波動率關係 373
16.3　市場間波動率價差 376
16.4　基於價格差異的期權 391
第17章　頭寸分析 393
17.1　一些簡單的例子 393
17.2　為頭寸做圖 400
17.3　復雜頭寸 408
17.4　期貨期權頭寸 415
第18章　模型與真實世界 427
18.1　無摩擦市場假設 428
18.2　期權存續期內利率不變假設 430
18.3　期權存續期內波動率不變假設 431
18.4　連續交易假設 437
18.5　波動率與標的閤約價格大小無關假設 443
18.6　偏態與峰態 446
18.7　波動率傾斜 448
18.8　最後的思考 461
附錄A　期權術語錶與相關專有名詞 463
附錄B　期權定價的數學原理 472
附錄C　波動率價差的特徵 492
附錄D　什麼是正確的交易策略 493
附錄E　閤成與套利關係 495
附錄F　推薦讀物 498
譯後記 503
· · · · · · (收起)