具体描述
《固定收益投资工具》是著名教授弗兰克·J·法博齐带领团队编写的金融手册系列之一。
《固定收益投资工具》所涵盖的固定收益产品最广、最全，它向金融专业人士全面介绍了各种类型的固定收益投资工具。
固定收益投资工具有别于股票市场，顾名思义，收益固定，常见的投资工具有债券、住房抵押贷款、反向抵押贷款、市政债券、欧洲债券、商业票据、可转换债券、银团贷款、巨灾证券等，这些都将在本书中进行详细说明。
作者简介
弗兰克·J·法博齐：博士，注册金融分析师，注册会计师，是耶鲁大学管理学院弗雷德里克·弗兰克金融学副教授。在进入耶鲁大学之前，他是美国麻省理工学院斯隆管理学院的金融学客座教授。法博齐教授是耶鲁大学国际金融中心的会员，同时还是《投资组合管理期刊》的编辑。1972年，他在纽约城市大学获得经济学博士学位。1994年，他被诺瓦东南大学授予名誉博士学位。2002年，被推荐为固定收益分析师协会名人堂。现在，他是中国资产证券化网站的名誉顾问。
目录信息
第1章 债券：投资特征和风险
债券市场组成
债券特征
收益衡量
与债券投资相关的风险
第2章 住房抵押贷款
抵押贷款概述
抵押贷款的运作方法
抵押贷款和抵押产品的相关风险
第3章 反向抵押贷款
反向抵押贷款的原理
项目
第二部分 非抵押类固定收益证券与货币市场工具
第4章 美国国债
适销国债的种类
国债拍卖程序
二级市场
第5章 联邦机构证券
联邦政府相关机构
第6章 市政债券
发行人与发行程序
免税与应纳税市政债券
受纳税规定影响的市政债券
市政债券的种类
市政债券收益
浮动利率市政债券
投资市政债券的相关风险
第7章 企业固定收益证券
公司债券
中期票据
优先股
第8章 欧洲债券市场
欧洲债券
外国债券
欧洲债券工具
发行程序：市场参与者
承销费用、费用以及定价
发行债券
贷款保证契约
信托业务
债券形式
清算系统
二级市场
法律和税务问题
欧洲债券和掉期交易
交割129
第9章 欧洲政府公债市场
欧元区：增长最快的国债市场
欧洲政府债券初级市场
二级市场和欧元价差因素
第10章 德国潘德布雷夫债券市场和欧洲担保债券市场
潘德布雷夫债券市场
潘德布雷夫债券的发展史
投资者的典型特征
市场工具
担保债券与资产支持证券或抵押贷款支持证券的关键区别
市场上的参与者
潘德布雷夫债券的信用评级方法
欧洲的担保债券市场
第11章 商业票据
商业票据的特点
商业票据的信用评级
资产支持商业票据
第12章 货币市场运算
天数计算惯例
贴现债券
到期利息的计算方法
第13章 可转换债券
可转换债券市场
可转换债券的一般特征
分析可转换债券：传统方法
其他可转换债券形式
可转换债券套利
第14章 银团贷款
银团贷款概述
银团发展进程
公开市场与私募市场
信用风险：概述
银团贷款融资
为初级市场的贷款定价
按市值计价的影响
银团贷款的类型
第二留置权贷款
低门槛贷款
借款人头衔
二级销售
衍生工具——贷款信用违约互换
定价条款
条款
强制性预付款
抵押物
第15章 新兴市场债券
新兴市场债券工具
主权信用分析
第三部分 结构化产品
第16章 抵押贷款证券概论
创建不同类型的抵押贷款证券
抵押贷款交易
现金流结构化
第17章 构建担保债券与利息债券/本金债券
CMO的非资金流特性
担保债券规则
本金支付类型
利息支付类型
序列债券
分期债券
定期债券
连续的本金债券和其他债券
利息债券和本金债券
高级∕次级结构
第18章 商业不动产抵押贷款证券2
传统的（现金）商业不动产抵押贷款证券的投资属性
基本商业贷款和商业不动产抵押贷款证券的交易结构
商业不动产抵押品的风险特征
商业不动产抵押贷款证券结构的细微差别
第19章 非抵押资产支持证券
信用卡应收款支持型证券
启动早期分期偿还
汽车贷款支持证券
学生贷款资产支持证券
小型企业管理局贷款担保证券
飞机租赁支持证券
特许经营贷款支持证券
降息债券
第20章 合成资产支持证券
信贷衍生品和ABS市场
付费CDS301
市场因素
信用违约互换和现金债券估算
第21章 巨灾债券
巨灾风险管理
资本市场发展
等级评定机构和建模因素
市场发展
市场参与
第22章 担保债务凭证
担保债务凭证概览
现金流转CDO
合成型套利CDO
第四部分 固定收益和通货膨胀衍生品
第23章 利率期货和远期利率协议
短期利率期货合约
长期利率期货合约
远期利率协议
第24章 利率掉期
普通利率掉期
利率掉期的风险收益特征
掉期头寸
掉期的交易方
其他掉期产品
第25章 利率期权及相关产品
基本的期权合同
场内交易期权和场外交易期权
期货期权
场外交易（OTC）利率期权
复合期权
上限和下限（期权）
上限期权
第26章 信贷衍生工具概览
衍生品：信贷衍生工具的基石
资产证券化：信贷衍生工具的另一块基石
信贷衍生工具的含义
信贷衍生工具的基本原理
衍生工具类型简介
信用联结票据
信用利差期权
信贷衍生工具和传统金融保障产品
信贷衍生工具和证券化
第27章 固定收入总收益互换
总收益互换的基本常识
总收益互换的应用
总收益指数互换
第五部分 债券市场
第28章 债券市场透明度
开放系统的好处
市场定价的非一致性
购买方谨记：所有的价格都不是天生均等
对价格透明度的争论
迅速发展的市场
第29章 债券价差和相对价值
债券价差
资产掉期CDS价格
第30章 互换利差的决定因素与LIBOR期限溢酬介绍
互换利差的决定性因素
期限溢酬等级
宏观层次经济观察以及影响互换利差的政治因素
· · · · · · (收起)
读后感
评分
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用户评价
我是在一个朋友的强烈推荐下买的这本书，他当时说这本是“市场老手都在偷偷看的秘籍”。说实话，我对这类宣传语是持保留态度的，毕竟市面上鼓吹“秘籍”的书太多了。然而，当我翻开第三章关于利率互换（IRS）的深度剖析时，我立刻意识到自己可能低估了这本书的价值。作者并没有简单地罗列定义和公式，而是通过一系列极为贴近实战的案例，详细拆解了不同市场环境下，交易对手方如何利用IRS来对冲或套利。特别是关于基差风险（Basis Risk）的处理策略，书里给出的那套情景分析模型，我以前在好几家机构的内部培训资料里都没见过如此细致的论述。它不是那种告诉你“应该怎么做”的空泛教条，而是深入剖析了“为什么这么做”背后的市场博弈逻辑，读完后感觉对整个固定收益市场的微观结构都有了一个全新的认识。
评分我个人对金融市场历史的兴趣一直比较浓厚，希望了解当下各种金融工具是如何一步步演变而来的。这本书在这方面给我带来了很多惊喜。它不是一本单纯的工具手册，其中穿插了大量的历史背景介绍，尤其是关于二战后全球债券市场规范化以及衍生品市场兴起的关键节点。比如，在讲解MBS（抵押贷款支持证券）的历史时，作者没有放过任何一个关键的监管变化和市场危机时刻，这些历史的沉淀让冰冷的金融产品顿时有了“人情味”和时代烙印。阅读这些历史片段，能更深刻地理解为什么某些固定收益产品会带有今天我们所看到的那些限制和特性。这种“知其然，更知其所以然”的体验，是我在其他同类书籍中很少找到的。
评分坦白说，这本书的难度系数不低，我感觉自己需要时不时地停下来，用笔在草稿纸上演算一番才能完全跟上作者的思路。尤其是在涉及到信用评级模型和结构化产品（如CLO）的现金流瀑布分析时，我必须反复阅读好几遍。但正因为这种挑战性，它带给读者的成就感也是巨大的。每当我攻克一个复杂的概念，合上书本，感觉就像是爬上了一座陡峭的山峰，视野豁然开朗。这本书的价值，不在于让你读完后立马就能“暴富”，而在于它系统性地重塑了你对风险、价值和时间的认知框架。它为你建立的知识体系是如此坚实，以至于当你面对未来任何一种新型的固定收益工具出现时，你都拥有了迅速拆解和理解它的底层逻辑的能力。这本书，是真真正正的内功心法。
评分这本书的行文风格，怎么说呢，有点像一位经验极其丰富但又极其耐心的老教授在给你上私人辅导课。它的语言精确得像手术刀，每一个词汇的选择都经过了千锤百炼，绝无任何冗余或煽情的成分。但奇怪的是，正是这种近乎冷峻的专业性，反而产生了一种独特的魅力。我是一个偏向技术分析的投资者，过去读很多金融书都觉得要么过于学术化，公式堆砌让人望而却步；要么就是太偏重宏观叙事，缺乏操作层面的细节支撑。这本书成功地找到了一个完美的平衡点。它能把那些晦涩难懂的久期（Duration）和凸性（Convexity）概念，用非常直观的方式串联起来，让你在理解理论的同时，还能立刻联想到实际债券组合的久期调整应该如何实施。
评分这本书的装帧设计真是深得我心，封面那种低调的墨绿色，配上烫金的字体，一下子就给人一种沉稳、专业的印象。我平时很喜欢收藏一些经典金融著作，通常那种封面设计得花里胡哨的，内容反而往往流于表面。但《固定收益投资工具》这本书，从拿到手的那一刻起，就散发出一种经得起时间考验的质感。内页的纸张选用也相当考究，触感温润，长时间阅读下来眼睛也不会感到疲劳。我尤其欣赏作者在排版上的用心，每一个图表、每一个公式都排列得井井有条，逻辑链条清晰可见，这对于理解那些复杂的金融衍生品结构来说，简直是事半功倍。可以说，光是这本书的物理呈现，就已经为接下来的深度阅读建立了一个非常积极的心理预期。它不只是一本工具书，更像是一件值得摆在书架上细细品味的工艺品，让人忍不住想要拿起它，去探索里面蕴含的宝藏。
评分推荐指数：五颗星。内容涵盖广，深度很一般。还有潜力继续深挖。但是细节好评！！！还挺基础的。但是作为CFA教材的补充阅读是极其好的。我是权当复习基础知识点用的，还可以当成梳理知识框架用。
评分同alternative investment，还是太浅，基本概念的梳理……适合大脑回顾一下知识点……
评分同alternative investment，还是太浅，基本概念的梳理……适合大脑回顾一下知识点……
评分推荐指数：五颗星。内容涵盖广，深度很一般。还有潜力继续深挖。但是细节好评！！！还挺基础的。但是作为CFA教材的补充阅读是极其好的。我是权当复习基础知识点用的，还可以当成梳理知识框架用。
评分简要而论，这是一本针对美国金融从业者或是投资者的读物，介绍了市面上都有哪些固定收益类的投资产品。以产品介绍为主，而不是分析研究。更类似于投资市场的某种产品名录。而且，这本书大概是十年前的作品，所以提到的也就都是十年前美国的产品情况了。 所以，这本书对国内投资者而言基本上没什么用，对国内的证券从业者而言，尚且可以作为了解美国市场情况的参考读物。 而对于当做入门教科书买回来的我来说，居然还想通读一遍？呵呵。
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