具体描述
With all of our focus on assets - and how much and when to allocate them - are we missing the bigger picture? Our book begins by reviewing the historical performance record of popular assets like stocks, bonds, and cash. We look at the impact inflation has on our money. We then start to examine how diversification through combining assets, in this case a simple stock and bond mix, works to mitigate the extreme drawdowns of risky asset classes. But we go beyond a limited stock/bond portfolio to consider a more global allocation that also takes into account real assets. We track 13 assets and their returns since 1973, with particular attention to a number of well-known portfolios, like Ray Dalio’s All Weather portfolio, the Endowment portfolio, Warren Buffett’s suggestion, and others. And what we find is that, with a few notable exceptions, many of the allocations have similar exposures. And yet, while we are all busy paying close attention to our portfolio’s particular allocation of assets, the greatest impact on our portfolios may be something we fail to notice altogether...
作者简介
Mr. Faber is a co-founder and the Chief Investment Officer of Cambria Investment Management. Faber is the manager of Cambria’s ETFs, separate accounts and private investment funds. Mr. Faber has authored numerous white papers and three books: Shareholder Yield, The Ivy Portfolio, and Global Value. He is a frequent speaker and writer on investment strategies and has been featured in Barron’s, The New York Times, and The New Yorker. Mr. Faber graduated from the University of Virginia with a double major in Engineering Science and Biology.
目录信息
读后感
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用户评价
我翻开这本书，就像是打开了一份关于世界经济的“诊断报告”，它以“全球资产配置”为名，试图为投资者指明方向。“全球资产配置”不仅仅是关于将资金分配到不同的投资工具中，更是一种对全球经济运行逻辑的深入理解。我记得书中并没有提供“黑箱操作”式的投资策略，而是强调了一种透明的、基于逻辑分析的资产配置方法。它可能详细分析了不同国家和地区在金融市场结构、监管框架以及信息披露方面的差异，以及这些差异如何影响投资的风险和回报。我尤其欣赏书中对于“资产负债表”和“现金流”在全球范围内的分析，以及如何利用这些财务信息来评估投资的内在价值。它是否会探讨，在进行国际资产配置时，如何有效地利用衍生品来管理和对冲各种市场风险？它是否会深入分析，不同国家和地区在劳动力成本、技术创新和生产效率方面的差异，以及这些差异如何影响产业竞争力？我记得它还可能对一些主要的国际金融机构，例如世界银行、国际货币基金组织以及各国央行的政策导向进行了分析，并解释了这些政策如何影响全球资本的流向。这本书让我明白，投资的成功，不仅仅依赖于对金融工具的熟练运用，更依赖于对全球经济基本面的深刻洞察，它为我提供了一种更具战略性和全局观的投资视角。
评分这本书，它带来的不仅仅是知识，更是一种思维的转变。当我在书架上发现它，它的名字——“全球资产配置”——立刻吸引了我，它承诺了一个超越地域界限的投资视野。我记得它并没有提供一套僵化的投资模型，而是倡导一种灵活的、能够适应不断变化的全球经济环境的配置策略。它可能深入分析了不同国家在经济周期中所处的位置，以及如何根据这些周期性差异来调整资产的权重。例如，当某个经济体处于扩张阶段，其股票市场和风险资产可能更具吸引力；而在经济下行阶段，则可能需要增加对避险资产的配置。我印象深刻的是，书中对于“分散化”理念的强调，不仅仅是分散在不同的股票或债券之间，更是要分散在不同的资产类别、不同的地理区域，甚至是不同的投资风格。它或许还探讨了如何量化不同国家或地区投资的风险，以及如何通过对冲工具来管理这些风险。我记得它可能还涉及到了对冲基金和私募股权等另类投资的介绍，以及它们在全球资产配置中的潜在作用。这本书让我明白，投资是一个持续学习和适应的过程，需要对全球经济的宏观趋势保持敏感，并且能够根据这些趋势来调整自己的投资组合。它教会了我如何去思考，如何去分析，而不是简单地去模仿。
评分我翻开这本书的时候，心中充满了对世界经济脉络的探求欲。它以“全球资产配置”为题，仿佛打开了一扇通往广阔金融世界的窗口。我记得书中并没有简单地罗列出一堆投资建议，而是更侧重于构建一种投资哲学和分析框架。它可能深入剖析了不同国家和地区在经济发展阶段、产业结构、金融市场成熟度上的差异，以及这些差异如何影响资产类别的相对吸引力。我尤其印象深刻的是，它可能详细探讨了资产类别之间的相关性，以及在构建一个全球化的投资组合时，如何利用这种相关性来最大化分散化效应。例如，它是否会解释在经济衰退时期，黄金和国债的表现往往优于股票，而在经济繁荣时期，股票则可能更具吸引力？它是否会讨论不同国家的中央银行政策，如量化宽松或加息，是如何影响全球资本流动的？这本书可能还涉及到了对新兴市场投资机会的评估，以及如何识别那些具有可持续增长潜力，但同时又面临政治或经济不确定性的国家。我记得它鼓励读者超越“买入并持有”的简单策略，而是强调一种动态的、基于宏观经济判断的资产配置方法。它可能还触及了风险管理的重要性，包括如何识别和对冲汇率风险、利率风险以及国家风险。我感觉这本书不仅提升了我对金融市场的理解，更重要的是，它教会了我如何以一种更系统、更理性的方式来思考投资，让我在面对复杂多变的全球经济格局时，能够做出更明智的决策。
评分这本书，哦，让我仔细回想一下，它究竟是关于什么的？我依稀记得它是在一次非常偶然的机会下被我发现的，可能是在一家人来人往的二手书店，或者是在一个尘封的书架角落里，当时并没有抱有多大的期望，只是被它那个听起来颇为宏大的名字所吸引——“全球资产配置”。这个名字本身就带着一种国际视野和金融领域的专业感，让人联想到那些叱咤风云的投资大师们，他们如何在全球范围内搜寻价值，如何通过巧妙的组合来驾驭市场的潮起潮落。拿到手里的时候，它的纸张质感还算不错，封面设计也简洁有力，没有那些花里胡哨的图案，更多的是一种沉稳和专业。我当时只是随意翻了几页，似乎看到了一些关于不同国家经济周期、货币政策以及地缘政治风险如何影响投资决策的讨论。我对资产配置这个概念本身是有一些基础了解的，知道它不仅仅是简单地把钱分散到股票和债券里，而是要根据风险承受能力、投资目标以及宏观经济环境，构建一个动态的、能够适应变化的投资组合。这本书似乎在努力地阐述这个过程的复杂性和精妙之处，它可能试图向读者展示，如何在错综复杂的全球金融市场中，找到那些被低估的资产，如何通过跨资产类别的配置来实现风险的分散和收益的最大化。我记得它里面提到了一些具体的国家和地区，比如新兴市场的潜力，发达经济体的稳定性，以及一些可能被忽视的投资机会。这本书让我思考，我们日常接触到的信息，关于国内的经济形势，关于某些热门的投资产品，是否仅仅是冰山一角，而真正的投资智慧，或许就隐藏在那些更广阔、更深邃的全球视野之中。它应该不是一本教人如何短期投机或者一夜暴富的书，而更像是一本指引人们如何进行长期、稳健投资的哲学指南，一本帮助读者建立起独立思考能力、抵御市场情绪干扰的工具书。我期待它能让我更清晰地认识到，在全球化日益加深的今天，投资的视角必然需要跳出单一国家的限制，拥抱一个更加广阔的金融世界。
评分这本书，它如同一位睿智的导师，引导我走出对投资的盲目。“全球资产配置”这个书名，它承诺了一种超越狭隘视野的投资智慧。我记得书中并没有提供一种“教条式”的投资指南，而是倡导一种“实践出真知”的投资理念。它可能详细分析了不同国家和地区在文化、社会习俗以及消费者行为上的差异，以及这些差异如何影响特定产业或消费品的需求。我尤其欣赏书中对于“风险与回报权衡”的深入探讨，它不仅解释了为何要对风险进行量化和管理，更提供了在全球范围内寻找那些风险被低估但回报潜力巨大的投资机会的方法。它是否会探讨，在进行国际资产配置时，如何有效地进行尽职调查，以识别那些潜在的欺诈或操纵行为？它是否会深入分析，不同国家和地区在知识产权保护、合同执行以及司法体系方面的差异，以及这些差异如何影响长期投资的安全性？我记得它还可能对一些重要的国际经济事件，例如金融危机、货币贬值以及主权债务危机，进行了案例分析，并从中总结了宝贵的投资教训。这本书让我明白，投资的本质是理解世界，并利用这种理解来创造价值，它为我提供了一种更具实践性和前瞻性的投资能力。
评分在我阅读这本书的过程中，我仿佛置身于一个巨大的全球金融博览会，体验着不同国家和地区经济的脉搏。“全球资产配置”这个书名，就像一张邀请函，邀请我去探索资本如何在世界范围内流动，如何寻找最优的配置点。我记得它并没有局限于传统的资产类别，例如股票和债券，而是可能将目光投向了更广泛的投资领域，包括房地产、基础设施、私募股权、对冲基金，甚至是一些另类投资。它或许会解释，为什么在某些经济环境下，某些另类投资能够提供与传统资产类别较低的相关性，从而进一步提升投资组合的风险分散效果。我尤其欣赏书中对于“宏观审慎”理念的强调，即在进行资产配置时，不仅要考虑微观的个别资产表现，更要关注整体经济环境、系统性风险以及监管政策的变化。它可能深入分析了不同国家和地区的金融市场结构，例如股票市场的流动性、债券市场的深度以及衍生品市场的发达程度，以及这些因素如何影响投资决策。我记得它还可能探讨了资产配置中“再平衡”的重要性，以及如何根据市场变化和投资目标的调整，定期对投资组合进行调整，以确保其始终处于最优状态。这本书给我最大的启发是，投资不仅仅是关于“钱生钱”，更是一种对全球经济动态的理解和把握，它教会了我如何用一种更具战略性、更富前瞻性的眼光来规划我的财富。
评分我拿起这本书的时候，脑海里浮现的是那些在国际会议上侃侃而谈的经济学家，以及在顶级对冲基金里运筹帷幄的交易员。这本书的名字——“全球资产配置”——本身就预示着一种宏大的叙事，它不是局限于某个单一市场或者某个特定的投资工具，而是将目光投向了整个世界经济的版图。我当时想，这可能是一本能够帮助我理解，在全球经济一体化的大背景下，不同国家、不同地区的经济增长模式、货币政策、利率走向以及政治稳定性，是如何相互作用，进而影响到全球资本流动的。我记得其中可能涉及到了对不同资产类别，比如股票、债券、房地产、大宗商品，甚至是另类投资（如私募股权、对冲基金）在全球范围内的配置策略。这本书是否会探讨如何衡量和管理跨国投资中的汇率风险？它是否会分析不同国家监管环境对投资决策的影响？是否会讨论如何识别那些被市场低估的、具有长期增长潜力的地区和行业？我期待它能够提供一种系统性的框架，帮助读者理解，在一个充满不确定性的世界里，如何通过科学的资产配置来构建一个既能抵御风险又能捕捉机遇的投资组合。我记得它可能引用了一些历史数据和案例研究，来佐证其观点的有效性，例如在某个时期，某个国家或地区的资产表现优于其他地方，而这背后的原因是什么，以及如何从中学习。它应该不是一本枯燥的理论说教，而更像是一本实践指南，一本能够启发投资者思考“为什么”和“如何做”的书。我希望它能够帮助我建立一种更成熟、更长远的投资理念，让我明白，真正的财富增值，往往来自于对全球经济趋势的深刻洞察和对资产配置的审慎执行。
评分拿起这本书，我脑海中充盈的是对世界金融版图的想象。“全球资产配置”这个书名，它所承载的，是一种对全球经济联动性的深刻理解，以及如何在这种联动中寻找投资机会的智慧。我记得书中并没有给出一份“万能”的投资秘籍，而是提供了一个思考的框架，一个分析的工具。它可能详细阐述了不同国家在宏观经济政策上的差异，例如货币政策的宽松或收紧，财政政策的扩张或紧缩，以及这些政策如何影响本国货币的汇率和资本市场的表现。我尤其欣赏书中对于“资产相关性”的深入探讨，它不仅解释了为何要降低资产之间的相关性来达到分散风险的目的，更提供了如何在实践中寻找低相关性资产的方法。它是否会讨论，在某些极端市场情况下，所有资产类别都可能出现大幅下跌，而在这种情况下，投资者应该如何应对？它是否会分析，不同国家的法律法规、税收政策以及资本管制，是如何影响国际投资的？我记得它还可能对一些重要的经济指标，如通货膨胀率、利率、失业率以及GDP增长率，在全球范围内的表现进行了详尽的分析，并解释了这些指标如何影响资产价格。这本书让我明白，投资的本质是理解经济规律，并将其应用于资本市场的实践中，它为我提供了一种更具战略性和前瞻性的投资视角。
评分读完这本书，我感觉自己好像在投资的海洋中进行了一次环球航行。它不仅仅是关于数字和图表，更多的是关于一种思维方式，一种在全球视野下审视投资的机会和风险的能力。“全球资产配置”这个名字，真的非常精准地概括了这本书的核心内容。我记得它深入浅出地解释了，为什么单一市场的投资组合会面临巨大的风险，以及如何通过分散投资于不同地理区域、不同经济周期、不同资产类别的投资品，来有效地降低整体投资组合的波动性，并可能提升风险调整后的收益。我特别欣赏它在解释复杂金融概念时所使用的清晰语言和生动比喻，这使得像我这样非金融专业背景的读者也能轻松理解。我记得它可能详细分析了不同国家宏观经济指标，例如GDP增长率、通货膨胀率、失业率、利率水平以及财政政策，是如何影响股票、债券和汇率的。它还可能探讨了地缘政治因素，比如贸易战、政治动荡、国际冲突等，是如何对全球资本市场产生深远影响的。这本书不仅仅是教授“配置什么”，更重要的是教导“为什么这样配置”，以及“如何根据不断变化的市场环境进行动态调整”。它或许还涉及到了一些关于投资组合再平衡的策略，以及如何通过定期的评估和调整，来确保投资组合始终与投资者的目标和风险承受能力相匹配。我感觉它提供了一种非常扎实的基础，让我能够更自信地面对未来的投资挑战，并且能够用一种更宏观、更长远的视角来看待我所做的每一个投资决策。
评分这本书，它就像一盏明灯，照亮了我对全球投资的迷茫。“全球资产配置”这个书名，本身就预示着它将带领读者跳出地域的束缚，以一种更广阔的视角来审视投资。我记得书中并没有提供一种“一刀切”的解决方案，而是强调根据投资者的具体情况，例如风险承受能力、投资目标和投资期限，来量身定制资产配置方案。它可能详细分析了不同国家和地区的经济周期，以及如何利用这些周期性波动来优化投资组合。我特别欣赏书中对于“风险溢价”的讨论，即投资者在承担额外风险时，所期望获得的额外回报，以及如何在全球范围内识别那些具有吸引力风险溢价的投资机会。它是否会探讨，在评估一个国家或地区的投资潜力时，除了经济基本面，还需要考虑哪些非经济因素，例如社会稳定、制度健全程度以及市场透明度？它是否会深入分析，在进行国际资产配置时，如何有效地管理和对冲汇率风险？我记得它还可能对一些重要的投资理论，如现代投资组合理论（MPT）及其在国际资产配置中的应用进行了阐述。这本书让我明白，投资是一个动态的、不断调整的过程，需要持续学习和适应市场变化，它赋予了我一种更具批判性和独立思考的投资能力。
评分介绍了国外的大类资产配置方法，不过有些简单，主要是risk-parity和40-60等方法
评分A short and sweet book for newbie investors. Thank you for respecting your reader’s time. 缺点是太浅尝辄止，好几个chapters扔了个收益表就了事
评分介绍了国外的大类资产配置方法，不过有些简单，主要是risk-parity和40-60等方法
评分A short and sweet book for newbie investors. Thank you for respecting your reader’s time. 缺点是太浅尝辄止，好几个chapters扔了个收益表就了事
评分A short and sweet book for newbie investors. Thank you for respecting your reader’s time. 缺点是太浅尝辄止，好几个chapters扔了个收益表就了事
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