The Handbook of Structured Finance pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:McGraw-Hill

作者:De Servigny, Arnaud/ Jobst, Norbert

出品人:

页数:500

译者:

出版时间:2007-1

价格:$ 146.84

装帧:HRD

isbn号码:9780071468640

丛书系列:

图书标签:

• Structured Finance
• Finance
• Investment Banking
• Derivatives
• Fixed Income
• Risk Management
• Financial Modeling
• Securitization
• Asset-Backed Securities
• CDOs

《金融结构化手册》—— 洞悉复杂交易的钥匙 在瞬息万变的金融世界中，理解和掌握复杂的金融工具与交易结构，是风险管理、资产增值和战略决策的关键。《金融结构化手册》 正是这样一本致力于为读者深度解析金融结构化原理、工具和应用的书籍。它并非仅仅罗列枯燥的理论，而是通过清晰的逻辑、详实的案例和前瞻性的视角，勾勒出金融结构化领域的全貌，为金融从业者、投资者以及对复杂金融运作感兴趣的读者提供一本不可或缺的实用指南。 本书的编写，旨在弥合理论与实践之间的鸿沟。在当前全球金融市场日益一体化、产品日益复杂化的背景下，传统金融知识已不足以应对层出不穷的新型交易和风险。金融结构化，作为一种精巧的金融工程艺术，能够通过组合、重组和创新，实现特定的风险转移、收益优化或融资目标。从资产证券化到信用衍生品，从夹层融资到主权债务重组，这些看似高深的金融操作，其背后都蕴含着精妙的结构化思路。《金融结构化手册》将系统地剥离这些复杂结构的外衣，展现其内在的逻辑和运作机制，让读者能够拨开迷雾，直击核心。 核心内容深度解析： 本书的结构设计，充分考虑了读者的学习路径和认知规律。从基础概念的铺垫，到具体工具的详解，再到实操层面的应用，层层递进，确保读者能够循序渐进地掌握金融结构化的精髓。 第一部分：金融结构化的基石 什么是金融结构化？ 本部分将深入阐释金融结构化的定义、核心目的和基本原则。它不仅仅是产品的堆砌，更是对现有资产、负债或现金流进行重新设计和配置的过程，以满足特定金融需求。我们将探讨结构化在风险管理、融资、投资和套利等方面的作用，以及它如何改变了传统金融的运作模式。 结构化产品的基本要素： 任何结构化产品都离不开一些基本构成要素。本部分将详细解析这些要素，包括基础资产（如贷款、债券、股票、商品、汇率等）、信用增级机制（如抵押品、担保、保险等）、现金流分配规则（如优先/次级本金偿付、收益分配等）以及触发事件和清算机制。理解这些要素，是理解任何复杂结构化产品的关键。 风险与收益的解构与重构： 金融结构化最核心的价值在于其对风险和收益的精细化处理。本部分将深入分析如何通过结构化手段，将一个整体的风险和收益特征进行分解，然后将这些被分解的部分重新组合，以创造出具有特定风险收益特征的新产品。我们将探讨各种风险（如信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等）在结构化过程中的传递和转化。 法律与监管环境： 金融结构化的运作离不开健全的法律和监管框架。本部分将概述与结构化金融相关的关键法律原则和监管要求，例如合同法、证券法、破产法以及针对特定产品（如资产支持证券、衍生品）的监管规定。我们将强调合规性在结构化交易中的重要性，以及监管变化对结构化市场可能产生的影响。 第二部分：核心结构化工具的深度剖析 资产证券化（Securitization）： 这是金融结构化中最具代表性的领域之一。本部分将详细介绍资产证券化的流程，从资产池的形成、SPV（特殊目的载体）的设立，到证券的发行和交易。我们将深入探讨不同类型的资产证券化产品，例如抵押贷款支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS），以及它们在住房金融、消费信贷等领域的应用。同时，也将分析资产证券化带来的好处（如提高资产流动性、降低融资成本）和潜在风险。 信用衍生品（Credit Derivatives）： 信用衍生品是管理和转移信用风险的强大工具。本部分将详细解析各种信用衍生品，包括信用违约互换（CDS）、信用违约期权（CDO）、总收益互换（TRS）等。我们将解释它们的定价机制、交易结构以及在对冲信用风险、投机以及构建复杂信用组合中的作用。此外，本书还将讨论信用衍生品市场的发展演变及其对金融稳定性的影响。 贷款结构化与夹层融资（Loan Structuring and Mezzanine Financing）： 本部分专注于企业融资领域的结构化应用。我们将探讨如何通过对贷款进行结构化，以满足不同风险偏好和期限需求的投资者。夹层融资作为一种介于股权和普通债务之间的融资方式，其结构化特点和应用场景将是重点。本书将分析夹层融资在并购、项目融资和杠杆收购中的作用，以及其收益与风险的权衡。 结构化票据与债券（Structured Notes and Bonds）： 结构化票据和债券是将传统固定收益产品与衍生品或其他金融工具相结合，以提供多样化收益或风险暴露的投资工具。本部分将深入分析其设计原理，包括与股票、汇率、商品等挂钩的结构化票据，以及提供保本或保收益功能的结构化债券。我们将探讨其收益路径、风险特征以及在财富管理中的应用。 项目融资（Project Finance）： 对于大型基础设施和能源项目，项目融资是一种重要的融资结构。本部分将详细解析项目融资的结构化特点，包括项目公司的设立、复杂的融资安排（如股权、高级债务、次级债务、担保等）、以及风险分配机制。我们将分析项目融资在降低投资者风险、吸引长期资本等方面的优势。 第三部分：高级结构化策略与市场实践 信用风险证券化（Credit Risk Securitization）的进阶应用： 在深入理解了基础的资产证券化后，本部分将探讨更复杂的信用风险证券化结构，如担保贷款凭证（CDO）的详细分类和构建，以及它们在金融危机中的角色。我们将分析不同层级（Tranches）的风险收益特征，以及它们如何满足不同投资者的需求。 房地产金融结构化（Structured Real Estate Finance）： 房地产作为重要的资产类别，其金融结构化应用也极为广泛。本部分将介绍商业地产抵押贷款支持证券（CMBS）、房地产投资信托（REITs）的结构化特征，以及房地产项目融资中的结构化策略。 主权债务重组与困境资产处理（Sovereign Debt Restructuring and Distressed Asset Resolution）： 在主权债务危机或企业破产情况下，复杂的结构化谈判和工具成为解决困境的关键。本部分将探讨主权债务重组的常见结构，如债务置换、证券化以及与其他金融工具的结合。同时，也将分析困境资产（如不良贷款、破产企业资产）的结构化处置策略，以最大化资产价值。 结构化产品的创新与未来趋势： 金融结构化领域始终在不断创新。本部分将展望未来结构化金融的发展方向，例如在气候金融、可持续发展领域的结构化应用，以及技术（如区块链、人工智能）如何影响结构化产品的设计和交易。我们将探讨新兴的结构化产品类型，以及它们可能带来的机遇和挑战。 案例研究与实践经验： 为使理论知识更加生动，本书将穿插大量详实的案例研究，涵盖全球范围内成功的结构化交易案例以及引发广泛讨论的争议性案例。这些案例将帮助读者理解结构化原理是如何在现实世界中应用的，以及在实际操作中可能遇到的问题和解决方案。从2008年金融危机中的反思，到新兴市场中的创新实践，案例研究将为读者提供宝贵的实践洞察。 本书的价值与读者对象： 《金融结构化手册》的编写，不仅是对现有金融知识体系的梳理和整合，更是对未来金融发展趋势的探索和预见。 对于金融机构从业者： 无论您是投资银行家、基金经理、交易员、风险管理师还是产品开发人员，本书都将为您提供所需的知识深度和广度，帮助您更好地理解、设计和执行复杂的金融交易。 对于企业管理者和财务人员： 了解结构化融资的原理，将有助于您为企业选择最优的融资方案，优化资本结构，规避潜在风险。 对于投资者： 随着结构化产品的日益普及，理解其内在逻辑和风险特征，对于做出明智的投资决策至关重要。本书将帮助您辨别优质的结构化产品，并规避潜在的陷阱。 对于学术研究者和学生： 本书提供了一个全面、系统的学习框架，是深入研究金融工程、公司金融和投资学的理想读物。 《金融结构化手册》 是一本集理论深度、实践指导和前瞻视野于一体的著作。它将引导读者穿越复杂金融的迷宫，掌握驾驭金融工具的精妙技艺，在瞬息万变的金融市场中，运筹帷幄，制胜未来。阅读本书，您将获得的是理解复杂金融运作的强大工具，以及在金融领域不断进取的知识基石。

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