Raising Venture Capital Finance in Europe pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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☆☆☆☆☆

出版者:Kogan Page Ltd

作者:Arundale, Keith

出品人:

页数:308

译者:

出版时间:2007-6

价格:$ 111.87

装帧:HRD

isbn号码:9780749448493

丛书系列:

图书标签:

Venture Capital
European Finance
Startup Funding
Investment
Entrepreneurship
Private Equity
Fundraising
Business & Finance
Innovation
Seed Capital

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具体描述

European private equity investment reached 47 billion in 2005, up 27 per cent from 2004. Funds raised for private equity were 72 billion, up 250 per cent on the previous year, both figures being all time highs. "Raising Venture Capital Finance in Europe" provides business owners, entrepreneurs and investors alike with a step-by-step approach to exploiting this market and funding new projects effectively. Written by Keith Arundale, an advisor and commentator on the European and US VC and private equity industry for over 20 years, the guide blends business experience with practical approaches to enable the reader to maximize the opportunities available. This book includes a series of real-life case studies from venture capitalists and entrepreneurs from around Europe, each with practical tips for successful venture capital finance raising. With forewords from Sir Paul Judge (Chairman, Enterprise Education Trust) and Patrick Sheehan (Chairman, Venture Capital Committee, European Private Equity and Venture Capital Association) this book begins with a brief introduction to the field, including an analysis of current trends and issues in the industry, and goes on to provide a detailed framework for an objective assessment of each business opportunity. This book looks at sources of finance and private equity, shows how to write a successful business plan, details the entire investment process, and considers the tax and legal issues involved. A particular feature of the book is that it looks at the topic from both sides - showing what the venture capitalist is looking for as well as detailing how an entrepreneur or business owner can make proposals attractive to those investors This means that the reader will be able to minimize time wasted on unnecessary activities and therefore develop investment approaches which are succinct, relevant, and give every chance of success.

《全球私募股权投资的演进与未来：从新兴市场到成熟经济体的战略布局》图书简介本书深入剖析了全球私募股权（Private Equity, PE）投资在过去二十年间的深刻变革与未来发展趋势。它并非侧重于单一地理区域或特定融资阶段的微观分析，而是提供了一个宏观的、跨越不同经济体和投资类别的全面视角，旨在为机构投资者、基金管理人、企业高管以及政策制定者提供一套理解和驾驭复杂全球PE格局的战略框架。第一部分：全球私募股权投资格局的重塑本部分首先追溯了21世纪初以来全球PE市场的核心驱动力及其地理分布的演变。我们探讨了“去监管化”浪潮、技术进步，特别是信息技术的爆炸性发展如何重塑了PE基金的募集、尽职调查和投后管理流程。 1.1 机构资金的结构性转变：养老金、主权财富基金与家族办公室的崛起详细分析了全球机构性资本在PE资产类别中日益增长的主导地位。不同于以往仅关注少数几家大型募资机构的视角，本书着重研究了：资金来源的多样化：探讨了新兴市场（如亚洲、中东）主权财富基金和高净值家族办公室（Family Offices）如何成为全球PE募资市场中日益重要的力量，以及他们与传统北美和欧洲有限合伙人（LPs）在风险偏好和投资目标上的差异。超大型基金（Mega-Funds）的扩张效应：分析了规模超过200亿美元的“巨型基金”对整个生态系统的影响，包括它们如何改变了交易规模、流动性管理和次级市场的发展。 1.2 策略的全球化与本土化张力 PE策略不再局限于特定区域的“买入和修复”。本章考察了策略的全球扩散与本地化适应的辩证关系：跨境交易的复杂性：深入研究了涉及多个司法管辖区、不同监管环境的大型并购（Buyout）交易在尽职调查、文化整合和退出路径规划上的独特挑战。 “软技能”的价值重估：强调了在跨国投资中，对不同监管框架、劳工关系和地缘政治风险的理解，已成为超越财务模型的重要价值创造驱动力。第二部分：特定投资类别的全球化趋势本书将视角投向了近年来增长最快的几个非传统杠杆收购（LBO）领域，分析了这些领域在全球范围内的投资逻辑和风险模型。 2.1 成长期股权（Growth Equity）的成熟与分化增长型股权已从早期的风险投资（Venture Capital）和成熟的杠杆收购之间的一个“中间地带”，发展成为一个拥有自身独特估值体系和退出机制的成熟资产类别。技术溢价的全球传导：探讨了硅谷、深圳、伦敦和班加罗尔的技术估值标准如何被全球成长型基金采纳和调整，尤其是在电子商务、金融科技（FinTech）和企业软件（SaaS）领域。少数股权的治理难题：分析了成长型投资者在追求快速扩张时，如何在不稀释创始人控制权的前提下，有效地实施董事会监督和运营改进。 2.2 基础设施投资的金融化与资产证券化基础设施（Infrastructure）已从一个保守的、以收益为导向的投资领域，转变为一个全球资本追逐的热点。 “绿色转型”的资本需求：详细分析了全球向可再生能源、智能电网和可持续交通的转型所需的万亿级投资，以及PE/基础设施基金如何通过发行绿色债券、资产证券化等创新工具来匹配长期资本的需求。公私合作（PPP）模式的全球差异：对比了欧洲、北美和发展中国家在公用事业、交通项目中的PPP合同结构、风险分担机制和政治风险对长期回报的实质性影响。第三部分：风险管理、估值与退出环境的演变在全球资本流动日益受限和经济周期波动加剧的背景下，风险管理和退出策略变得前所未有的关键。 3.1 地缘政治风险与供应链重构下的PE投资本部分首次将地缘政治分析系统地整合到PE的尽职调查框架中。 “友岸外包”（Friend-shoring）的影响：考察了美国、欧盟和亚洲国家在关键技术（如半导体、生物技术）领域寻求供应链多元化和本土化的投资趋势，以及这些政策变化如何创造或破坏了特定的投资机会。监管套利空间的缩小：分析了各国政府加强对跨境数据流动、外商投资审查（CFIUS、类似机制）的努力，如何增加了PE交易的合规成本和审批时间。 3.2 估值分歧与二级市场的成熟随着公开市场波动性的增加，私募股权的估值透明度和流动性需求上升。估值模型的前瞻性调整：探讨了在利率环境变化和通胀压力下，PE估值师如何调整贴现率（Discount Rates）和终值（Terminal Value）的假设，特别是对那些尚未实现盈利的科技公司。次级市场（Secondaries）的制度化：深入研究了二级市场交易的结构复杂性——包括多数份额、少数份额和“过桥交易”（GP-led Restructurings）——以及它们如何为LPs提供流动性窗口，同时也为专业的二级市场基金创造了套利空间。 3.3 退出策略的多元化与退出时滞（Holding Period）的拉长传统的“5年退出”范式正在瓦解。本书分析了PE基金如何利用更长的持有期来实现真正的运营转型： IPO的替代方案：对比了直接上市（DPO）、特殊目的收购公司（SPAC）与传统IPO在全球不同市场的适用性和后遗症。 “持有并运营”的心态：研究了那些专注于价值创造而非快速转售的基金（通常是基础设施和长期成长型基金）如何通过优化资本结构和提升运营效率，实现更稳定但更长期的回报。结论：面向未来的韧性投资组合本书最后总结道，成功的全球私募股权投资不再仅仅依赖于融资能力或行业知识，而是要求投资者具备对宏观经济周期、技术颠覆以及全球监管环境变化的敏锐洞察力。未来的赢家将是那些能够构建出既能适应地缘政治分裂，又能抓住结构性长期增长趋势的、真正具有全球视野和运营深度的投资组合。