Financial Modeling for Options, Futures, and Derivatives pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Oxford University Press, USA

作者:Thomas A Ho

出品人:

页数:224

译者:

出版时间:2019-9-30

价格:GBP 53.76

装帧:Paperback

isbn号码:9780195172614

丛书系列:

图书标签:

• 金融建模
• 期权
• 期货
• 衍生品
• 投资
• 金融工程
• 风险管理
• 量化金融
• 金融市场
• 投资策略

好的，这里为您构思一份关于一本假设的、与《Financial Modeling for Options, Futures, and Derivatives》内容不重叠的图书简介，侧重于其他金融建模领域，例如信用风险、宏观经济预测、固定收益投资组合管理等方面。 --- 书名： 风险驱动型金融机构资产负债表优化与压力测试：基于动态资产配置与资本规划的前沿模型 图书简介： 在当前全球金融环境日益复杂、监管要求不断趋严的背景下，传统依赖静态指标和历史数据的风险管理方法已显得捉襟见肘。本书旨在深入探讨金融机构（特别是商业银行和保险公司）如何构建和实施一套面向未来、以风险驱动为核心的资产负债表（ALM）优化与资本规划体系。我们摒弃了对单一衍生品定价的深入探讨，而是聚焦于宏观经济波动、流动性约束以及监管资本充足性（如巴塞尔协议III/IV、偿付能力II）背景下的系统性挑战。 核心内容聚焦： 第一部分：宏观经济情景生成与压力测试框架构建 本书首先建立了严谨的宏观经济情景分析基础。我们详细阐述了如何使用结构性向量自回归（SVAR）模型和先进的蒙特卡洛模拟技术，对利率、通胀、汇率、GDP增长等关键宏观变量进行联合建模。重点在于如何构建具有内部一致性和经济合理性的“尾部风险”情景，而非仅仅依赖于标准化的监管情景。 动态宏观因子建模： 引入状态空间模型，实现对宏观经济状态的实时估计和前瞻性预测。 条件尾部期望（CTE）与极值理论（EVT）在压力测试中的应用： 探讨如何利用EVT来捕捉金融市场和宏观经济中极端事件的发生频率和严重程度，为压力测试提供更具鲁棒性的输入参数。 情景校准与一致性检验： 详细介绍了如何确保不同风险维度（信用、市场、操作）之间的情景假设相互兼容，避免内部矛盾。 第二部分：整合性资产负债表建模与流动性风险量化 本部分的核心是将资产、负债、表外项目纳入一个统一的动态模型框架中进行管理。我们侧重于流动性风险的精细化管理，这在近年来成为监管关注的焦点。 LCR (流动性覆盖比率) 和 NSFR (净稳定融资比率) 的微观基础建模： 超越简单的监管计算公式，本书展示了如何基于客户行为数据（如存款外流敏感度、提款模式）来内生化LCR和NSFR的驱动因素，从而实现更精确的流动性缓冲优化。 动态资金成本与期限错配分析： 引入收益率曲线动态模型（如Hull-White或Nelson-Siegel-Svensson模型），结合机构的负债结构，实时计算和预测期限错配带来的盈余管理成本与风险敞口。 分解与归因： 建立了衡量资产端和负债端对整体久期缺口和净息差（NII）波动的贡献度模型，便于管理层进行精准问责和风险分解。 第三部分：信用风险的跨周期和组合优化 本书对信用风险的探讨侧重于投资组合层面和整个信贷生命周期的管理，而非个体交易的定价。我们深入研究了如何将宏观情景转化为对信贷损失的预测。 预期信用损失（ECL）的前瞻性建模： 基于IFRS 9/CECL标准，我们详细阐述了基于宏观经济指标驱动的违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和风险暴露（EAD）的动态预测模型。 信用组合相关性与集中度风险： 使用Copula函数族和因子模型，量化不同行业、地域和产品之间的信用风险相关性。重点在于识别和管理由于单一宏观冲击引发的系统性信用风险集中暴露。 风险加权资产（RWA）优化与资本分配： 将信用风险模型与内部资本模型相结合，探讨如何在满足监管最低要求（如内部评级法IRB）的前提下，通过优化信贷组合的风险分布，最小化所需持有的监管资本。 第四部分：监管资本规划与经济资本配置 本书的最终目标是实现资本效率的最大化。我们构建了一个集成化的资本规划流程，将压力测试结果直接转化为资本分配和战略决策。 经济资本（EC）与监管资本（RC）的协调： 探讨如何在机构内部统一两种资本概念的计量框架，确保风险计量的一致性。引入风险价值（VaR）和期望短缺（ES）作为核心风险度量指标，并将其与股东价值创造挂钩。 逆向压力测试（Reverse Stress Testing）： 展示如何从目标资本比率出发，反推可能导致该比率触及预设阈值的宏观/业务事件组合，从而指导管理层制定更具韧性的战略缓冲。 前瞻性资本缓冲策略： 基于动态的风险预测，建立资本留存与分红决策的优化模型，确保资本储备既能应对潜在冲击，又不至于过度稀释股东回报。 本书特色： 本书的叙事逻辑是从宏观情景到微观资产负债表层面的逐层深入，模型设计强调动态性、集成性和可解释性。所有模型均以严谨的计量经济学和金融工程原理为基础，并提供了清晰的Python/R实现思路和应用案例，使读者能够掌握从理论构建到实际部署的全过程，是金融风险管理、ALM部门、合规与内审部门专业人士和高级研究生的必备参考。它侧重于如何使用模型驱动机构的长期生存能力和稳健性，而非仅仅是满足监管报告的最低要求。

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