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出版者:Wiley

作者:George A. Fontanills

出品人:

页数:576

译者:

出版时间:2005-02-08

价格:USD 80.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780471668510

丛书系列:

图书标签:

• Options
• Trading
• Finance
• Investment
• Derivatives
• Stock Market
• Options Strategies
• Financial Markets
• Investing
• Education

好的，这是一份关于一本名为《期权实践指南》（The Options Playbook）的图书的详细简介，该书不涉及《The Options Course Second Edition》的内容。 --- 《期权实践指南：从入门到精通的实战策略》 作者：[虚构作者名，例如：亚历克斯·陈] 出版社：[虚构出版社名，例如：全球金融出版集团] --- 图书简介 在当今复杂多变的金融市场中，期权作为一种强大的衍生工具，为投资者提供了前所未有的风险管理和收益增强潜力。然而，期权的世界常常因其独特的术语、复杂的定价模型以及层出不穷的策略而让初学者望而却步。 《期权实践指南：从入门到精通的实战策略》并非一本枯燥的理论教科书，而是一本专为希望在实际交易中运用期权、系统化提升交易技能的投资者量身打造的实战手册。本书旨在拆解期权交易的复杂性，通过清晰的步骤、丰富的案例和实用的工具，引导读者构建一套稳健、可执行的期权交易体系。 核心内容概述 本书内容结构严谨，层层递进，确保读者能够从基础概念开始，逐步掌握高级策略的部署与风险控制。全书分为四个主要部分，共计十四章。 第一部分：期权基础——构建坚实的地基 (Chapters 1-4) 本部分是所有期权交易者必须掌握的基石。我们摒弃晦涩难懂的数学推导，专注于概念的直观理解。 第一章：认识期权：定义、权利与义务 深入解析看涨期权（Call）和看跌期权（Put）的核心区别，明确买方和卖方的角色与责任。 详述期权合约的关键要素：标的资产、执行价格（行权价）、到期日以及权利金（Premium）。 第二章：期权价格的构成与影响因素 剖析期权权利金的内在价值与时间价值的构成。 重点介绍影响期权定价的五大“希腊字母”：Delta、Gamma、Theta、Vega 和 Rho。本书将用大量图表和实例说明它们在不同市场环境下的实际作用，而非停留在理论层面。 第三章：期权交易的场所与机制 介绍期权合约的标准化流程、清算机制以及保证金制度（特别是对于期权卖方而言）。 讨论不同交易平台（交易所 vs. OTC）的特点，以及如何有效利用限价单和止损单来控制交易执行。 第四章：建立你的期权交易心态 强调风险管理在期权交易中的核心地位。讨论如何将期权作为对冲工具而非单纯的投机工具。 建立正确的风险回报期望值，避免过度杠杆化。 第二部分：基础策略部署——从单一腿到简单组合 (Chapters 5-8) 本部分聚焦于最常见、最直接的期权策略，适合初学者快速上手，并能立即应用于实际市场。 第五章：纯粹的看法：买入看涨/看跌期权 分析买入看涨（Long Call）和买入看跌（Long Put）策略的盈亏平衡点、最大收益和最大亏损情景。 实战案例：如何利用期权在预期事件（如财报发布）前后进行方向性押注。 第六章：收取权利金：卖出期权与保护性策略 详细讲解备兑看涨（Covered Call）策略，如何利用已持有的股票生成稳定现金流，并分析其潜在的上升空间限制。 介绍保护性看跌（Protective Put）策略，作为股票投资组合的保险机制。 第七章：跨式与宽跨式组合：捕捉波动性 深入剖析跨式（Straddle）和宽跨式（Strangle）策略的构造原理。 重点区分何时选择买入（预测大幅波动）和卖出（预测市场平静）。 第八章：牛市与熊市垂直价差（Vertical Spreads） 讲解牛市看涨价差（Bull Call Spread）和熊市看跌价差（Bear Put Spread）的构建方法，如何通过有限的风险获取可预测的收益。 第三部分：高级策略与波动率交易 (Chapters 9-11) 一旦掌握了基础策略，本部分将引导读者进入更复杂的、旨在利用市场微妙变化的高级组合策略。 第九章：日历价差与对角价差：利用时间衰减 重点阐述时间价差（Calendar Spread）——如何通过不同到期日的期权来利用Theta的非线性衰减特性。 探讨对角价差（Diagonal Spread）在更精细的时间和价格点位的部署。 第十章：蝶式与鹰式策略：中性市场或窄幅震荡 详细解析蝶式（Butterfly）和鹰式（Condor）策略的构造、损益图以及在“波动率预期下降”环境中的应用。 强调这些策略在精确控制风险方面的优势。 第十一章：波动率交易实战：VIX与期权交易 介绍如何解读隐含波动率（IV）与历史波动率（HV）之间的关系。 讲解如何利用波动率指数（VIX）来指导期权策略的选择，并介绍基于波动率的卖出策略（如Iron Condor）的优化。 第四部分：实战应用与交易系统构建 (Chapters 12-14) 最后一部分将理论知识转化为可操作的交易流程，强调纪律性和持续改进。 第十二章：交易执行与风险管理流程 构建一个完整的期权交易“检查清单”：从标的资产选择、入场时机、仓位规模到退出机制。 讨论头寸管理：何时调整价差腿、何时进行滚动（Rolling）操作，以及在预期之外的波动中如何快速止损。 第十三章：期权交易中的税务与合规性考量 简要介绍不同司法管辖区内期权交易可能面临的税务处理差异（不构成专业税务建议，但提供方向引导）。 讨论期权卖方可能遇到的行权风险管理。 第十四章：构建你个人的期权交易日志与回测系统 强调交易日志的重要性：记录决策依据、执行细节和结果分析。 指导读者如何利用历史数据对特定策略进行初步的回测，以验证其在不同周期内的表现。 本书的独特价值 《期权实践指南》的重点在于“实践”。它不只是告诉你期权是什么，而是告诉你如何在真实的市场波动中，利用这些工具来管理你的投资组合，无论是为了增加收入，还是为了精确地对冲下行风险。本书通过数百个详细的“情景分析”和“交易计划模板”，确保读者在合上书本时，手中握有的不再是理论知识，而是可以直接投入实战的、经过深思熟虑的交易框架。 本书适合有基本股票交易经验，希望引入期权工具来优化回报风险比的积极投资者、资产管理者，以及希望系统学习衍生品交易的金融专业人士。阅读完本书，你将能够自信地构建、管理并优化你的期权交易策略。

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说实话，我最初拿到《期权课程（第二版）》的时候，并没有抱太大的期望，毕竟我之前已经接触过不少关于期权的书籍，很多都让我觉得要么过于浅薄，要么过于学术，很难在实际操作中找到落脚点。但是，这本书彻底颠覆了我的看法。它最让我印象深刻的一点是，作者在讲解理论知识的同时，始终没有脱离实际交易的语境。他不仅仅是告诉你“是什么”，更重要的是告诉你“为什么”以及“怎么做”。例如，在讲解期权隐含波动率时，他不仅解释了它的定义和计算，还深入分析了隐含波动率的变化对期权价格的影响，以及交易者如何利用对未来波动率的预期来制定交易策略。这比我之前读过的任何一本关于波动率的书都要深刻。书中关于期权风险管理的部分更是让我受益匪浅。作者详细阐述了如何使用期权希腊字母来衡量和管理风险，并提供了具体的对冲案例。这让我意识到，期权交易并非高风险的游戏，而是可以通过精密的风险控制来实现稳健盈利的。我特别喜欢书中关于“跨式”、“勒式”等经典期权组合策略的讲解，作者不仅仅是罗列出这些策略的构成，更是从多个角度分析了它们的损益特性，并给出了不同市场环境下何时使用何种策略的建议。这种实操性极强的指导，对于像我这样希望将理论知识转化为实战技能的交易者来说，简直是太及时了。这本书的逻辑性非常强，从基础到高级，层层递进，让我能够稳步提升自己的期权知识体系。

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这本书，怎么说呢，它就像一本工具箱，里面装满了解决期权交易难题的钥匙。我一直以来都对期权交易抱有浓厚的兴趣，但总是觉得自己在实际操作中缺少一些“拿捏”得当的技巧。《期权课程（第二版）》这本书，恰恰弥补了我的这一块短板。它不是那种“包赚不赔”的神奇手册，而是真正从理论基础出发，循序渐进地引导读者去理解期权交易的内在逻辑。作者在讲解期权定价时，并没有止步于理论公式，而是非常注重解释每个变量的实际意义，以及它们是如何共同影响期权的价格的。例如，他对于“到期日”的分析，不仅仅是告诉我们时间越长，期权价值越高，更是详细阐述了在不同策略下，到期日的变化所带来的具体影响，以及如何利用这一点来设计时间成本。另外，书中关于期权组合策略的介绍，也是我非常看重的一部分。作者并没有简单地罗列出各种策略，而是详细分析了每种策略的构造、盈亏平衡点、最大盈利和最大亏损，以及在何种市场环境下应用何种策略才最有效。这种详细的分析，让我能够真正理解每种策略的精髓，而不是盲目地照搬。这本书给我最大的感受就是，期权交易并非遥不可及，而是可以通过系统学习和实践，掌握其核心规律。

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我一直认为，任何金融交易，尤其是像期权这样复杂的衍生品，想要做好，一定离不开扎实的理论基础和清晰的逻辑思维。而《期权课程（第二版）》恰恰就是这样一本能够帮助我建立起这种根基的书籍。这本书的叙事方式非常出色，作者能够将一些晦涩难懂的概念，用一种引人入胜的方式呈现出来。我尤其喜欢他对于期权“内在价值”和“时间价值”的区分讲解，以及它们如何随着行权价和到期日的变化而变化。这让我对期权价值的构成有了更清晰的认识。书中的“希腊字母”部分，更是让我彻底理解了期权交易中的风险管理。作者不仅仅是列出了Delta, Gamma, Theta, Vega的定义，更是通过大量的图表和实例，展示了这些希腊字母在不同市场条件下的变化趋势，以及交易者如何利用它们来对冲风险，或者主动承担风险以追求更高的回报。这让我明白，期权交易不仅仅是关于价格的涨跌，更是关于风险的动态管理。书中关于不同期权策略的讨论，也给了我很多启发。作者并没有只关注最常见的策略，而是深入探讨了许多我之前从未接触过的更复杂的组合策略，并详细分析了它们的损益图和适用场景。这让我看到了期权交易的无限可能性，同时也更加谨慎地去理解和运用这些策略。

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我是一名刚入市不久的期权交易新手，之前一直对期权感到畏惧，觉得它太复杂、太难以掌握。偶然间，我朋友向我推荐了《期权课程（第二版》。阅读这本书的过程，简直就是一次醍醐灌顶的体验。作者的语言风格非常平易近人，即使是对于期权交易一窍不通的初学者，也能轻松理解。他用大量生活中的类比来解释复杂的金融概念，比如将期权比作一种“权利而非义务”的合同，让我立刻就明白了期权的核心本质。书中对期权定价模型、希腊字母的讲解，都做到了既准确又易懂。特别是关于“时间价值损耗”（Theta）的讲解，我之前一直对此感到困惑，但在这本书中，作者通过详细的图示和实例，让我清晰地认识到时间是如何一点点蚕食期权价值的，以及如何利用这一点来设计交易策略。此外，书中关于不同期权交易策略的介绍，也让我耳目一新。从最简单的买入看涨/看跌期权，到更复杂的价差策略、跨式策略等，作者都进行了详细的分析，并且重点强调了每种策略的风险收益特征。这让我不再盲目地尝试各种策略，而是能够根据自己的风险承受能力和市场判断，选择最适合的策略。这本书让我对期权交易的恐惧感大大减弱，取而代之的是一种自信和期待。

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这本书，简直就是期权交易的百科全书，而且还是一本我能够真正读懂的百科全书。《期权课程（第二版）》的作者，无疑是一位极其出色的沟通者。他能够将一些非常复杂的金融概念，用最简洁、最清晰的语言呈现出来，让我这个之前对期权一窍不通的人，也能够轻松理解。我特别喜欢他在讲解期权定价模型时，对各个参数的细致分析，比如“无风险利率”和“股息率”是如何影响期权价格的。这让我不再是单纯地记忆公式，而是真正理解了公式背后的经济学原理。书中关于“希腊字母”的讲解，更是让我印象深刻。作者不仅仅是列举了它们的名字和定义，更是通过大量的图表和案例，展示了它们在不同市场条件下的变化趋势，以及交易者如何利用这些信息来管理风险，甚至主动利用波动性来创造收益。这让我明白了，期权交易的核心在于对风险的精细化管理。我尤其赞赏书中关于期权组合策略的分析，作者并没有回避复杂策略的风险，而是通过详尽的风险分析和对冲建议，帮助读者构建稳健的交易体系。这本书让我对期权交易的理解上升到了一个新的高度，也让我看到了期权交易背后蕴含的巨大潜力。

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我一直认为，在任何投资领域，理解“为什么”比仅仅知道“怎么做”更为重要。而《期权课程（第二版）》这本书，正是这样一本深入探究“为什么”的书籍。它不仅仅是教你如何买卖期权，更是让你理解期权交易背后的逻辑和原理。作者在讲解期权定价时，没有回避复杂的模型，而是通过详细的解释，让你理解模型的每一个组成部分是如何影响最终价格的。我特别喜欢他对于“到期日”和“行权价”对期权价值影响的分析，这让我能够更准确地判断期权的合理价值。书中对“希腊字母”的讲解，更是让我印象深刻。作者不仅仅是解释了它们的含义，更是通过大量的案例，展示了它们在实际交易中的重要性，以及交易者如何利用这些信息来管理风险和把握机会。这让我明白了，期权交易并非赌博，而是可以通过精密的风险管理来实现稳健获利。我尤其欣赏的是，作者在讲解各种期权组合策略时，不仅仅是列举了策略名称，更是深入分析了它们的损益图、盈亏平衡点，以及在不同市场条件下的适用性。这让我能够根据自己的市场判断和风险偏好，选择最适合的策略。这本书让我对期权交易有了更深刻的理解，也更有信心去探索期权交易的无限可能。

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我之前在金融领域工作过一段时间，对各种金融衍生品都有一定的了解，但说实话，对期权这个领域总觉得隔了一层纱，很多精髓难以把握。直到我读了《期权课程（第二版）》，才感觉自己真正推开了期权世界的大门。《期权课程（第二版）》的专业性和深度是我在其他地方很少见到的。作者在讲解期权定价模型时，不仅仅是给出了公式，更是深入剖析了模型背后的逻辑，以及各个参数的意义。他对于“波动率”这个概念的阐释，更是让我对隐含波动率和历史波动率有了更深层次的理解，并能够将其与期权交易策略紧密联系起来。书中对期权希腊字母的讲解，也远超我之前接触过的任何资料。他不仅仅是列举了Delta, Gamma, Theta, Vega的数值含义，更是深入分析了它们之间的相互作用，以及在不同市场条件下，这些希腊字母的变化如何影响期权的价值和交易者的风险敞口。我尤其欣赏的是，作者在讲解复杂期权组合时，没有回避其潜在的风险，而是通过详尽的风险分析和对冲建议，帮助读者构建稳健的交易体系。这本书的知识密度非常高，需要读者仔细研读，但每一次的深入阅读，都能让我对期权交易有更深刻的领悟。

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在我接触《期权课程（第二版）》之前，我对期权交易的理解可以说是碎片化且模糊的。我总觉得期权是一个非常复杂且难以掌握的领域，但又对其潜在的投资机会充满好奇。这本书的出现，彻底改变了我的看法。它以一种系统性的、循序渐进的方式，将期权世界的各个方面都梳理得井井有条。作者在讲解期权定价时，并没有回避数学模型，而是以一种非常易于理解的方式，解释了模型中的各个变量是如何运作的。我尤其对书中关于“隐含波动率”的深度分析印象深刻，这让我明白了市场情绪和对未来不确定性的预期是如何体现在期权价格中的。另外，书中关于“希腊字母”的讲解，更是让我醍醐灌顶。作者通过生动的图示和实操案例，让我清晰地理解了Delta, Gamma, Theta, Vega等指标的含义，以及它们在实际交易中是如何影响期权价值和交易者风险敞口的。这让我不再是盲目地进行期权交易，而是能够更理性地评估风险，并制定相应的对冲策略。这本书最大的价值在于，它不仅仅是传授知识，更是培养一种分析能力和风险意识，这对于任何想要在期权市场取得成功的投资者来说，都是无价的。

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这本《期权课程（第二版）》的出现，简直就像是黑暗中的一盏明灯，照亮了我之前混沌不清的期权投资之路。我一直对期权交易充满好奇，但市面上充斥着各种零散的信息，要么过于理论化，要么过于注重短期技巧，真正能让我从基础到进阶系统学习的却少之又少。当我偶然翻开这本书时，那种豁然开朗的感觉至今仍记忆犹新。作者以一种极其清晰、循序渐进的方式，将复杂晦涩的期权概念一一拆解，从最基础的期权定义、行权价、到期日等，都进行了详尽的解释。更重要的是，他并没有停留在概念的堆砌，而是深入浅出地阐述了期权定价模型，比如布莱克-斯科尔斯模型，并详细分析了影响期权价格的各个希腊字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）。这些概念，在很多其他资料中可能只是寥寥几笔带过，但在本书中，作者花了大量的篇幅去解释它们的含义、计算方法，以及在实际交易中如何运用这些指标来评估风险和机会。我尤其欣赏的是，书中提供了大量的图表和案例分析，这些生动的例子帮助我将抽象的理论转化为直观的理解。比如，在讲解期权组合策略时，作者不仅仅是列举了几个策略名称，而是通过模拟不同市场情景下的损益图，让我清晰地看到了每种策略的优势和劣势，以及它们在特定市场条件下的适用性。这让我不再是凭空想象，而是能够有理有据地构建自己的交易计划。这本书的深度和广度，对于任何想要认真学习期权交易的人来说，都是一个无价的资源。

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这本书，怎么说呢，它就像一位经验丰富的导师，用最清晰、最专业的语言，为我揭开了期权交易的神秘面纱。《期权课程（第二版）》的编写风格严谨而又不失生动，作者在讲解复杂的期权定价模型时，并没有陷入纯粹的数学公式推导，而是非常注重解释模型背后所蕴含的金融逻辑，以及各个变量的实际意义。我特别欣赏他对“隐含波动率”的讲解，这不仅仅是关于一个数字的计算，更是关于市场对未来市场波动的预期。书中对“希腊字母”的分析，更是让我耳目一新。作者将这些抽象的风险指标，通过图表和案例，变得非常直观易懂。他详细阐述了Delta, Gamma, Theta, Vega等指标在不同市场情景下的变化，以及交易者如何利用这些信息来调整头寸，控制风险，甚至利用这些波动来寻找交易机会。这让我意识到，期权交易的精髓在于对风险的深刻理解和灵活运用。书中关于期权组合策略的介绍，也给我留下了深刻的印象。作者并没有仅仅停留在理论层面，而是深入探讨了各种策略的实际应用，包括它们的构建方法、损益分析、以及在不同市场环境下的表现。这让我能够将理论知识与实战操作相结合，更好地规划自己的交易。

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