Investing in Futures & Options Markets pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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☆☆☆☆☆

出版者:Thomson Learning

作者:Catlett, Lowell/ Libbin, James

出品人:

页数:252

译者:

出版时间:1998-12

价格:$ 176.22

装帧:Pap

isbn号码:9780827385702

丛书系列:

图书标签:

• 期货
• 期权
• 投资
• 金融市场
• 交易策略
• 风险管理
• 衍生品
• 投资指南
• 市场分析
• 金融投资

好的，以下是一份关于一本名为《Investing in Futures & Options Markets》的虚构图书的详细简介，内容完全围绕金融衍生品市场展开，但避开了您原书的特定主题： 书名： 《驾驭波动：现代金融衍生品的构建、定价与风险管理》 作者： 亚历山大·科尔宾（Alexander Corbin） 出版社： 格里芬金融出版（Griffin Financial Press） 页数： 680页 定价： $89.99 --- 图书简介：驾驭波动：现代金融衍生品的构建、定价与风险管理 在信息爆炸和市场瞬息万变的当代金融格局中，理解和有效利用衍生工具已不再是专业交易员的专属技能，而是所有严肃投资者和企业财务管理人员的核心竞争力。本书《驾驭波动：现代金融衍生品的构建、定价与风险管理》并非一本停留在基础理论的入门读物，而是一部旨在为读者提供深度洞察、实用模型和前沿策略的深度指南。它专注于解析那些推动全球资本流动的复杂金融合约——远期、互换、以及结构化产品——及其背后的数学框架。 本书的撰写基于作者亚历山大·科尔宾在华尔街顶尖投资银行二十余年的实战经验，他将理论的严谨性与市场实践的残酷性完美结合，为读者构建了一套完整的衍生品生态系统认知地图。 第一部分：衍生品生态系统的基石 本书的开篇致力于为读者打下坚实的结构性基础。我们不只是简单地介绍远期和互换是什么，而是深入剖析了它们在现代金融体系中扮演的“粘合剂”角色。 第1章：衍生品的本质与演进：超越对冲的视角。 本章探讨了衍生工具如何从单纯的价格锁定工具，演变为复杂的资本配置和套利机制。我们将审视跨资产类别（固定收益、大宗商品、外汇）衍生品的关键差异，并重点分析场外交易（OTC）市场与交易所交易产品（ETP）之间的监管与流动性权衡。 第2章：远期合约的精微世界：隐性成本与精确交割。 远期合约看似简单，其定价却充满了对无风险利率曲线、存储成本和便利收益的敏感性。本章将详尽解析油轮运费、库存成本在远期定价中的实际应用，并介绍如何利用远期构建合成资产（Synthetic Positions），从而在保持资本效率的同时管理特定风险敞口。 第3章：互换协议：重塑现金流的艺术。 利率互换（IRS）和货币互换（CCS）是全球固定收益市场的基础。我们不仅会详细推导这些互换工具的理论价值公式，还会深入探讨互换的生命周期管理，包括信用风险在互换交易对手（Counterparty Risk）中的量化评估和巴塞尔协议III背景下的抵押品管理要求。 第二部分：定价模型的深度解构 本书的核心价值体现在对衍生品定价数学模型的深入剖析上。我们摒弃了肤浅的黑箱操作，转而引导读者理解模型背后的经济直觉和假设条件。 第4章：布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的局限性与修正。 尽管BSM模型是期权定价的基石，但其对常态分布和恒定波动率的假设在真实市场中极少成立。本章将详述局部波动率（Local Volatility）模型，特别是赫斯顿（Heston）随机波动率模型的建立过程，展示如何通过引入随机性来更好地拟合市场微笑和波动率偏斜。 第5章：风险中性定价与偏微分方程（PDE）。 对于美式期权和奇异期权，有限差分法是不可或缺的工具。本章将详细展示如何利用二叉树模型和偏微分方程的数值解法来精确求解那些无法通过解析公式得出价格的复杂合约，包括障碍期权和亚式期权。 第6章：信用风险的定价：CVA与DVA。 在金融危机后，交易对手信用风险成为衍生品估值的关键组成部分。本章专注于信用风险调整（CVA）的计算框架，探讨了如何将违约概率和损失率嵌入到衍生品的现值计算中，以及资本要求如何影响合约的最终定价。 第三部分：高级策略与动态风险管理 掌握了构建和定价工具后，本书将重点转向如何利用衍生品进行战术性部署和严谨的风险对冲。 第7章：波动率交易策略：捕捉非线性回报。 波动率本身已成为一种可交易的资产类别。本章将详细阐述跨式套利（Straddle）、蝶式套利（Butterfly）等垂直价差策略的构建逻辑，以及如何利用波动率指数（如VIX）与底层资产波动率之间的基差进行套利。 第8章：利率衍生品的高级应用：期限结构套利。 学习如何利用掉期点（Swap Points）、远期利率协议（FRA）以及利率期权来对冲收益率曲线的非平行移动（塑形风险）。本章特别讨论了基差交易（Basis Trading）的复杂性，即不同基准利率（如SOFR与历史LIBOR）之间的微小差异如何被量化并转化为风险回报。 第9章：动态希腊字母与实时对冲。 对冲不仅仅是计算一次性的伽马或贝塔。本章深入探讨了“动态对冲”的实际操作，解释了Delta对冲的有效性边界，以及如何管理诸如波动率的波动率（Vol-of-Vol）和期限结构变化（Theta衰减）带来的风险。本书提供了实用的算法，用于在市场波动剧烈时快速调整对冲头寸。 第四部分：结构化产品与监管环境 本书最后一部分将目光投向衍生品市场的宏观结构，探讨定制化产品的复杂性和当前监管环境的影响。 第10章：结构化票据的解剖。 结构化产品是将基础衍生品与固定收益工具（如债券）打包销售的混合体。我们将拆解资本保护票据（CPN）、累计收益票据（ERN）的内在结构，揭示其隐含的看涨或看跌期权头寸，并评估其对零售投资者的透明度问题。 第11章：监管风暴后的衍生品市场。 详细分析多德-弗兰克法案和EMIR等全球性监管改革如何重塑了OTC衍生品市场。重点关注强制中央清算（Mandatory Clearing）、保证金制度（Margin Requirements）以及清算所（CCP）在系统性风险管理中的核心作用。理解这些变化对于规划未来的交易和清算成本至关重要。 结语：衍生品作为风险沟通的语言。 《驾驭波动》旨在将读者从被动的市场参与者转变为能主动管理风险的架构师。它不仅是一本教科书，更是一本实践手册，为希望在复杂金融世界中保持领先地位的专业人士提供必要的深度和广度。通过掌握这些工具，读者将能够更自信地解读市场信号，更精确地构建投资组合，最终实现对资本流动的有效掌控。

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