汇率制度选择的理论、实践和展望 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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页数:313

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出版时间:2006-10

价格:35.00元

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isbn号码:9787505859210

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图书标签:

• 汇率制度
• 汇率选择
• 国际金融
• 金融改革
• 经济发展
• 货币政策
• 开放经济
• 金融稳定
• 中国经济
• 理论研究

汇率制度选择的理论、实践与展望：一部跨学科的深度剖析 本书旨在为读者提供一个全面、深入、且具有前瞻性的视角，用以理解和评估汇率制度这一宏观经济政策工具的复杂性、演变及其未来走向。我们摒弃了单一学科的局限，融合了国际金融学、宏观经济学、政治经济学乃至制度经济学的核心理论，构建了一个多维度的分析框架。 全书结构严谨，逻辑清晰，主要围绕“为什么选择某种制度？”、“这种制度如何运作？”和“未来可能走向何方？”三大核心议题展开。 第一部分：理论基石与历史溯源——汇率制度选择的内在逻辑 本部分着力于奠定坚实的理论基础，追溯汇率制度从古典金本位到现代浮动制度的演变脉络。我们深入探讨了支撑不同汇率制度选择的经典理论模型，并对其进行了批判性审视。 第一章：汇率制度的谱系与分类 本章首先对当前主流的汇率制度类型进行清晰界定，包括固定（包括联系汇率、盯住一篮子货币）、爬行钉住、有管理的浮动以及完全自由浮动。我们强调了制度选择的连续性和光谱性，而非简单的二元对立。 第二章：汇率制度的理论权衡：不可能三角（Impossible Trinity）的再诠释 “三元悖论”是理解汇率制度的核心。本章不仅重述了蒙代尔-弗莱明模型中的经典表述，更引入了更现代、更具动态性的视角。我们讨论了资本自由流动、独立的货币政策和稳定的汇率目标之间在不同经济发展阶段和外部冲击下的权衡变化。特别关注了新兴市场国家在追求金融稳定与经济增长目标时，如何重新配置这三要素的优先级。 第三章：制度选择的微观基础与宏观约束 汇率制度的选择并非仅仅是中央银行的纯粹技术决策，它深深植根于一国的经济结构和制度环境。本章探讨了经济开放度、外债结构、通货膨胀惯性、以及劳动力市场刚性等微观经济因素如何制约或赋能特定的汇率制度安排。例如，我们分析了高通胀国家为何倾向于采取更紧密的汇率锚定，以期获得“外部纪律”。 第四章：政治经济学视角下的制度路径依赖 汇率制度的变迁往往伴随着重大的政治博弈。本章引入了政治经济学分析，考察利益集团（如出口部门、金融部门、主权债务人）对汇率制度选择的影响力。我们分析了历史上那些重大的汇率制度转变（如布雷顿森林体系的瓦解）背后的政治动机和权力转移，并探讨了制度变迁的路径依赖性和“锁定效应”。 --- 第二部分：实践检验与案例分析——制度有效性的经验证据 理论的价值在于指导实践。本部分将视角转向全球主要经济体和特定发展阶段的国家，通过严谨的计量经济学方法和细致的案例研究，检验不同汇率制度的实际表现。 第五章：固定汇率制度的稳定与脆弱性 本章聚焦于联系汇率制和货币局制度的运作。我们详细分析了香港、阿根廷（历史案例）和一些海湾国家的经验。重点探讨了固定汇率下，货币政策有效性的丧失、以及在遭遇投机性攻击时的防御成本和破产风险。我们运用“危机爆发概率模型”评估了汇率锚定机制的内在压力点。 第六章：浮动汇率制度下的货币政策操作 对于实行浮动汇率的国家，本章探讨了央行如何在汇率波动与通货膨胀目标之间进行精妙的平衡。我们比较了美国、欧元区和日本等成熟经济体在面对全球金融危机、输入性通胀和量化宽松政策溢出效应时，浮动汇率所提供的“自动稳定器”功能，并评估了其在吸收外部冲击方面的相对效率。 第七章：新兴市场国家的“中间道路”：管理浮动的复杂性 新兴市场国家普遍采用的是“管理浮动”。本章分析了这种制度的“模糊性”带来的挑战——既没有固定汇率的承诺，又缺乏完全自由浮动的市场深度。我们深入研究了拉丁美洲和东亚国家在过去二十年间，如何通过外汇干预、资本管制和宏观审慎工具，来管理其汇率波动，并讨论了资本管制在汇率制度工具箱中的作用的再评估。 第八章：汇率制度与资本账户开放的联动 资本账户的开放程度是决定汇率制度可行性的关键变量。本章采用“金融摩擦”和“资产负债表效应”的框架，分析了汇率制度如何影响国内金融部门对外部融资的依赖性，以及资本流入流出如何通过汇率变动，放大或抑制国内信贷周期。 --- 第三部分：展望未来——全球化、数字化与汇率制度的未来图景 最后一部分将目光投向未来，探讨在全球化逆转、数字技术革新和地缘政治竞争加剧的背景下，汇率制度可能面临的新挑战和演变方向。 第九章：全球失衡与储备货币的再分配 本章分析了“特里芬难题”在当前全球经济格局下的新表现。随着多极化趋势的加强和各国对美元主导地位的重新审视，本章探讨了国际货币体系的结构性调整压力，以及地区性货币合作（如欧洲、亚洲）对现有汇率制度框架的潜在冲击。 第十、十一章：数字化货币与汇率制度的颠覆性影响 数字货币（包括央行数字货币 CBDC 和稳定币）的兴起，正对传统汇率制度的运行机制提出挑战。 第十章：CBDC对跨境支付和货币主权的重塑： 探讨CBDC如何改变资本流动的速度和模式，进而影响央行对外汇市场的干预能力和对固定汇率制度的维护成本。 第十一章：稳定币与支付系统的碎片化风险： 分析私人部门发行的、与主要货币挂钩的稳定币，可能如何绕过国家货币体系，对主权货币的汇率稳定构成新的非传统挑战。 第十二章：气候变化、绿色金融与汇率制度的交叉影响 这是一个极具前瞻性的议题。本章探讨了全球向净零排放转型的过程中，“绿色溢价”和“棕色风险”如何通过资本流动和贸易模式的改变，间接影响一国的汇率稳定性，以及各国是否需要发展出能够应对气候转型风险的新型汇率或资本流动管理工具。 --- 总结与结论 全书的结论在于强调：不存在一种“万能”的汇率制度。 制度的选择是一个动态优化的问题，取决于一国在特定历史时期所处的外部环境、内部经济结构特征，以及其对宏观经济目标的偏好排序。本书为政策制定者、学者和市场参与者提供了一个系统性的、跨越时间维度的分析工具箱，用以理解和应对未来汇率制度面临的复杂挑战。 本书特色： 理论的严谨性与实证分析的深度并重；对传统理论的批判性继承与对新兴议题（如数字货币、气候金融）的前瞻性覆盖，力求提供超越当前主流教科书的知识增量。

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