具体描述
Drive profit and manage risk with expert guidance on trade processing
The Trade Lifecycle catalogues and details the various types of trades, including the inherent cashflows and risk exposures of each. Now in its second edition, this comprehensive guide includes major new coverage of traded products, credit valuation adjustment, regulation, and the role of information technology. By reading this, you’ll dissect a trade into its component parts, track it from preconception to maturity, and learn how it affects each business function of a financial institution. You will become familiar with the full extent of legal, operational, liquidity, credit, and market risks to which it is exposed. Case studies of real projects cover topics like FX exotics, commodity counterparty risk, equity settlement, bond management, and global derivatives initiatives, while the companion website features additional video training on specific topics to help you build a strong background in this fundamental aspect of finance.
Trade processing and settlement combined with control of risk has been thrust into the limelight with the recent near collapse of the global financial market. This book provides thorough, practical guidance toward processing the trade, and the risks and rewards it entails.
- Gain deep insight into emerging subject areas
- Understand each step of the trade process
- Examine the individual components of a trade
- Learn how each trade affects everything it touches
Every person working in a bank is highly connected to the lifecycle of a trade. It is the glue by which all departments are bound, and the aggregated success or failure of each trade determines the entire organization's survival. The Trade Lifecycle explains the fundamentals of trade processing and gives you the knowledge you need to further your success in the market.
作者简介
Robert Baker has spent over 20 years in the financial services industry. He has worked at major investment banks such as Barclays Capital, ABN Amro, UBS Warburg, NatWest Markets and Rabobank as well as the hedge fund Solent Capital. He has developed risk management and valuation systems across most asset classes specialising in credit derivatives.
Holding positions as head of technology, project manager, business analyst and programmer he has used his experience of software development together with knowledge of financial products and the way investment banks operate to successfully interface between all business functions to ensure accurate gathering and delivery of requirements.
In recent years, Robert has moved into training and consultancy, presenting public and in-house courses opening up the world of capital markets and helping a range of companies in the financial sector to maximise their use of IT.
He holds an MA in mathematics from Oxford University.
目录信息
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用户评价
《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》这本书，就像一位经验丰富的向导，带领我深入探索了金融交易世界中最神秘而核心的领域。在阅读这本书之前，我对交易的理解，就像是只看到了一棵孤立的树木，却未能领略到整个森林的壮丽。作者以极其详尽和系统的方式，为我描绘了从一笔交易的诞生到最终的落幕，所经历的每一个关键节点。我特别被书中关于“交易对手方识别与管理”这一章节的论述所吸引。它让我明白了，在进行任何交易之前，充分了解交易对手方的背景、信用状况以及过往的交易记录是多么的重要。这不仅仅是为了规避潜在的风险，更是为了建立可持续的合作关系。书中对“数据管理与分析”的深入探讨，也让我受益匪浅。它让我认识到，在当今这个数据驱动的时代，如何有效地收集、存储、处理和分析交易数据，已经成为提升交易效率和优化决策的关键。作者通过列举实际案例，展示了如何利用先进的技术手段来挖掘数据中的价值，从而发现潜在的交易机会或规避潜在的风险。这本书为我提供了一个全新的视角来理解金融交易，让我不仅仅是参与者，更是对整个交易生命周期有深入的洞察。
评分不得不说，《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》是一本让我受益匪浅的书籍。它以一种极其严谨和系统的方式，为我揭示了金融交易背后那复杂而精密的运作机制。在阅读这本书之前，我总是觉得交易似乎是一件相对简单的事情，就是买入和卖出。然而，这本书彻底颠覆了我的认知。它详细地阐述了从一笔交易的产生，到最终的资金和证券交割，所经历的每一个阶段，以及每个阶段所涉及到的关键参与者和必要的流程。我印象最深的是关于“匹配和确认”的部分，作者详细解释了订单是如何在交易场所进行撮合的，以及交易双方如何通过电子系统进行确认。这让我明白，每一笔看似平常的交易，背后都经历了无数次的电子信号传递和比对。更让我惊叹的是，书中对于“风险管理”和“合规性”的重视程度。它不仅仅是提及了这些概念，而是深入到如何将这些原则融入到交易的每一个环节中，确保交易的合法性、安全性和效率。例如，在“交易后监控”部分，作者阐述了如何通过技术手段来检测异常交易行为，以及如何根据监管要求进行报告。这种对细节的关注，让我对金融交易的严谨性有了全新的认识。这本书就像一位循循善诱的老师，一步步引导我走进了金融交易的世界，让我看到了这个行业背后那庞大而高效的体系。
评分《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》这本书，就像是一本金融交易的百科全书，为我提供了极其详尽和全面的信息。我过去常常将交易视为一个孤立的事件，却忽略了它背后所蕴含的复杂而精密的流程。作者在书中对“清算与结算”的阐述，让我第一次如此清晰地理解了这两个概念的区别与联系，以及它们在保障交易安全和效率方面所扮演的关键角色。它让我明白，一笔交易的最终完成，不仅仅是买卖双方达成一致，更需要通过复杂的清算和结算系统来完成资金和证券的转移。书中对“合规与报告”的论述，也让我大开眼界。它让我意识到，在金融交易的各个环节，都必须严格遵守相关的法律法规，并进行及时的报告。这种对监管的重视，不仅是为了避免法律风险，更是为了维护整个金融市场的稳定和公正。这本书为我提供了一个全新的视角来理解金融交易，让我对这个行业的专业性和严谨性有了更深的认识。
评分这本书简直是我在金融交易领域探索旅程中的一座灯塔，我迫不及待地想与大家分享我的阅读体验。在接触《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》之前，我对交易生命周期的理解，就像一幅未完成的拼图，零散而模糊。我可能知道交易是如何开始的，也大概了解它的收尾，但中间那些繁复、精密的操作环节，总是让我望而却步。这本书的出现，就像一位经验丰富的老者，耐心地为我梳理了每一个环节，从最初的交易想法萌生，到订单的生成、传递、匹配，再到清算、结算、最终的对账，每一个步骤都得到了详尽的阐述。让我印象深刻的是，作者并没有仅仅停留在理论层面，而是深入剖析了各个环节中可能出现的风险点，以及相应的控制措施。例如，在订单执行部分，我第一次明白了“滑点”的产生机制，以及不同类型的订单（市价单、限价单）在应对市场波动时的不同表现，这对我日后制定更有效的交易策略至关重要。更让我惊喜的是，书中对于交易完成后，如何进行准确的清算和结算的描述，让我意识到了后台操作的复杂性和重要性。过去我总觉得交易成功了就万事大吉，但这本书让我明白，一个完整的交易周期，离不开高效、准确的后台支持。它让我看到了一个金融交易的宏观全貌，也让我对交易的每一个细微之处有了更深刻的认识。这本书的语言也十分地平实易懂，即使是一些复杂的金融术语，作者也能用清晰的比喻和例子来解释，使得我这个初学者也能够轻松地理解。
评分阅读《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》的体验，就像是在一个精密运转的工厂里进行一次深入的参观。这本书给我带来的不仅仅是知识的增量，更是一种思维方式的重塑。在深入了解交易生命周期的每一个阶段之后，我开始更加客观地看待我的交易行为。我过去往往过于关注交易的“入口”和“出口”，而忽略了中间那些至关重要的“过程”。例如，书中对于“交易后处理”部分的长篇论述，让我意识到了我之前对这一环节的忽视是多么的“致命”。我开始理解，即使一个交易在纸面上看起来多么完美，如果后台的清算、结算出现任何差错，都可能导致严重的后果。作者通过大量的案例分析，生动地展示了交易生命周期中可能出现的各种“死锁”和“瓶颈”，以及它们如何影响到整个市场的效率和稳定。我尤其对书中关于“风险管理”的探讨印象深刻，它不仅仅是列举了几个风险类别，而是深入到如何识别、衡量、监控和规避这些风险。这本书让我明白，风险管理并非事后诸葛亮，而是贯穿于交易生命周期的每一个环节。从交易指令的生成，到信息传递的安全性，再到最终的资产交割，都需要建立完善的风险控制机制。这种系统性的思考方式，让我对金融交易的理解上升到了一个新的维度。我不再是孤立地看待每一笔交易，而是将其置于一个宏大的生命周期中进行审视，这对我提高交易的整体效率和降低潜在风险有着不可估量的价值。
评分如果说金融交易是一场复杂的交响乐，那么《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》就是为我量身定做的乐谱。它不仅让我理解了每个音符的含义，更让我领略了整首乐曲的宏伟与精妙。我过去常常把注意力集中在交易的“开端”和“结果”上，但这本书让我明白了，真正考验交易执行能力的是中间那个漫长而充满变数的“生命周期”。作者在阐述“交易撮合与执行”这一部分时，用极其清晰的语言解释了订单如何通过复杂的算法在不同的交易平台之间进行匹配，以及市场深度和流动性如何影响到交易的执行价格。这让我对“滑点”的理解不再是纸上谈兵，而是有了更深层次的认知。更让我印象深刻的是，书中对于“交易后的风险管理”的详细探讨。它让我意识到，即使交易已经完成，风险依然如影随形。例如，对手方违约风险、结算风险、以及操作风险，都需要在交易生命周期的每一个阶段进行严密监控和防范。这本书不仅仅是知识的传递，更是一种思维的启迪。它让我学会了用一种更宏观、更系统化的视角来审视金融交易，从而更好地理解其中的逻辑和规律。
评分阅读《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》的过程，如同一次深入的系统性学习，让我对金融交易的理解上升到了一个新的高度。我一直以来都对交易的“前台”操作更为关注，例如如何制定交易策略，如何执行买卖指令。然而，这本书让我明白了，那些“后台”的交易生命周期，才是确保交易顺利完成、风险可控的关键。作者在描述“交易撮合的机制”时，用了大量的篇幅来解释不同交易场所的撮合引擎是如何工作的，以及流动性是如何影响到订单的匹配速度和价格。这让我对市场微观结构的理解有了质的飞跃。更让我印象深刻的是，书中对“交易监控与审计”的详细阐述。它让我认识到，在交易完成后，持续的监控和定期的审计是多么重要，这不仅是为了发现潜在的错误，更是为了识别和防范内部风险。这本书为我提供了一个关于交易生命周期的完整框架，让我能够更全面地理解交易的每一个环节，并从中吸取经验教训。
评分坦白说，《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》这本书，彻底刷新了我对金融交易的固有认知。在此之前，我总是认为交易的成功与否，很大程度上取决于市场预测的准确性。然而，这本书让我明白，一个完整的交易生命周期，其复杂性和重要性远超我的想象。作者在描述“订单流的传递与处理”时，细致入微地解释了信息在不同系统之间如何进行传递，以及在传递过程中可能出现的延迟、丢失或篡改等问题。这让我深刻理解了信息技术在金融交易中的核心作用。更让我惊叹的是，书中对“交易后确认与对账”的详细论述。它让我意识到，每一笔交易在后台都需要经过严格的确认和对账程序，以确保交易双方的记录一致，避免出现任何差错。这种对细节的极致追求，让我看到了金融交易行业严谨的工作作风。这本书不仅仅是知识的集合，更是一种思维模式的引导。它让我学会了从全局的角度审视交易，关注每一个环节的运作效率和潜在风险，从而更好地提升我的交易表现。
评分《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》这本书，无疑是我在金融交易领域探索道路上的一座里程碑。它以一种极其系统和深入的方式，为我揭示了交易背后那不为人知的复杂流程。我过去常常把目光局限于交易的“开端”和“收尾”，却对中间那些至关重要的“处理”环节缺乏了解。作者在书中对“交易数据的验证与存储”的阐述，让我明白了每一笔交易信息在进入系统之前，都需要经过严格的验证，并且需要安全地存储起来，以备未来的审计和分析。这让我对数据的重要性有了全新的认识。更让我惊叹的是，书中对于“交易风险的识别与缓解”的全面论述。它让我明白，风险并非仅仅是市场波动带来的风险，还包括操作风险、技术风险、合规风险等多种类型，并且需要在交易的每一个阶段进行积极的识别和管理。这本书为我提供了一个完整的交易生命周期视图，让我能够更清晰地把握交易的每一个细节，并从中学习如何提高我的交易效率和降低潜在风险。
评分《The Trade Lifecycle (2nd Edition)》这本书，着实给我打开了一扇新世界的大门。之前，我对金融交易的理解，就像是在一个充满迷雾的山谷里摸索，只能隐约看到一些模糊的轮廓。而这本书，则为我点亮了前方的道路，让我得以清晰地看到整个交易生命的完整轨迹。我尤其喜欢作者在描述“交易指令的生成与路由”这一章节时的细致。它让我明白，一个看似简单的买入或卖出指令，在发送到市场之前，需要经过多少层复杂的处理，包括订单类型的选择、交易规模的确定、以及最终选择哪个交易平台进行执行。这种对细节的深入挖掘，让我对交易的每一个环节都充满了敬畏。书中对“交易后活动”的阐述，更是让我茅塞顿开。我之前从未深入思考过，一笔交易成交之后，真正的“工作”才刚刚开始。从清算到结算，从对账到托管，每一个环节都充满了挑战和潜在的风险。作者通过大量生动的案例，揭示了这些环节中的复杂性，以及它们对整个金融体系的稳定性和效率所起到的关键作用。我尤其欣赏书中对于“合规与监管”部分的论述。它让我意识到，金融交易并非自由市场，而是受到严格的监管和法律约束。这本书让我深刻理解了，在追求交易利润的同时，也必须时刻保持警惕，确保自身的行为符合相关的法律法规。
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