Study Highlights for the CFA Exam, Level 1, Volume 5 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:South-Western Educational Pub

作者:Professional Exam Review

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:2008-12-02

价格:USD 153.95

装帧:Paperback

isbn号码:9780324783704

丛书系列:

图书标签:

• 六
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投资组合管理与财富规划：面向CFA®一级考生的全面指南 本书特色 本书深入剖析了特许金融分析师（CFA）一级考试中“投资组合管理”和“财富规划”这两大核心板块的知识体系。我们摒弃了枯燥的理论堆砌，转而采用结构化、实战化的讲解方式，旨在帮助考生不仅理解概念，更能熟练应用于实际案例分析。全书内容严格对标最新版CFA课程大纲要求，确保知识点的覆盖度和深度都符合考试标准。 第一部分：投资组合管理（Investment Portfolio Management） 本部分内容是整个CFA一级中对理解金融市场运作和资产配置至关重要的一环。我们致力于将复杂的投资组合理论转化为清晰、可操作的知识框架。 第一章：投资组合理论基础 本章首先界定了投资组合管理的范畴、目标与约束。我们将详细探讨风险与收益的度量标准，包括均值-方差分析框架的内在逻辑。重点讲解了各种风险度量工具，如标准差、半方差，并引入了收益率的计算方法，为后续的优化奠定基础。 第二章：资产组合构建与优化 这是投资组合管理的核心。我们将引导读者进入马科维茨（Markowitz）的均值-方差模型世界。详细解释了有效前沿（Efficient Frontier）的形成过程、其数学推导及其在实践中的局限性。我们清晰区分了有风险资产和无风险资产存在下的投资组合选择，引入资本市场线（CML）和证券市场线（SML）的概念。通过大量的图表和案例分析，阐明了如何利用这些工具构建具有最优风险收益特征的投资组合。此外，我们还深入探讨了如何识别和评估投资组合中的各种偏误（Bias）和限制条件。 第三章：资本资产定价模型（CAPM）与套利定价理论（APT） 本章深入探讨了衡量资产预期收益率的经典模型。CAPM部分，我们将详述其基本假设、Beta系数的计算与解释，以及如何利用它来评估投资绩效。随后，我们将引出比CAPM更具弹性的套利定价理论（APT），对比两种模型的异同，分析多因素模型在实际应用中的优越性。我们将提供具体步骤，指导考生如何使用回归分析来估计这些模型的参数。 第四章：绩效衡量与归因 一个构建良好的投资组合必须接受定期的绩效评估。本章聚焦于衡量投资经理表现的关键指标。详细介绍了各种收益率计算方法（如时间加权收益率TWR和资金加权收益率MWR）的适用场景及其内在缺陷。更重要的是，我们引入了风险调整后的绩效指标，如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）和詹森阿尔法（Jensen’s Alpha）。绩效归因分析（Performance Attribution）部分，我们将分解投资组合经理的决策（选择资产类别、选择个股、择时等）如何影响最终的投资回报，帮助读者区分真正的技能与运气。 第五章：固定收益投资组合管理 针对固定收益类资产在投资组合中的重要性，本章专门进行深入讲解。涵盖了久期（Duration）和凸性（Convexity）在风险管理中的应用，阐释了如何使用这些工具来管理利率风险。我们介绍了收益率曲线的结构分析，以及主动型固定收益投资组合策略，如利率预期、信用利差交易和期限结构交易的实施要点。 第二部分：财富规划与个人理财（Wealth Planning and Personal Investing） 本部分将理论知识与个人财务生活的实际需求紧密结合，侧重于为不同生命周期的客户提供定制化的财务解决方案。 第六章：金融规划概述与客户评估 成功的财富规划始于对客户需求的深刻理解。本章建立了财富规划的整体框架，强调了规划师的职业道德与法律责任。我们将详细介绍“了解你的客户”（KYC）的流程，包括收集财务信息、明确目标、风险承受能力评估（Risk Tolerance Assessment）的关键步骤与工具。特别关注了如何量化和评估客户的流动性需求、时间范围和税务状况等约束条件。 第七章：生活周期与特定目标规划 本章侧重于将规划理论应用于具体的客户场景。 退休规划： 深入探讨了不同国家/地区的退休金体系（如社会保障、企业年金）。重点讲解了累积阶段和支付阶段的现金流分析，以及如何使用“目标达成概率法”来确定所需的储蓄率。 教育费用规划： 介绍了为子女教育储蓄的各种税务优惠工具（如529计划等），并使用复利和折现技术来预测未来的学费需求。 遗产规划基础： 概述了遗嘱、信托和保险在资产转移中的作用。解释了赠与税和遗产税的基本原理，以及如何利用工具实现资产的平稳过渡。 第八章：个人投资组合的构建与管理 本章回归到为个人客户构建投资组合的具体操作层面。我们将投资组合理论应用于个人资产配置。 资产配置策略： 详细对比了核心-卫星策略（Core-Satellite Approach）、生命周期基金（LIFs）以及基于风险平价的配置方法。 投资政策声明（IPS）： 强调IPS在指导投资决策中的核心地位。我们将提供一个结构化的模板，指导考生如何撰写一份清晰、可执行的IPS，明确规定投资目标、限制条件、绩效基准和再平衡规则。 投资组合的再平衡（Rebalancing）： 阐述了定期再平衡、基于阈值的再平衡以及税收效率再平衡的机制与优缺点，确保投资组合始终符合既定的风险轮廓。 第九章：保险与风险管理在财富规划中的作用 保险是财富规划中不可或缺的风险转移工具。本章详细分析了人寿保险（定期寿险与终身寿险）、健康保险和伤残保险的功能。我们将教授如何使用“寿险需求分析”方法来确定合理的保额，并讨论不同保险产品的税务处理方式。同时，本章也涵盖了如何评估和管理非市场风险（如长寿风险、职业风险）。 学习支持与工具 为了确保学习效果，本书在每一章节后都附带了： 1. 核心概念回顾（Key Takeaways）： 以项目符号形式总结了本章最重要的定义和公式。 2. 公式速查表： 整理了本部分涉及的所有关键计算公式及其适用情景，便于考前快速记忆。 3. 案例演练与解析（Practice Scenarios）： 包含大量仿CFA考试风格的选择题和计算题，这些题目均配有详尽的步骤解析，解释了正确答案的推导逻辑，以及错误选项可能出现的思维误区。 本书旨在成为考生攻克CFA一级投资组合管理与财富规划部分的得力助手，确保考生不仅能够通过考试，更能建立起扎实的、可应用于未来职业生涯的投资决策基础。

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说实话，我之前对市面上各种 CFA 备考资料的态度是比较谨慎的，因为它们质量参差不齐，很容易让人浪费时间和精力。但当我拿到这本《Study Highlights for the CFA Exam, Level 1, Volume 5》的时候，我眼前一亮。这本书给我的第一印象是它的权威性和系统性。它并没有刻意去追求花哨的排版或者过多的图示，而是回归到知识本身，用最直接、最清晰的方式呈现内容。在内容的组织上，它遵循了 CFA 考试大纲的结构，但又在此基础上做了更精细化的梳理。比如，在解释复杂的金融工具时，它会用一系列递进的解释，先从最基础的概念讲起，然后逐步引入更深入的细节和相关的公式。这种循序渐进的学习方式，对于像我这样之前对金融领域接触不多的考生来说，非常友好。我尤其喜欢它在讲解计算题时的详细步骤和清晰的思路展示，让我能够理解公式背后的逻辑，而不是死记硬背。这本书还非常注重考试的实操性，它不仅仅是知识点的罗列，更重要的是如何将这些知识点应用到实际的考试题目中。它提供了一些非常实用的解题技巧和策略，帮助我提高答题效率和准确率。我认为，这本书最大的价值在于它能够帮助考生建立起一套完整、扎实的知识体系，并且能够熟练地运用这些知识来解决实际的考试问题。

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我是一名在职的金融从业者，最近决定挑战 CFA Level 1，目的是为了系统地巩固和提升自己的金融知识体系。在众多备考资料中，《Study Highlights for the CFA Exam, Level 1, Volume 5》以其独特的魅力脱颖而出。这本书的精髓在于其高度的概括性和对考试重点的精准把握。它能够帮助像我这样有一定基础的考生，快速地扫清知识盲点，并对考试的关键概念进行深入的强化。我尤其欣赏它在讲解复杂金融模型时的条理清晰。例如，在固定收益部分，它并没有仅仅罗列债券定价的各种公式，而是从债券的基本要素出发，逐步推导出各种定价模型的原理，并详细分析了这些模型在不同市场环境下的适用性。这种深入浅出的讲解方式，让我能够真正理解“为什么”，而不是停留在“怎么做”的层面。而且，这本书在提供核心内容的同时，还穿插了一些非常具有启发性的思考题和案例分析，促使我去主动思考，而不是被动接受信息。对于我来说，这种互动式的学习体验能够极大地提高学习的效率和深度。我已经将这本书作为我主要的复习参考之一，相信它所提供的系统性梳理和深度解析，将帮助我更加高效地通过 Level 1 考试，并为后续的学习打下坚实的基础。

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作为一名对 CFA 考试跃跃欲试的新手，我一直非常苦恼如何开始我的备考之旅。官方教材固然权威，但厚重的内容常常让我望而却步。在朋友的推荐下，我尝试了这本《Study Highlights for the CFA Exam, Level 1, Volume 5》，没想到给我带来了惊喜。这本书的设计理念非常贴合我的需求：精炼、高效、易懂。它不是一本面面俱到的百科全书，而是将 Level 1 考试最核心、最重要的知识点提炼出来，用最简洁明了的语言呈现。我最喜欢的是它在梳理知识点时的逻辑性。比如，在讲到经济学部分时，它能够清晰地勾勒出宏观经济和微观经济之间的联系，以及它们在 CFA 考试中的考查侧重点。对于我这样刚接触这个领域的人来说，这种宏观层面的梳理非常有帮助，能够让我对整个考试框架有一个初步的认识。而且，这本书在讲解一些概念时，会结合一些生活中的例子，让我觉得金融知识并没有那么高不可攀，反而充满了趣味性。另外，它的语言风格也很活泼，没有那种生硬的学术腔调，读起来非常轻松。我目前正在学习财务报表分析的部分，这本书里对各种会计准则的解释，都非常到位，并且还附带了一些非常实用的调整项的讲解，让我对报表有了更深刻的理解。我相信，这本“浓缩精华”的学习资料，一定会成为我备考之路上的得力助手。

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我是一名正在备考 CFA Level 1 的考生，最近刚拿到这本《Study Highlights for the CFA Exam, Level 1, Volume 5》。坦白说，拿到这本书的第一感觉就是“沉甸甸”的，不仅仅是纸张的厚度，更是它所承载的知识重量。我之前也看过一些官方教材和其他的辅导资料，但这本书的亮点在于它的精炼和聚焦。它不像教材那样面面俱到，而是将 Level 1 考试大纲中的核心概念、关键公式以及易错点做了高度概括。每当我在复习过程中遇到某个知识点感到模糊不清时，翻开这本书，通常都能很快找到清晰明了的解释和对应的例子。我特别喜欢它在梳理复杂概念时的逻辑性，比如在权益分析的部分，它能将各种估值模型之间的联系和区别讲解得非常清楚，让我不再是零散地记忆，而是形成了一个完整的知识体系。而且，这本书的排版设计也相当人性化，重点内容使用了加粗、斜体或者背景色块，使得我在快速浏览时，能迅速抓住核心要点。这一点对于时间紧张的备考者来说，简直是福音。我最近正在攻克衍生品的部分，这一章节内容相当抽象，但这本书用非常直观的方式解释了期货、期权等概念的内在逻辑，并且还穿插了一些实操性的例子，让我不再对这些抽象的金融工具感到畏惧。它就像一个经验丰富的导师，在你迷茫的时候，给你指点迷津，让你少走弯路。我已经迫不及待地想把这本书里的内容全部吸收，相信它会是我通往 Level 1 成功的重要助推器。

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作为一名已经参加过 CFA Level 1 考试的过来人，我深知备考过程中找到一份靠谱的复习资料是多么重要。最近我入手了这本《Study Highlights for the CFA Exam, Level 1, Volume 5》，并与我当年使用的资料进行了一些对比。我必须说，这本书在内容的高度提炼和考试重点的把握上，做得非常出色。它并非简单地复制粘贴官方教材的内容，而是经过了精心的筛选和重组，将大量的知识点浓缩成更易于理解和记忆的精华。对于像我这样已经参加过考试，想快速回顾和巩固知识点的人来说，这本书提供了极大的便利。它能够帮助我迅速定位到自己可能已经遗忘或者不够熟悉的章节，并通过其精炼的语言和清晰的逻辑，将这些知识点重新激活。我特别欣赏它在梳理和整合考试内容的结构性。例如，在公司理财这一大块，它并没有孤立地讲解某个章节，而是将相关的概念和公式贯穿起来，形成一个更宏观的视角。这对于理解不同章节之间的联系，从而构建更牢固的知识框架非常有帮助。而且，这本书的例题选择也非常有针对性，大多是历年考试中出现频率较高或者难度较大的题型，通过对这些例题的练习，可以有效地检验自己对知识点的掌握程度，并找到自己的薄弱环节。总而言之，这是一本对于希望高效复习、巩固知识点的 CFA 考生来说，非常有价值的参考资料。

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