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出版者:McGraw-Hill/Irwin

作者:Stephen A. Ross

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:2003-05-28

价格:$ 216.68

装帧:Hardcover

isbn号码:9780072932447

丛书系列:

图书标签:

Corporate Finance
Fundamentals
Finance
Textbook
Higher Education
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CD-ROM
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Student Manual

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具体描述

Fundamentals of Corporate Finance (FCF) is written with one strongly held principle that corporate finance should be developed and taught in terms of a few integrated, powerful ideas. As such, there are three basic themes that are the central focus of the book: 1) An emphasis on intuition; underlying ideas are discussed in general terms and then by way of examples that illustrate in more concrete terms how a financial manager might proceed in a given situation. 2) A unified valuation approach; net present value (NPV) is treated as the basic concept underlying corporate finance. Every subject covered is firmly rooted in valuation, and care is taken to explain how particular decisions have valuation effects. 3) A managerial focus; the authors emphasize the role of the financial manager as decision maker, and they stress the need for managerial input and judgment.

好的，以下是一份关于其他金融学著作的详细图书简介，旨在突出其独特的价值主张，同时完全避免提及您所列出的那本特定书籍的任何内容或特征。 --- 现代企业融资理论与实践：构建稳健的资本决策框架一本面向未来决策者的综合性指南在当今快速变化的全球经济格局中，企业财务管理不再仅仅是会计记录的核对，而是一门至关重要的战略艺术。成功的企业需要超越表面的数字，深入理解资本的流动、风险的对冲以及价值的最大化。本书正是为满足这一需求而精心打造的权威著作，它将现代金融理论的严谨性与现实世界中复杂决策的实用性完美结合。本书的核心目标是为读者提供一个坚实、可操作的资本决策框架。我们摒弃了过于学院派的晦涩论述，转而聚焦于管理者在日常工作中真正需要面对的挑战：如何评估投资项目的真实价值？如何设计最优的资本结构以降低融资成本？如何有效地管理营运资本以确保流动性？第一部分：基础构建——理解价值与时间本部分是所有高级财务分析的基石。我们从时间价值开始，深入剖析复利、现值（PV）和终值（FV）的计算，这些工具是评估任何长期投资的起点。随后，我们将引入债券定价和股票估值的基本模型，特别是股利贴现模型（DDM）和自由现金流模型。重点特色：本部分强调了风险与报酬之间的基本权衡。我们详细阐述了系统性风险（通过Beta系数衡量）在资产定价中的核心作用，并引入了资本资产定价模型（CAPM）的实际应用，教导读者如何从市场数据中提取出合理的期望回报率。我们还探讨了套利定价理论（APT）作为对CAPM的有力补充，以适应更复杂的市场环境。第二部分：投资决策——资本预算的艺术与科学资本预算（Capital Budgeting）是企业价值创造的命脉。本部分将带领读者穿越一系列成熟且经过检验的投资评估方法。我们不仅详细解释了净现值（NPV）作为首选指标的理论优势，还剖析了内部收益率（IRR）和回收期法的使用场景与潜在陷阱。深度剖析：真正区分理论与实践的是对不确定性的处理。本书投入大量篇幅讲解如何将风险纳入资本预算过程。这包括敏感性分析、情景分析以及更先进的蒙特卡洛模拟技术。我们通过大量的实际案例演示，说明如何处理具有非传统现金流模式的项目，例如矿产开采或新药研发，从而做出更具洞察力的“接受”或“拒绝”决策。第三部分：融资决策——资本结构与股利政策企业的成长依赖于外部资金的有效获取。本部分深入探讨了融资决策的各个维度，从债务与股权的对比，到理解信号理论（Signaling Theory）在融资选择中的作用。结构优化：我们详细分析了米勒-莫迪利亚尼（Modigliani-Miller, MM）理论在无税、有税环境下的演变，并探讨了财务困境成本（Costs of Financial Distress）如何实际影响最优资本结构的选择。对于债务融资，我们涵盖了长期贷款、发行债券的结构特征，以及信用评级对融资成本的影响。股利与回购：股利分配政策是投资者和管理者之间持久的争议焦点。本书客观地评估了“剩余股利政策”、“稳定股利政策”以及股票回购的相对优劣，并重点分析了“信息内容”和“税收效应”对企业派息决策的决定性影响。第四部分：风险管理与营运资本成功的企业不仅要会投资，更要会“守护”资产。本部分关注企业日常运营中的流动性管理和风险规避策略。流动性管理：营运资本管理是衡量企业效率的关键指标。本书提供了精确的库存管理模型（如EOQ模型在现代供应链中的应用）、应收账款的信用政策优化方案，以及最有效的现金转换周期（CCC）缩短策略。金融风险对冲：在全球化市场中，汇率风险和利率风险是无法回避的威胁。我们提供了对冲工具的实用指南，包括远期合约（Forwards）、期货（Futures）、互换（Swaps）等衍生工具在锁定未来成本和收益中的实际操作流程，强调在对冲过程中避免过度复杂化和不必要的交易成本。总结：面向未来的财务领导力本书的编写，旨在培养读者从CEO和CFO的视角审视财务问题。我们不只是教授计算公式，而是致力于阐明背后的经济直觉。通过大量的商业案例和现实世界的财务报表分析，读者将能够把理论知识转化为可执行的战略洞察力，确保企业在竞争激烈的市场中实现长期、可持续的价值增长。无论您是企业高层管理者、金融分析师，还是有志于进入企业财务领域的精英学生，本书都将是您手中不可或缺的决策指南。