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出版者:Cengage Learning EMEA

作者:Stephen Lumby

出品人:

页数:704

译者:

出版时间:2003-5-22

价格:GBP 58.99

装帧:Paperback

isbn号码:9781861529268

丛书系列:

图书标签:

• 公司财务
• 财务管理
• 金融学
• 投资学
• 资本结构
• 财务分析
• 风险管理
• 估值
• 公司融资
• 财务决策

《金融市场学：原理与实践》 作者： 约翰·R·麦金农 (John R. MacKinnon) 出版社： 环球金融出版集团 页数： 850页 --- 内容简介 《金融市场学：原理与实践》 是一部全面、深入探讨全球金融市场结构、运作机制、定价理论以及监管环境的权威性专著。本书旨在为金融专业人士、高级管理人员、监管机构官员以及对金融系统有浓厚兴趣的研究人员提供一个坚实的理论基础和前沿的实务视角。它不仅涵盖了金融市场的基础概念，更着重于分析近年来技术进步和全球化对市场效率、风险管理和监管模式带来的深刻变革。 本书结构清晰，逻辑严谨，通过整合宏观经济学、微观经济学、计量经济学和行为金融学的最新研究成果，构建了一个多维度的金融市场分析框架。 第一部分：金融市场的基石与结构 第一章：金融市场的界定与功能 本章详细阐述了金融市场在现代经济体系中的核心地位。我们探讨了金融市场如何充当资金的有效配置者，实现储蓄向投资的转化，以及其在风险分散和信息传递中的关键作用。章节内容涵盖了不同类型市场的划分——货币市场与资本市场、一级市场与二级市场、场内交易与场外交易（OTC）市场的对比分析。特别强调了金融中介机构（银行、券商、基金）在市场流动性和信息不对称性缓解方面的独特贡献。 第二章：利率的决定与结构 利率是金融市场的核心价格信号。本章深入剖析了决定利率水平的宏观经济因素，包括货币政策、通货膨胀预期和经济增长前景。我们采用了可贷资金理论和流动性偏好理论来解释短期利率的形成。随后，本书详细构建了利率期限结构理论（包括纯预期理论、市场分割理论和流动性风险溢价理论），并利用实证数据分析了收益率曲线的形状及其对未来经济走向的预测意义。 第三章：金融工具的分类与特征 本章系统梳理了主要的金融工具。在债务工具方面，详细比较了国债、公司债、抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）的风险特征、久期（Duration）计算方法及其在投资组合管理中的应用。在权益工具方面，超越了传统的股票估值模型，重点讨论了不同投票权结构（如双重股权）对公司治理和市场定价的影响。此外，衍生性金融工具（远期、期货、互换和期权）的结构、套期保值策略和投机应用被单独作为重要章节进行深入探讨。 第二部分：核心市场运作机制与定价理论 第四章：股票市场的效率与行为 本章聚焦于股票市场如何反映和驱动经济活动。我们首先回顾了有效市场假说（EMH） 的三个层面，并结合行为金融学的最新研究，探讨了市场异象（Market Anomalies）和投资者心理偏差（如羊群效应、处置效应）对价格发现过程的干扰。本章引入了先进的交易成本模型和微观市场结构理论，分析了高频交易（HFT）对订单簿深度和短期波动性的影响。 第五章：固定收益证券的定价与风险管理 固定收益市场是全球最大的金融市场。本章侧重于复杂的债券定价技术。我们从零息债券的理论基础出发，推导出现实世界中付息债券的现值计算公式，并详细介绍了短期利率模型（如Vasicek和CIR模型）在估计债券价格上限和下限中的应用。风险管理部分，重点讲解了久期（Duration）和凸性（Convexity）如何用于衡量利率敏感性，并引入了蒙特卡洛模拟在复杂债券（如可赎回债券）定价中的实战应用。 第六章：衍生品市场的精算与应用 本章深入剖析了衍生品市场的核心定价模型。布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型作为基础，被详细分解，并讨论了其在实际操作中的局限性（如波动率的非恒定性）。随后，本书转向更贴近现实的随机波动性模型（如Heston模型），并展示了如何利用风险中性定价原理对奇异期权（Exotic Options）进行建模。实务应用上，重点分析了利率互换和信用违约互换（CDS）在风险转移和信用风险暴露管理中的作用。 第三部分：金融市场的全球化、技术与监管环境 第七章：外汇市场与国际收支 本章将视角拓展至全球金融市场。我们分析了决定汇率变动的核心理论，包括购买力平价（PPP）、利率平价（IRP） 和粘性价格模型。本章详细阐述了国际资本流动如何影响国内利率和货币政策，并利用BOP（国际收支） 结构分析了一国对外金融风险敞口。此外，对主要外汇市场参与者（央行、跨国公司、套利交易者）的交易策略进行了比较。 第八章：金融科技（FinTech）与市场重塑 这是本书前沿性的关键章节。我们探讨了区块链技术、分布式账本技术（DLT）对清算、结算和资产代币化带来的潜在颠覆。大数据分析和人工智能（AI）如何被应用于算法交易、信用评分和反欺诈监测。本章着重讨论了去中心化金融（DeFi） 的结构和风险，以及传统金融机构如何应对这场由技术驱动的竞争格局。 第九章：金融市场监管与危机管理 有效的监管是市场稳定运行的保障。本章梳理了主要的监管目标——保护投资者、确保市场公平和维护系统稳定。我们详细分析了巴塞尔协议（Basel Accords） 的演进，特别是其对银行资本充足率和流动性覆盖率（LCR）的要求。最后，本章结合2008年全球金融危机和近期地区性银行危机，探讨了系统性风险的识别、度量（如CoVaR指标）以及宏观审慎政策工具（如逆周期资本缓冲）的设计与实施。 --- 本书特色 1. 理论深度与实务广度结合： 每一章节都建立了坚实的数学和经济学基础，同时辅以丰富的案例研究和实际操作指南，确保读者能够将理论知识应用于复杂的金融决策中。 2. 前沿视角： 专门设立章节讨论金融科技、数字资产和气候金融（Green Finance）对传统市场的冲击与融合，保证内容的时效性和前瞻性。 3. 跨学科整合： 成功地将金融工程、计量经济学、行为科学和宏观经济学分析工具融合，提供一个全面、非线性的市场理解视角。 4. 教学与研究工具： 书后附带的“数据分析附录”提供了使用R和Python进行市场数据分析的入门指南，适合高阶学生和专业人士进行实证研究。 《金融市场学：原理与实践》是理解和驾驭复杂现代金融世界的必备指南。

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