Corporate Governance and Corporate Finance

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出版者:Routledge
作者:Frederikslust, Ruud A. i. Van (EDT)/ Ang, James S.
出品人:
页数:784
译者:
出版时间:2007-12-20
价格:GBP 57.99
装帧:Paperback
isbn号码:9780415405324
丛书系列:
图书标签:
  • 公司治理
  • 公司金融
  • 财务管理
  • 投资
  • 风险管理
  • 资本结构
  • 并购
  • 董事会
  • 股东价值
  • 企业战略
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具体描述

Ruud. A. I. van Frederikslust, Associate Professor of Finance, Rotterdam School of Management, Erasmus University Rotterdam James S. Ang, Bank of America Eminent Scholar, Professor of Finance, College of Business, The Florida State University Sudi Sudarsanam, Professor of Finance & Corporate Control, School of Management, Cranfield University Ruud. A. I. van Frederikslust, Associate Professor of Finance, Rotterdam School of Management, Erasmus University Rotterdam. He joined Rotterdam School of Management as Associate Professor of Finance 1984 from the Inter-University Graduate School of Management, The Netherlands, where he was Associate Professor of Finance. He is author of the work Predictability of Corporate Failure (Kluwer Academic Publishers). And editor in chief of the volume of collection: Mergers & Acquisitions (in Dutch) and of the volume Corporate Restructuring and Recovery (in Dutch) (Reed Elsevier LexisNexis). He has participated in the organizations of leading conferences in Europe and the USA and presented there also numerous research papers at the conferences. He has published in leading journals like the Multinational Finance Journal and the Journal of Financial Transformation. He was a member of the Board of the European Finance Association. James S. Ang, Bank of America Eminent Scholar, Professor of Finance, College of Business, Florida State University. He joined the College of Business, of Florida State University as a Professor of Finance in 1998 from Barnett Bank Chair Professor of Finance, Florida State University. His main areas of research interest are amongst others, in corporate restructuring, corporate governance and control. He has published extensively in leading academic journals like Journal of Corporate Finance, Journal of Financial Economics, Journal of Finance, The Bell Journal of Economics, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Money, Credit and Banking, and The Review of Economics and Statistics. And he is a member (current and past) of the Editorial Board of several of these Journals. He is amongst others a member of the Board of Trustees of the Financial Management Association and formerly he was a member of the Board of Directors of the European Financial Management Association. Sudi Sudarsanam, Professor of Finance & Corporate Control, School of Management, Cranfield University. He joined Cranfield as Professor of Finance and Corporate Control on the 1 January 2000 from City University Business School where he was Professor of Finance and Accounting. His original commercial background was in banking and international trade finance. Sudi's main areas of research interest are in corporate restructuring, mergers and acquisitions and corporate strategy, adopting a multidisciplinary approach. He is one of the leading authorities on mergers and acquisitions in Europe and author of The Essence of Mergers and Acquisitions (Prentice Hall), translated into five European and Asian languages. His recent book, Creating value from mergers and acquisitions: the challenges, an international and integrated perspective (FT Prentice Hall, 2003, pp613) has been widely acclaimed by both academics and practitioners and is considered a standard work on M & A. He has been a visiting professor at US and European business schools. He has been an expert commentator on mergers and acquisitions on radio and television and in the print media. Sudi has also published articles in top US and European journals on corporate restructuring, corporate governance and valuation of intellectual assets.

好的,这是一份不包含您提供的书名的图书简介,内容详实,力求自然流畅: --- 深入洞察:全球化时代的金融市场结构与风险管理 本书导读 在当前这个瞬息万变的全球经济环境中,金融市场不仅是资源配置的核心枢纽,更是宏观经济稳定与企业持续发展的重要支撑。然而,复杂性、不透明性以及日益增长的系统性风险,使得对现代金融体系的深刻理解和审慎管理成为至关重要的议题。本书并非专注于公司治理的微观层面,而是将视角提升至宏观,全面剖析当前全球金融市场的演变轨迹、核心运行机制、面临的重大挑战以及前沿的风险控制策略。 本书旨在为金融从业者、高级管理者、政策制定者以及对金融学有深入探究需求的读者,提供一个结构化、多维度的知识框架,用以理解和驾驭这个日益交织、相互依存的金融世界。 第一部分:全球金融市场的基础架构重塑 本部分首先着眼于全球金融市场的宏观图景及其正在经历的深刻变革。我们不再仅仅讨论传统的股票和债券市场,而是聚焦于自2008年全球金融危机以来,监管环境、技术驱动以及地缘政治变化如何共同塑造了新的市场生态。 第一章:全球资本流动的再平衡与新范式 我们将详细探讨国际资本流动模式的转变。随着新兴市场国家经济体量的增长以及发达国家货币政策的异化,跨境投资、直接投资(FDI)和证券投资的流向正在发生结构性调整。本章分析了逆全球化思潮、贸易保护主义抬头对资本自由流动带来的摩擦,并引入了“局部优化”与“全球效率”之间的张力分析模型。重点讨论了主权财富基金和养老基金在全球资产配置中的话语权提升,以及它们如何影响市场定价和流动性。 第二章:衍生品市场的演进与系统性关联 现代金融市场深度依赖于衍生工具进行风险转移和价格发现。本书深入分析了利率、汇率、信用违约互换(CDS)以及更为复杂的结构化产品。我们着重考察了场外交易(OTC)市场的透明度提升和中央清算机制的推广如何影响了交易对手风险。同时,通过案例分析,揭示了某些特定衍生品链条在市场压力下如何迅速放大系统性风险,以及监管机构对“影子银行”系统的界定与监控策略。 第三章:金融科技(FinTech)对市场基础设施的颠覆 区块链、人工智能和大数据在金融领域掀起的革命性浪潮,正在重塑交易执行、清算结算乃至资管的底层架构。本章细致梳理了分布式账本技术(DLT)在提高交易速度和降低中介成本方面的潜力,分析了高频交易(HFT)对市场微观结构的影响,以及算法交易在特定市场情境下可能导致的“闪崩”风险。我们还将探讨监管科技(RegTech)如何利用新技术来提升合规效率和风险监控能力。 第二部分:前沿风险计量与压力测试的精细化 理解风险不再是事后诸葛亮,而是需要前瞻性的、跨资产类别的计量方法。本部分将风险管理提升到定量分析的前沿水平,探讨了如何构建更具韧性的风险模型。 第四章:超越传统:信用风险的动态建模 传统的违约概率(PD)和违约损失率(LGD)模型在应对经济周期突变时表现出局限性。本章重点介绍基于机器学习的动态信用风险模型,以及如何将宏观经济情景(如失业率、GDP增长预期)与微观企业数据相结合,构建更具前瞻性的预期信用损失(ECL)框架。特别关注了主权债务风险的传染效应分析。 第五章:流动性风险的压力情景设计与管理 流动性风险是现代金融机构生存的生命线。本书提供了一套构建多维度、跨期限的流动性压力测试框架。这包括但不限于:批发融资市场的突然中断、抵押品价值的快速下跌以及存款基础的非预期集中流失。我们将探讨不同金融机构(商业银行、投资银行、保险公司)在面临流动性挤兑时的独特脆弱性。 第六章:操作风险与网络安全风险的融合分析 随着数字化程度的提高,操作风险已不再局限于人为失误或系统故障。网络安全事件已成为最高优先级的风险之一。本章深入探讨了如何量化和管理由复杂的IT架构和外部网络威胁带来的复合型风险,包括数据泄露的财务影响评估和关键基础设施的韧性建设。 第三部分:宏观审慎监管的逻辑与实践 金融危机暴露了单一机构监管的不足,促使监管框架转向强调系统重要性和跨机构协作的宏观审慎视角。 第七章:系统性风险的识别与工具箱 本章的核心在于定义和衡量“系统性”的含义。我们详细阐述了各类宏观审慎工具的应用逻辑,包括逆周期资本缓冲(CCyB)、系统重要性机构(G-SIBs)的附加资本要求,以及对影子银行部门的穿透式监管策略。通过比较巴塞尔协议III/IV的实施效果,分析了全球监管协调的挑战。 第八章:央行在金融稳定中的角色转变 中央银行的职能已不再局限于价格稳定,维护金融稳定成为其核心任务之一。本章探讨了央行在危机时期作为最后贷款人(Lender of Last Resort)的运作机制,以及在常规时期如何利用宏观审慎政策工具来预防资产泡沫的形成和信贷过度扩张。特别关注了非常规货币政策(如量化宽松)对金融市场价格发现机制可能带来的长期扭曲。 第九章:全球监管框架的未来走向与地缘政治影响 金融监管的未来将是一个持续博弈的过程。本章分析了主要监管辖区(美国、欧盟、亚洲)在资本监管、衍生品清算和金融科技监管上的差异化路径。同时,我们审视了地缘政治冲突如何通过金融制裁、资本管制和数据主权要求,对跨境金融活动的合规性构成新的、难以预测的风险敞口。 结论:迈向更具韧性的全球金融体系 全书最终总结,未来的金融稳定需要监管机构、市场参与者和技术创新者之间形成更紧密的合作和更深入的理解。本书提供了一套全面的分析工具,以应对一个风险日益复杂、相互关联的世界。 ---

作者简介

目录信息

读后感

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用户评价

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这本书的魅力在于它提供了一个宏观的、系统性的观察视角,它不像市面上很多书籍只关注“如何成功管理一家公司”,而是更深入地探讨了“一套稳定、可持续的商业社会运行体系是如何被搭建起来的”。我欣赏作者在论证过程中所展现出的那种近乎哲学家的审慎态度——对于“最优治理模式”这个永恒的难题,作者并没有草率地下定论,而是通过展示各种模式的优缺点和适用情境,引导读者自己去建构答案。特别是对“机构投资者崛起”的分析,这本书详尽地描述了这些巨型资金如何从被动的股东变成积极的外部监督者,以及这种转变对传统管理权力的冲击。这种对权力转移过程的细致描摹,使得全书的理论分析充满了动态感和现实张力。它不是一本静态的规则手册,而更像是一部关于现代企业权力演变的史诗,充满了复杂的利益纠葛和制度博弈。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙事节奏,坦率地说,是相当平铺直叙的,充满了严谨的学术腔调。我原以为它会像一本商业畅销书那样,用引人入胜的故事来烘托枯燥的制度设计,但事实是,它更像一本教科书,每一页都挤满了定义、模型和严密的逻辑推导。当我翻到关于高管薪酬结构设计的章节时,我几乎能感受到作者对“激励相容性”这个概念的执着——如何设计一套能让代理人和委托人的利益完美重合的机制。这种执着体现在文字上就是密集的公式和对各种历史案例(比如某某公司的失败案例)的引用,目的都是为了佐证某个理论假设的有效性或局限性。对于那些希望快速掌握“成功秘诀”的读者,这本书可能会显得有些过于冗长和教条。它没有提供“快速致富”的捷径,而是要求你耐心地理解每一个规范和条款背后的历史必然性。我发现自己时常需要查阅附录中的专业术语表,才能跟上作者的步伐,这无疑拖慢了阅读速度,但也迫使我对每一个术语都进行了一次彻底的“溯源”。

评分☆☆☆☆☆

这本书初上手时,感觉像是在攀登一座数据和理论构筑的陡峭山峰。我原本是带着对公司运营的普遍好奇心翻开它的,期待能一窥企业决策背后的精妙布局。然而,映入眼帘的却是对“利益相关者理论”那种近乎严苛的解构,以及对董事会结构效能的量化分析,这种深度和广度远超我预期的入门指南。特别是关于信息不对称如何扭曲资本市场信号的那一章,作者似乎没有打算给我们提供任何安慰性的简化版本,而是直接将我们置于最复杂的博弈现场。书中对不同司法管辖区内监管框架差异的比较,展现了一种近乎百科全书式的知识储备,但对于我这样一个更侧重于实战策略而非学术辨析的读者来说,很多时候我需要停下来,对照着新闻报道里的案例,去揣摩这些抽象的模型究竟是如何在真实的商业冲突中落地的。阅读过程更像是一场智力马拉松,它要求你不仅要理解“是什么”,更要深究“为什么必须是这样”,对于理解企业内部权力制衡的微妙艺术,无疑提供了一个扎实但极其费脑的框架。这本书对于想深入理解公司治理的骨架和血肉的读者,提供了无可替代的深度,尽管这份深度有时也意味着较高的阅读门槛。

评分☆☆☆☆☆

这本书真正让我感到震撼的地方,在于它对金融工具的描述,这种描述深入到了近乎“冷酷”的程度。它不是简单地介绍股票和债券,而是将焦点投向了复杂的资本结构决策——比如杠杆的使用边界、债务契约中的限制性条款,以及这些工具如何被用来重塑控制权。我尤其对其中关于“财务困境下的公司治理”的讨论印象深刻,书中揭示了在公司濒临破产边缘时,股东、债权人以及管理层之间的权力斗争是多么的残酷和直接。作者没有回避这些灰色的地带,反而将它们清晰地剖析出来,展示了资本市场中的“零和博弈”本质。这种视角让我对企业融资的理解从表面的“筹钱”提升到了“权力分配”的层面。对于那些渴望了解如何通过金融工程来影响公司走向的人来说,这本书提供的视角是非常独特的,它告诉你,资本结构本身就是一种治理工具,它远比董事会章程来得更有约束力。

评分☆☆☆☆☆

阅读体验上,这本书的“知识密度”令人望而生畏,感觉就像在咀嚼一块密度极高的黑巧克力。我必须承认,许多关于国际会计准则和信息披露要求的对比分析部分,对我来说有些过于细碎和技术化了。例如,书中对不同国家透明度指数的统计分析,虽然极具说服力,但阅读起来却需要极大的专注力来区分那些微小的百分点差异及其背后的监管哲学差异。我发现自己常常需要反复阅读同一个段落,才能确信自己没有遗漏掉作者对某个特定“治理缺陷”的精准措辞。这本书的优势在于其资料的全面性,但这种全面性也带来了挑战——它要求读者对全球商业环境具备相当的背景知识,否则很容易在众多的法律术语和跨国比较中迷失方向。它更像是为研究生或资深从业者量身定做的参考书,而非轻松的睡前读物,它的价值在于其深度而非易读性。

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