Structured Finance in Latin America pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:Cheikhrouhou, Hela/ Gwinner, W. Britt/ Pollner, John D./ Salinas, Emanuel/ Sirtaine, Sophie

出品人:

页数:175

译者:

出版时间:2007-6

价格:$ 28.25

装帧:

isbn号码:9780821371398

丛书系列:

图书标签:

• Structured Finance
• Latin America
• Finance
• Investment
• Securitization
• Capital Markets
• Emerging Markets
• Financial Engineering
• Risk Management
• Debt Markets

国际金融市场的演变与监管：深度剖析 本书导读： 本书深入探讨了全球金融市场自二十世纪末以来所经历的深刻变革，重点聚焦于国际资本流动、金融创新及其带来的监管挑战。通过对不同经济体在应对全球化浪潮中的策略、危机传导机制以及宏观审慎政策的演进进行细致梳理，本书旨在为理解当代复杂金融体系提供一个全面而批判性的视角。 第一部分：全球化与金融自由化的浪潮（1980s - 2000s初） 在这一部分，我们将回顾自布雷顿森林体系瓦解后，全球金融一体化进程如何加速。重点分析了技术进步——特别是信息技术和通信技术——如何极大地降低了跨境交易成本，促进了影子银行体系的崛起。 资本账户开放的驱动力与后果： 详细考察了发展中国家和新兴市场国家推行资本账户自由化背后的政治经济动机，以及由此带来的短期资本流入的波动性（“热钱”现象）。通过案例研究，分析了亚洲金融危机（1997-1998）中，金融自由化与脆弱性之间的复杂关系。 衍生品市场的爆炸性增长： 考察了场外衍生品（OTC）市场的扩张，特别是信用违约互换（CDS）和利率互换（IRS）在风险转移和投机活动中的作用。本书批判性地审视了早期对这些工具的风险评估模型，揭示了其在资产证券化链条中如何隐藏和放大系统性风险。 银行业务的跨国扩张与风险集中： 分析了商业银行和投资银行在后《格拉斯-斯蒂格尔法案》时代（美国）进行“全能银行”转型，并在全球范围内建立复杂子公司网络的过程。重点探讨了这种模式如何导致风险在不同司法管辖区和业务部门之间转移和集中，为后续的金融危机埋下了伏笔。 第二部分：系统性风险的显现与全球金融危机（2007 - 2009） 本章是全书的核心分析部分，聚焦于2008年全球金融危机爆发的深层结构性原因。本书摒弃了仅仅归咎于次级抵押贷款的单一叙事，转而探究了引发危机的多重相互关联的失灵环节。 住房金融的“华尔街化”： 深入剖析了抵押贷款发起（Origination）、证券化（Securitization）和信用评级（Rating）这三个关键环节的利益冲突和信息不对称。具体分析了担保债务凭证（CDO）和抵押贷款支持证券（MBS）的结构性缺陷，以及“担保”机制（如超额担保和次级担保）如何使得风险评估失真。 影子银行体系的监管真空： 考察了货币市场基金（MMF）、回购协议（Repo Market）和特殊目的载体（SPV）构成的影子金融体系，它们如何在没有传统银行监管的情况下，成为金融体系的重要融资中介。危机爆发时，这些机构的流动性崩溃是如何迅速传染至有担保的银行体系的。 宏观审慎工具的缺失： 分析了危机前全球监管框架未能有效识别和应对跨部门、跨国界的系统性风险。讨论了“大而不倒”（Too Big to Fail, TBTF）问题的根源，以及各国央行在危机初期面对流动性冻结时的“最后贷款人”角色压力。 第三部分：危机后的监管重构与政策应对（2010年至今） 金融危机催生了自大萧条以来最全面的全球金融监管改革。本部分详细评估了这些改革的成效、局限性以及对全球资本流动的后续影响。 巴塞尔协议III的强化与资本质量的提升： 详细解析了巴塞尔协议III在提高银行最低资本要求（如普通股权益比率）、引入杠杆率和流动性覆盖率（LCR）、净稳定融资比率（NSFR）等关键指标方面的变革。评估了这些新规对银行资产负债表结构和盈利能力带来的结构性影响。 衍生品市场的透明化努力： 考察了《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）和欧盟《金融工具市场指令II》（MiFID II）在推动场外衍生品向中央清算（CCP）和交易所集中方面的努力。分析了CCP作为新的系统性风险集中点的潜在挑战。 宏观审慎政策的制度化： 探讨了各国金融稳定委员会（FSB）、金融稳定监督委员会（FSC）等机构的设立，以及逆周期资本缓冲（Countercyclical Buffer）等工具的应用。本书特别讨论了宏观审慎政策在应对房地产泡沫和企业部门高杠杆问题上的有效性。 第四部分：新兴市场、地缘政治与金融韧性 最后一部分将视角转向全球金融体系中的不平衡发展和未来挑战，尤其关注非发达经济体在日益碎片化的全球秩序中的定位。 主权债务的可持续性与风险溢出： 分析了全球低利率环境如何刺激了新兴经济体和发展中国家的债务积累。通过对债务结构（本币债与外币债）的比较，评估了在当前全球货币政策收紧背景下，债务危机再次爆发的可能性与传导机制。 地缘政治与金融去风险化（De-risking）： 探讨了贸易保护主义抬头、地缘政治冲突（如中美关系紧张、俄乌冲突）对全球供应链和跨境金融流动的重塑。分析了各国在关键技术和金融基础设施领域寻求“韧性”和“战略自主性”的政策倾向，以及这如何影响多边金融合作。 数字金融与监管套利的新前沿： 考察了加密资产、去中心化金融（DeFi）和央行数字货币（CBDC）对现有支付系统和货币主权的挑战。本书认为，这些技术创新可能在未来制造出新的、难以被传统监管框架捕捉到的系统性风险点。 结论： 本书总结了过去三十年的金融发展历程，强调了金融创新与监管滞后之间的永恒张力。它认为，面对不断演变的风险形态——从流动性危机到气候变化风险，再到网络安全威胁——金融体系的未来韧性将取决于监管的跨周期思维、国际合作的有效性，以及对金融结构中权力与信息不对称的持续审视。本书为政策制定者、金融从业者和学术研究人员提供了一个深入理解全球金融体系复杂性的重要参考。

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