财务分析学 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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页数:316

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出版时间:2010-5

价格:39.00元

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isbn号码:9787505889620

丛书系列:

图书标签:

• 财务分析
• 财务管理
• 会计学
• 投资学
• 金融学
• 公司财务
• 财务报表分析
• 估值
• 风险管理
• 财务建模

书名：金融市场实务操作与风险管理 简介： 本书深入探讨了当代金融市场的运作机制、交易策略以及严格的风险控制体系。在全球化和数字化浪潮的推动下，金融市场正经历着前所未有的复杂性和高速度。理解这些动态变化，并掌握实用的操作技巧与稳健的风险应对方法，是每一位市场参与者（无论是个体投资者还是机构从业者）取得长期成功的基石。 第一部分：金融市场基础结构与演进 本书首先为读者构建了一个清晰的金融市场宏观图景。我们将从资本市场、货币市场、衍生品市场以及外汇市场这四大核心板块入手，详细解析它们的功能、相互关系以及在国民经济中的地位。 1.1 市场参与者与基础设施： 深入剖析各类参与者——包括中央银行、商业银行、投资银行、对冲基金、共同基金、保险公司以及散户投资者——的角色与行为模式。同时，对清算所、交易所、托管机构等关键基础设施的运作流程进行详尽阐述，解释它们如何确保交易的透明性与安全性。 1.2 市场功能与监管环境： 探讨金融市场如何实现资源配置、价格发现和流动性提供这三大核心功能。此外，鉴于近年来金融危机的教训，本书专门用一章来梳理国际和主要国家（如美国、欧盟、中国）的金融监管框架变迁，重点关注巴塞尔协议III、多德-弗兰克法案以及金融稳定委员会（FSB）的改革方向，强调合规性在现代金融活动中的不可替代性。 1.3 技术变革对市场的影响（金融科技）： 详细分析区块链技术（DLT）、人工智能（AI）在量化交易和监管科技（RegTech）中的应用潜力。特别是，探讨高频交易（HFT）对市场微观结构的影响，以及分布式账本技术对传统清算结算模式的颠覆性挑战与机遇。 第二部分：证券与固定收益产品的深度解析 本部分将金融市场的核心工具——证券和债券——进行拆解分析，教授读者如何对其进行价值评估和风险识别。 2.1 股票市场：从IPO到二级交易： 区别于侧重于财务报表解读的传统分析，本书更侧重于理解股票的发行机制、市场定价模型（如CAPM的实际局限性），以及如何运用事件驱动研究来捕捉市场超额收益机会。我们将考察不同类型的股权结构（如AB股、同股不同权）对投资者权益的影响。 2.2 固定收益市场精要： 深入剖析政府债券、公司债券、市政债券以及抵押贷款支持证券（MBS）的定价原理。重点讲解久期（Duration）和凸性（Convexity）在利率风险管理中的实际应用，以及信用评级机构的评级方法论及其在市场中的作用与潜在偏误。对于新兴市场的主权债务风险评估，我们将提供一套实用的压力测试框架。 2.3 结构化产品： 详细介绍资产证券化（Securitization）的运作流程，包括抵押贷款池的构建、现金流的切割与再包装。通过对担保债务凭证（CDO）和资产支持证券（ABS）的案例分析，揭示其在分散风险的同时，也可能带来的复杂性与系统性风险。 第三部分：衍生品市场：对冲与投机的艺术 衍生工具是现代金融风险管理的核心工具，本书对其进行了系统而务实的介绍。 3.1 期货与远期： 解释标准化合约与场外（OTC）合约的区别。分析如何利用期货市场进行价格套期保值（Basis Risk的控制），以及如何计算和管理期货头寸的保证金要求。 3.2 期权策略： 全面覆盖欧式期权和美式期权的定价模型（如Black-Scholes-Merton模型的实际应用范围）。重点讲解跨式组合（Straddle）、蝶式组合（Butterfly）等复杂期权策略在不同波动率预期下的盈亏图谱，以及希腊字母（Greeks）在实时风险监控中的应用。 3.3 掉期（Swaps）市场： 详述利率掉期（IRS）和货币掉期（Currency Swaps）在企业资产负债表管理中的核心作用。解析ISDA主协议的关键条款，特别是交叉违约条款（Cross-Default Provisions）对交易对手风险的影响。 第四部分：交易策略、绩效评估与风险控制 掌握工具之后，成功的关键在于执行策略和管理风险。 4.1 交易策略的分类与构建： 本部分将策略分为三大类：价值投资策略（侧重基本面）、趋势跟踪策略（侧重技术与动量）、以及套利策略（侧重市场效率缺失）。我们将探讨如何结合技术分析工具（如移动平均线、相对强弱指标）与基本面分析，构建多资产类别的投资组合。对于量化交易者，本书简要介绍了因子模型的构建思路。 4.2 投资组合构建与绩效归因： 引入现代投资组合理论（MPT）的进阶概念，如有效前沿的构建与维护。重点讲解如何使用夏普比率（Sharpe Ratio）、索提诺比率（Sortino Ratio）等指标来评估调整风险后的回报。绩效归因分析将帮助投资者理解回报的来源（是资产配置的功劳，还是选股的贡献）。 4.3 风险管理的实战应用： 这是本书最为关键的部分。风险管理不仅仅是量化指标，更是一种流程。我们将细致介绍市场风险（使用VaR和ES模型）、信用风险（违约概率PD、违约损失LGD的估计）和操作风险的量化与管理。特别强调压力测试和情景分析在识别尾部风险（Tail Risk）中的不可替代性，以及如何建立有效的止损机制和头寸限制系统。 结语： 《金融市场实务操作与风险管理》旨在提供一个从理论到实践的无缝衔接。它不是一本纯粹的理论教科书，而是致力于为读者提供一套可以在瞬息万变的市场环境中，用于做出审慎决策的实战工具箱。通过对市场结构、工具运用、策略选择和风险控制的全面覆盖，本书将赋能读者在金融世界的复杂迷宫中，稳健前行。

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