The Origin of Financial Crises (Arabic Edition) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Nahdet Misr for Printing, Publishing & Distribution

作者:Gerge Cooper

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:2009-11-01

价格:USD 68.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9789771442745

丛书系列:

图书标签:

• 金融危机
• 经济学
• 阿拉伯世界
• 金融历史
• 经济史
• 危机管理
• 中东经济
• 投资
• 阿拉伯语
• 金融市场

好的，以下是关于《金融危机的起源》（阿拉伯语版）的一份详尽图书简介，内容不涉及原书的特定论述，而是侧重于金融危机这一宏大主题的背景、重要性以及相关研究领域。 --- 金融危机的起源：一次对系统性风险与经济脆弱性的深度考察 导言：理解周期性动荡的必然性 金融市场，作为现代经济的命脉，其内在的活力与周期性的脆弱性始终是经济学家和社会学者关注的焦点。从荷兰的郁金香狂热到近期的全球金融危机，历史反复证明，经济的繁荣往往伴随着累积的风险，最终以剧烈的危机形式爆发。理解这些系统性崩溃的根源，不仅是对过去错误的考古，更是对未来经济稳定至关重要的前瞻性工作。《金融危机的起源》这一主题，旨在超越对具体事件的简单叙述，深入探究那些驱动危机发生的深层结构性、行为性与制度性因素。 本书系阿拉伯语版本，立足于全球化背景下，对不同文化与监管体系下的金融脆弱性进行了细致的梳理。它为读者提供了一个多维度的分析框架，用以剖析金融体系如何在看似稳定的状态下酝酿出颠覆性的风险。 第一部分：金融危机的类型学与历史脉络 金融危机并非单一现象，其表现形式和成因路径千差万别。本研究首先致力于建立一个清晰的危机分类体系，这对于精确诊断问题至关重要。 1.1 债务驱动的危机：杠杆的升降 债务的过度累积是引发金融动荡最常见的导火索。本部分考察了不同类型的债务泡沫：主权债务危机（国家偿债能力的崩溃）、私人部门债务危机（企业和家庭信贷的失控）以及银行体系的系统性负债膨胀。我们将探讨信贷扩张的内在机制，例如信贷周期的自我强化效应，以及在低利率环境下，金融机构如何被激励去追求更高风险的资产。 1.2 汇率与国际收支的冲击 在全球化的世界中，资本的自由流动使得货币和汇率成为脆弱点。本章分析了货币危机（或称投机性攻击）的发生机制，特别是那些汇率制度僵化、外汇储备不足或经常账户失衡的国家，如何容易受到国际资本流动方向突变的影响。考察焦点包括“特里芬难题”在特定区域经济体中的变体，以及固定汇率制度下内在的政策困境。 1.3 资产价格泡沫与信心崩溃 资产价格（如房地产、股票或特定商品）的非理性繁荣，往往建立在对未来收益的过度乐观之上。本研究深入探讨了行为金融学如何解释泡沫的形成——从羊群效应、过度自信到可得性偏差。更重要的是，分析了当这些泡沫破裂时，资产负债表如何迅速恶化，并引发去杠杆化恐慌，这种恐慌会传染至整个金融网络。 1.4 监管套利与影子银行体系的崛起 随着传统商业银行受到更严格的资本和流动性监管，金融活动并未消失，而是转移到了监管较少的领域——即影子银行体系。本部分详尽考察了证券化产品、回购市场（Repo Market）和货币市场基金等工具如何构建起一个风险敞口巨大、透明度较低的金融生态。对监管套利动机的分析，揭示了创新如何被用于规避审慎要求，从而将风险隐藏于系统深处。 第二部分：驱动危机的深层结构性因素 金融危机很少是孤立事件，它们通常是长期结构性失衡的产物。本部分旨在识别那些不易被短期政策干预捕捉到的结构性病灶。 2.1 道德风险与政府担保的界限 当市场参与者相信自己“大到不能倒”（Too Big to Fail, TBTF）时，他们会系统性地采取过度冒险的行为。本研究分析了政府隐性担保如何扭曲风险定价，并探讨了“大而不能倒”的机构如何通过内化收益、社会化损失的方式，将风险转嫁给纳税人。解决之道在于清晰界定救助的边界，以及建立有效的清算机制。 2.2 期限错配与流动性风险的管理困境 金融中介的核心功能之一是进行期限转换（将短期存款转化为长期投资）。然而，这种转换本身就是流动性风险的来源。本研究详细剖析了银行和非银行机构如何通过短期批发融资来支持长期、低流动性资产，一旦市场信心动摇，这种融资链条的突然中断将导致系统性的流动性枯竭。 2.3 制度环境与信息不对称性 金融体系的稳定高度依赖于制度的有效性和信息的透明度。本部分考察了公司治理结构在危机中的作用——例如，高管薪酬结构如何激励短期业绩而忽视长期风险。此外，深入探讨了信息不对称如何加剧恐慌：在危机初期，投资者无法区分哪些机构是健康的，哪些是虚弱的，这种不确定性导致了普遍性的抛售和去风险化行为。 2.4 全球失衡与资本流动的再分配 在宏观层面，全球储蓄与投资的不平衡（例如，经常账户的巨大顺差与逆差）塑造了全球资本的流向。大量的“热钱”涌入新兴市场，推高了当地的资产价格和信贷扩张，而当这些资本因为外部冲击而撤离时，往往会引发灾难性的金融紧缩。本章分析了这种全球资本循环如何成为区域性危机的外部驱动力。 第三部分：监管哲学与防范机制的演进 认识到危机的起源后，政策制定者必须设计出能够有效遏制风险的监管框架。本书的后半部分关注于监管的有效性及其局限性。 3.1 从微观审慎到宏观审慎：视角转换的必要性 传统的微观审慎监管侧重于保护单个机构的偿付能力，但它未能捕捉到系统层面的相互关联性。本研究强调了宏观审慎政策的重要性，即识别和管理跨机构、跨市场的系统性风险。探讨了反周期资本缓冲、贷款价值比限制（LTV）和债务收入比限制（DTI）等工具如何从总量上控制信贷和杠杆的过度增长。 3.2 流动性风险的监管新框架 鉴于流动性危机在现代金融危机中的核心作用，本部分评估了针对短期融资市场的监管改进措施。这包括对抵押品要求、中央清算机制以及央行在危机中充当最后贷款人角色的清晰定义。审视了危机后对银行流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）等指标的改革成效。 3.3 跨国监管协调的挑战 金融市场的全球化要求监管也必须是全球性的。本章分析了国际组织（如金融稳定理事会FSB）在协调全球银行业资本标准（如巴塞尔协议）方面所取得的进展，同时也指出了在不同司法管辖区之间推行一致性监管所面临的政治和技术障碍。 结论：持续的警惕与未竟的改革 《金融危机的起源》最终强调，金融的本质决定了其内在的不稳定性。危机不是可以被彻底消除的异常事件，而是系统在压力下进行自我调整、清除过度投机的过程。然而，成功的政策干预可以将调整的剧烈程度降至最低。 本书呼吁政策制定者、市场参与者和学者保持一种持续的警惕。对于阿拉伯语世界的读者而言，理解这些全球性的金融动荡逻辑，有助于他们在快速发展的区域金融市场中，建立更具韧性、更能抵御外部冲击的经济结构。本书提供了一个全面、深入的视角，探究那些将繁荣引向萧条的根本性力量。 ---

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