A news-breaking account of the global stock market's subterranean battles, Dark Pools portrays the rise of the "bots"- artificially intelligent systems that execute trades in milliseconds and use the cover of darkness to out-maneuver the humans who've created them.
In the beginning was Josh Levine, an idealistic programming genius who dreamed of wresting control of the market from the big exchanges that, again and again, gave the giant institutions an advantage over the little guy. Levine created a computerized trading hub named Island where small traders swapped stocks, and over time his invention morphed into a global electronic stock market that sent trillions in capital through a vast jungle of fiber-optic cables.
By then, the market that Levine had sought to fix had turned upside down, birthing secretive exchanges called dark pools and a new species of trading machines that could think, and that seemed, ominously, to be slipping the control of their human masters.
Dark Pools is the fascinating story of how global markets have been hijacked by trading robots--many so self-directed that humans can't predict what they'll do next.
具体描述
读后感
暗池指的是一些非公开的“私人”市场，在纽交所和纳斯达克等公开市场交易的投资者是不知道暗池中正在发生什么样的交易。大型投资者使用暗池做交易，目的在于回避在交易所电子系统中大量的自动交易算法，在池子中你是看不到价和量的。最初设计暗池的目的是为了给大型投资者提供...
评分暗池指的是一些非公开的“私人”市场，在纽交所和纳斯达克等公开市场交易的投资者是不知道暗池中正在发生什么样的交易。大型投资者使用暗池做交易，目的在于回避在交易所电子系统中大量的自动交易算法，在池子中你是看不到价和量的。最初设计暗池的目的是为了给大型投资者提供...
评分主线是描写了科技如何改变了股票交易市场，尤其是几个大的exchange的故事，核心人物是Joshua Levine, 一个大学都没上的程序员，有理想的屌丝，如何孜孜不倦地不为名利(虽然也成了富翁)跟车匪路霸NYSE, Nasdaq做斗争，然后启动了“科技改变生活”的连续剧。 基于该作者第一本...
评分主线是描写了科技如何改变了股票交易市场，尤其是几个大的exchange的故事，核心人物是Joshua Levine, 一个大学都没上的程序员，有理想的屌丝，如何孜孜不倦地不为名利(虽然也成了富翁)跟车匪路霸NYSE, Nasdaq做斗争，然后启动了“科技改变生活”的连续剧。 基于该作者第一本...
评分108页的几段话：“由于买入英特尔的最佳价格是111美元，他感觉有些愚蠢的做市商并不会注意到一个额外加的数字。他深呼吸了一下并键入了一个以111.25美元售出1000股的指令。然后有个做市商接受了他的报价。他马上手舞足蹈起来。‘我赚了100万美元！’莱文振臂高呼，‘我...
用户评价
Michael Lewis的front run big order以及latency arb理论在这里得到了确认，尤其是利用速度差欺负limit order。front-run自古以来皆有之，从market maker欺负基金到Maschler欺负NASDAQ SOES的market maker反应不如电脑快。更新一代系统利用期货价格指导现货价格。cost of ignorance(trader不如巴菲特聪明，所以担心买亏了从而主观扩大spread)的理论引出了maker-taker的佣金制度. 到2010年时，因为激烈的竞争，平均下来只有maker-taker才能给HFT赚钱
评分很不错，对于当代美国证券发展有了全新的认识和体会，差距太大了
评分有批评说，这是美国证券电子化交易发展史，而非介绍金融暗池。其实作者已在注释中说明此暗池非彼暗池，是一种更广义的暗池。本质上它是以Joshua Levine为代表的极客，为剔除中间商和华尔街黑箱操作、让证券交易变得更便捷、透明、自由和廉价为目的，发展证券交易技术的历史。与量化交易注重金融统计不同，他们更注重交易速度所引发的AI算法和硬件竞争，最终却导致技术与其本意背道而驰，成为一种新的中间商，而速度的竞争在作者眼里成为金融动荡的根源。帕特森的视野比较宽广，写作结构比较像《大而不倒》，而他的《宽客》则更类似《富可敌国》。
评分很不错，对于当代美国证券发展有了全新的认识和体会，差距太大了
评分非常有趣的书，将computer geeks和quants如何一步步占领华尔街的历史娓娓道来。New found respect for coders XD. 人物刻画得非常生动（虽然有一点点为了突出某人某个面而使得整体人物形象不够立体的感觉，不过这是鸡蛋里挑骨头了）。同时又将trading及HFT的运作方式解释得十分通透。
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