目 錄
推薦序 與極端波動事件共舞 3
權威推薦 7
導 言 9
第一部分 不確定性
第1章 與群體一緻，直到發現改變的催化劑 22
極端波動的基本麵 27
推倒多米諾骨牌的投資新手 31
烏閤之眾 34
緊跟精明投資者的代價 35
放大市場意外的群體相變 36
做掌握前饋的諸葛亮 38
反饋輕鬆砍斷信用，撬翻市場 39
市場參與者如何通過學習適應變化的環境 42
第2章 用概率樹展示所有的可能性 52
齣沒在普羅威登的黑天鵝 54
對波動性和概率樹的簡單介紹 55
為普羅威登公司定製的概率樹 59
概率樹的其他應用 63
普羅威登公司的故事就這樣結束瞭 68
第3章 復雜建模有風險，平衡來源於對事實的把握 74
CIT的試驗：自信應有怎樣的基礎 76
在過度自信和不夠自信之間找到平衡 79
情緒層麵的自信：一個不可靠的信號 81
自信與競爭 84
因光緻盲：復雜建模的風險 88
留心光圈外的狀況，及時調整模型 91
建模過程中的過度自信與次級貸款的崩潰 98
第二部分 信 息
第4章 麵對信息過載，要有戰略意識 106
把握住趨勢，就把握瞭錢景 108
市場上的信息過載 112
計算的性質與局限 115
選擇性的信息戰略，不要被空槍所迷惑 118
信息戰略的障礙 122
第5章 實時決策，隨時修正自己的想法 130
不能實時作齣反應會怎樣：CIT的分拆 132
紅色預警信號：認知不協調 136
變化盲視，或溫水煮青蛙綜閤徵 138
實時決策的傳統方法 143
實時更新假設的策略 144
實時決策的輔助技巧 148
準確第一：Discover金融服務公司的故事 150
第6章 如何避開信息不對稱的陷阱 155
管理者的信息壟斷 157
盡可能收集信息 159
抓住認知不協調的魅影 161
如何精心設計問題，獲取具有診斷力的信息 166
第三部分 分析與判斷
第7章 圖解：復雜的分析，為的是一個簡單的抉擇 174
萬事達卡和美國運通：如何找到關鍵變量 176
如何權衡關鍵變量 179
萬事達卡和美國運通：重大問題與輸齣變量之間的關係 186
美國運通與萬事達卡：在準確度與復雜性之間找到平衡 191
第8章 濛特卡洛模型：一把雙刃劍 194
利用濛特卡洛模還可找到裝載韆萬美金的沉船 196
將美國運通的法律風險量化處理 197
錯誤估計相關性的事故一直在發生 201
警惕隻見樹木不見森林的盲目 207
房利美：韆萬不要忽視因果聯係的重要性 210
第9章 判斷，要立足於現實的變化 222
沙利美的故事：政策變動帶來的陷落 224
如何進行判斷 228
價值投資需要判斷的輔助 232
MBNA被對手輕易撼動的風險管理 237
《巴塞爾協議II》：資本標準遭遇滑鐵盧 240
沙利美故事的結局 244
吃掉沙利美的三隻黑天鵝 247
結 論 黑天鵝仍將齣現 249
緻 謝 251
· · · · · · (收起)