中国财政投融资研究――经济管理博士文库 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:经济管理出版社

作者:戴天柱

出品人:

页数:219

译者:

出版时间:2001-11-1

价格:0

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isbn号码:9787780162272

丛书系列:

图书标签:

• 财政
• 投融资
• 中国经济
• 经济管理
• 博士文库
• 金融
• 投资
• 经济学
• 宏观经济
• 政策研究

现代金融市场与企业投融资新趋势 导读： 本书深度剖析了当前全球金融市场的复杂性与快速演变，重点聚焦于技术创新、监管环境变化对企业投融资决策产生的深刻影响。它不仅是对传统金融理论的梳理，更是对未来发展方向的战略性前瞻，旨在为企业管理者、金融专业人士以及政策制定者提供一套系统化、可操作的分析框架和实践指南。 --- 第一部分：全球金融环境的重塑与挑战 第一章：宏观经济背景下的资本流动与风险 本章首先考察了自上世纪末以来，全球经济一体化进程加速背景下，跨境资本流动的新特征与内在逻辑。我们详细分析了主要发达经济体与新兴市场在货币政策、财政政策上的差异如何驱动全球套利活动和风险资产的定价。特别关注了量化宽松（QE）的尾声及其对新兴市场资产价格的潜在冲击，以及地缘政治冲突加剧背景下，资本流动受到的非市场化因素干扰。 全球债务周期分析： 剖析了政府、非金融企业部门以及家庭部门的债务水平及其可持续性。探讨了高杠杆环境下，利率正常化对企业现金流和偿债能力构成的结构性压力。 通胀预期的重构： 讨论了供应链重塑、能源转型以及劳动力市场结构性变化如何改变了全球通胀的长期中枢水平，以及这种变化如何影响长期资本成本的估算。 金融稳定性的新风险点： 关注影子银行体系、非银行金融机构（NBFI）的快速扩张带来的系统性风险，特别是流动性错配在压力情景下的传导机制。 第二章：金融科技（FinTech）对融资生态的颠覆 金融科技的爆发式增长正在重塑传统金融服务的交付方式和中介结构。本章着重研究了分布式账本技术（DLT）、人工智能（AI）在信贷评估、资产管理中的应用，及其对中小企业融资、供应链金融带来的结构性改善。 区块链与资产代币化（Tokenization）： 深入探讨了代币化如何降低交易成本、提高资产流动性，以及对传统证券发行的影响。分析了监管机构在应对数字资产监管方面的不同路径与挑战。 智能投顾与财富管理： 评估了算法驱动的投资顾问如何影响个人投资者的资产配置决策，以及大型机构投资者如何利用大数据和机器学习提升投资组合表现。 监管科技（RegTech）的兴起： 考察了如何利用技术手段提高合规效率，降低金融机构的运营风险和监管成本，同时兼顾金融创新与消费者保护的平衡点。 --- 第二部分：企业投融资策略的演进 第三章：股权融资的复杂化：从传统IPO到私募与并购 本章聚焦于企业获取股权资本的多元化路径。在资本市场波动性增加的背景下，企业如何优化其资本结构，选择最合适的股权融资工具成为关键。 私募股权（PE）与风险投资（VC）的专业化： 分析了PE/VC行业在不同投资阶段（种子轮、成长期、成熟期）的投资逻辑变化，特别是“硬科技”投资热潮下的估值泡沫与退出策略的调整。 兼并与收购（M&A）的战略价值： 探讨了在去全球化和技术迭代加速的背景下，M&A作为获取关键技术、市场份额和人才的加速器作用。详细分析了跨国并购中的尽职调查重点和整合风险管理。 直接上市（DPO）与SPAC的兴衰： 对比分析了传统IPO与新型上市途径（如直接上市、特殊目的收购公司）的优劣，特别是SPAC模式在监管趋严后的回归理性。 第四章：债务融资的结构优化与再融资挑战 企业的长期生存能力依赖于稳定的债务融资结构。本章侧重于企业如何在高利率环境下，精细化管理其债务组合。 信用评级与债券市场： 探讨了企业信用评级体系的局限性，以及在非标融资受限后，企业如何更好地利用公开市场发行公司债、可转债或资产支持证券（ABS）。 供应链金融的创新与风险控制： 考察了供应链金融如何通过嵌入式金融技术，优化中小企业（SME）的营运资金管理。同时，对过度依赖高风险敞口的供应链融资模式进行了风险警示。 可持续性挂钩的债务工具（Sustainability-Linked Finance）： 分析了ESG因素如何影响债券定价和发行，以及企业如何通过发行绿色债券、社会责任债券等工具，吸引具有特定投资偏好的机构投资者。 --- 第三部分：风险管理与企业价值最大化 第五章：企业财务风险的量化管理 现代投融资决策必须建立在对潜在风险的精准量化基础之上。本章提供了先进的风险管理工具和模型。 利率与汇率风险的对冲策略： 详细介绍了利用金融衍生品（如互换、远期、期权）对冲利率波动和外汇敞口的复杂策略，并讨论了会计处理和监管要求。 流动性风险与压力测试： 阐述了如何构建多情景压力测试模型，以评估在极端市场条件下企业现金流的抵御能力，并制定相应的应急融资计划。 第六章：价值创造的驱动力：资本配置与长期主义 本书的最终目标在于指导企业实现可持续的价值创造。这要求管理层具备超越短期股价波动的资本配置视野。 资本支出（CapEx）的战略选择： 探讨了在数字化转型和绿色低碳转型的大背景下，企业应如何评估和筛选高回报率的长期投资项目，避免“僵尸投资”。 股东回报策略的再平衡： 分析了股息政策、股票回购与内部再投资之间的最优平衡点，强调了如何通过透明的资本回报政策，赢得长期投资者的信任。 治理结构与投融资决策的关联： 论证了强健的公司治理结构（包括董事会的独立性与专业性）在监督重大投融资决策中的关键作用，以及如何防范代理成本的侵蚀。 --- 结语： 在一个不确定性成为常态的时代，成功的企业投融资不再是简单地“借钱”或“融资”，而是一种前瞻性的战略行动。本书提供的是一套动态的思维模型，帮助决策者在技术革新、地缘政治和监管收紧的交汇点上，精准定位资本，驱动企业跨越周期，实现高质量增长。

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