政府在风险投资中作用的研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:第1版 (2003年2月1日)

作者:高正平

出品人:

页数:348

译者:

出版时间:2003-3

价格:18.00元

装帧:平装

isbn号码:9787504929839

丛书系列:

图书标签:

• 风险投资
• 政府作用
• 创新政策
• 金融政策
• 创业投资
• 经济发展
• 产业升级
• 科技创新
• 投资组合
• 政策分析

市场失灵与创新驱动：解读风险投资背后的政府身影 《市场失灵与创新驱动：解读风险投资背后的政府身影》深入剖析了现代经济中一个关键且往往被忽视的议题：政府在风险投资（Venture Capital，VC）领域扮演的角色。本书并非简单罗列政府支持风险投资的案例，而是着眼于更为根本性的经济学原理，探讨在市场机制可能失效的环节，政府如何通过一系列干预手段，有效培育和引导风险投资，从而推动技术创新和经济发展。 本书的核心论点在于，尽管市场经济在资源配置方面具有天然优势，但在高风险、高不确定性的前沿技术领域，市场本身可能存在“失灵”的倾向。这种失灵主要体现在信息不对称、外部性难以内部化、融资约束以及风险规避等问题。例如，新兴技术往往缺乏可供参考的历史数据，使得投资者难以准确评估其潜在价值，从而导致私人资本的进入意愿降低。同时，一项颠覆性技术的研究和开发可能带来巨大的社会效益，但这些效益难以完全被创造者所捕获，形成了显著的外部性，使得市场激励不足。此外，初创企业尤其是技术型初创企业，其资产的无形性强，难以提供传统的抵押物，也使得其在传统的信贷市场上难以获得足够的融资。 在此背景下，本书详细阐述了政府在弥合市场失灵、激发创新活力方面可以采取的多种角色和策略。 第一部分：理论基石——理解市场失灵与创新动力 在展开政府角色的具体分析之前，本书首先构建了坚实的理论框架。 市场失灵的经济学解释： 详细梳理了信息不对称、外部性、公共物品、垄断倾向等经典的经济学市场失灵理论，并将其与风险投资的特性进行关联。例如，如何理解风险投资项目中的“委托-代理问题”，以及早期技术研发中的“知识溢出效应”。 创新与经济增长的内在联系： 借鉴熊彼特等经济学家的创新理论，强调技术创新作为经济增长引擎的关键作用。本书区分了不同类型的创新（颠覆性创新、渐进式创新），并分析了不同类型创新对风险投资的需求特点。 风险投资的内在机制与挑战： 深入解析风险投资的运作模式，包括其高风险、高回报的特点，以及其在项目筛选、尽职调查、投后管理等环节面临的挑战。理解这些挑战是理解政府干预必要性的前提。 第二部分：政府的多元角色——从“不干预”到“积极引导” 本书重点在于剖析政府在风险投资生态系统中的具体作用，将其归纳为以下几个关键维度： 信息提供者与信号释放者： 政府掌握着大量宏观经济数据、产业政策导向以及前沿技术的研究动态。本书探讨政府如何通过公开信息、发布研究报告、组织行业会议等方式，降低信息不对称，为风险投资者提供更可靠的市场信号，引导其关注具有战略意义的领域。 风险分担者与风险缓释者： 风险投资的核心在于承担风险。政府可以通过多种方式分担或缓释风险，从而降低私人投资者的门槛。这包括： 政府引导基金（Government-Guided Funds）： 介绍政府如何设立母基金，吸引更多私人资本参与，共同投资于风险投资基金，间接支持了众多初创企业。 政府性担保与保险机制： 探讨政府如何为风险投资项目提供一定的担保或保险，以降低项目失败带来的潜在损失，增强投资者的信心。 直接股权投资： 分析政府在特定战略性新兴产业中，通过直接或间接持股的方式，介入风险投资，以鼓励那些市场短期内不愿涉足的高风险项目。 规则制定者与生态构建者： 政府的法律法规、监管政策以及知识产权保护体系，直接影响着风险投资环境的健康发展。本书详细分析了： 法律框架与监管政策： 如何设计合理的法律框架，规范风险投资行为，保护投资者和创业者的合法权益。例如，关于股权激励、有限合伙协议等的规定。 知识产权保护： 强有力的知识产权保护体系是激励创新的根本，本书探讨政府如何通过完善法律、加强执法来保障初创企业的技术成果。 税收优惠与财政补贴： 分析政府如何通过税收减免、研发补贴、创业资助等财政激励措施，降低初创企业的运营成本，提高其吸引风险投资的能力。 市场培育者与生态系统协调者： 风险投资的蓬勃发展需要一个完善的生态系统，包括高校、科研机构、创业孵化器、法律服务机构等。本书探讨政府如何在其中发挥协调作用： 推动产学研结合： 政府如何引导高校和科研机构的科技成果向市场转化，并与风险投资机构建立联系。 支持创业孵化与加速器： 分析政府如何通过资金支持、政策引导，培育和发展创业孵化器和加速器，为初创企业提供早期支持。 构建信息平台与交流机制： 探讨政府如何搭建投融资对接平台，促进创业者、投资人、技术专家的交流与合作。 第三部分：案例分析与政策启示——不同模式的比较与借鉴 本书并非止步于理论探讨，而是选取了国内外具有代表性的案例，进行深入的剖析和比较。 发达国家的经验借鉴： 分析美国、以色列、欧洲等国家在风险投资领域的政府干预模式，如美国的SBIR计划、以色列的Yozma计划等，总结其成功经验与潜在的局限性。 新兴经济体的探索实践： 审视中国、韩国等新兴经济体在发展风险投资、鼓励科技创新方面的政策举措，分析其独特性和面临的挑战。 不同政策工具的有效性评估： 通过实证研究和案例分析，评估不同政府干预工具（如直接投资、基金引导、税收优惠）在不同经济发展阶段和产业领域的效果。 结论： 《市场失灵与创新驱动：解读风险投资背后的政府身影》旨在提供一个全面、深刻的视角，帮助读者理解政府在现代经济创新体系中的不可或缺的作用。它强调，政府并非市场的对立面，而是通过对市场失灵的精准识别和有效干预，成为推动技术进步、激发经济活力的重要力量。本书适合经济学研究者、政策制定者、风险投资从业者以及对创新经济发展感兴趣的广大读者。它不仅提供了理论分析，更提供了可供实践借鉴的政策思路，以期在中国乃至全球范围内，构建更加健康、富有活力的风险投资生态系统，最终实现经济的可持续发展和社会的整体进步。

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这本书的装帧设计着实令人眼前一亮，那种沉稳又不失现代感的封面配色，让人一眼就能感受到内容的深度与严谨。初翻开扉页，一股纸张特有的清香扑鼻而来，仿佛预示着一场智力上的盛宴即将展开。虽然我手头这本书的主题并非我最熟悉的领域，但作者在引言部分构建的宏大叙事框架，却牢牢抓住了我的注意力。他并非直接抛出复杂的理论模型，而是从历史的演进脉络入手，巧妙地将宏观的经济哲学与微观的创业生态联系起来，使得原本可能枯燥的理论有了鲜活的背景支撑。特别是对早期工业革命时期，政府如何通过间接的政策引导，孵化出第一批具有颠覆性的技术创新集群的论述，描绘得细致入微，充满了历史的厚重感。文字的组织上，可以看出作者对语感的把握非常到位，长短句的交错使用，使得阅读节奏张弛有度，即便是面对高度专业化的概念，也能保持流畅性，让人愿意沉浸其中，细细品味每一个论点的推导过程。这种对阅读体验的重视，在学术著作中是难能可贵的。

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这本书的论述逻辑性强到令人赞叹，简直像是一座精心规划的迷宫，每一步的转折都指向一个更深层次的洞察。我尤其欣赏作者在章节过渡时所采用的“桥接”技巧，他似乎总能预判到读者在某一理论点上可能产生的疑惑，并提前铺设好下一章节的基石。在探讨市场失灵的根源时，作者没有停留在传统的外部性分析，而是引入了信息不对称在创新领域的独特表现形式，用一系列精妙的案例研究来支撑其观点。这些案例的选取，跨越了不同的技术代际和地域，从硅谷的早期神话到欧洲新兴科技园区的沉浮，每一个故事都如同一个微型实验，有力地佐证了核心论点。行文之间，那种冷静的学术克制与对社会现实的深刻关怀并存，作者的笔触既能穿透复杂的金融术语，又能直抵政策制定的初衷与结果之间的鸿沟。读完其中关于“攀升的风险曲线”那一章，我甚至产生了一种想立即去查阅更多原始数据的冲动，足见其激发读者主动探索欲望的强大感染力。

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这本书最令人印象深刻的特点，或许是它处理争议性议题时的那种游刃有余的平衡感。它没有简单地将某一类干预行为标签化为“好”或“坏”，而是采用了一种高度辩证的视角。在批判某些模式化、僵化的补贴政策时，作者毫不留情地指出了其带来的资源错配和寻租风险；然而，当论及那些在关键的“产业空白期”发挥了无可替代的催化剂作用的早期支持计划时，作者的态度又变得审慎而充满敬意。这种不偏不倚、力求全面刻画复杂现实的姿态，使得全书的论述基调非常可靠。书中的图表设计也值得称赞，它们并非是简单的数据堆砌，而是经过高度提炼和视觉优化的工具，有效地将复杂的变量关系可视化，极大地降低了理解门槛。我个人认为，这本书在构建一个成熟的、多维度的分析框架方面，树立了一个极高的标杆。

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这本书的阅读体验是一种缓慢而持续的“顿悟”过程。它并非那种读完就能立刻拿来套用的“工具书”，而更像是一本需要反复咀嚼的哲学文本。作者在对特定历史案例的深入剖析中，流露出一种对人类制度创新和适应能力的深刻洞察力。例如，他对“沉没成本陷阱”在政府科技决策中的心理学影响的探讨，极为细腻入微，揭示了决策者往往比市场主体更难抽身的困境。行文中穿插着一些非常精辟的类比，这些类比跨越了经济学范畴，触及了社会学乃至人类学的高度，使得整部作品的视野极为开阔。读到结尾部分，我感到了一种智力上的疲惫，但更是一种被深刻启迪后的满足感。这本书不是在提供答案，而是在提供一套提问的方式，一套审视宏大社会工程时应有的审慎与智慧。它会迫使你重新审视那些你习以为常的经济叙事，并以更严苛的标准去衡量任何形式的干预行动。

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坦率地说，这本书的语言风格是偏向古典学术的，遣词造句颇为考究，大量的排比和从句的使用，赋予了文本一种庄严的仪式感。它更像是一篇精心打磨的法庭辩词，而非轻松的科普读物。对于追求快节奏信息的现代读者来说，这或许是一个挑战，需要投入相当的专注力去解码其中的深层含义。不过，一旦适应了这种节奏，那种智力上的满足感是无可替代的。作者在构建其理论模型时，大量借鉴了博弈论和组织行为学的视角，将原本抽象的政策干预行为具象化为理性主体间的互动。特别是对“承诺与兑现”这一概念的阐释，作者用一种近乎诗意的语言，描绘了早期技术投入者在面对不确定性时的心理博弈，这使得原本冰冷的数据分析瞬间有了人性的温度。我感觉自己仿佛站在一个高高的瞭望塔上，俯瞰着一整个经济周期的潮起潮落，对驱动这些宏大运动的底层逻辑有了更清晰的认识。

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