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出版者:西南财经大学出版社

作者:徐艳 隋绍楠

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:2001-08-01

价格:18.0

装帧:

isbn号码:9787810558587

丛书系列:

图书标签:

• 投资银行
• 金融
• 投资
• 公司金融
• 并购
• 资本市场
• 证券
• 金融工程
• 估值
• 融资

好的，以下是针对一本名为《投资银行理论与实务》的书籍，撰写的一份不包含该书内容的、详尽的图书简介。 --- 图书名称： 《全球金融市场结构解析：从清算到监管的演进》 图书简介 在当代经济体系中，金融市场扮演着血液循环系统的核心角色，它不仅连接着资本的供需双方，更深刻地影响着宏观经济的稳定与增长。然而，金融市场的复杂性、跨国界性以及技术驱动的快速演变，使得理解其内在机制成为一项艰巨的挑战。本书《全球金融市场结构解析：从清算到监管的演进》，旨在为专业人士、高级学生以及对全球金融基础设施有深入探究兴趣的读者，提供一个全面、深入且与时俱进的分析框架。 本书的叙事结构围绕金融市场从核心的交易执行环节——清算、结算与托管——逐步扩展至支撑整个生态系统的监管与风险管理体系展开。我们摒弃了对单一金融产品或机构的聚焦，转而着眼于市场基础设施（Market Infrastructure, MI）的演变及其在全球化背景下的重塑。 第一部分：交易的后端——清算、结算与支付体系的现代化 本部分深入探讨了金融市场最基础、也最关键的“后端”运作。我们首先分析了中央对手方（CCP）清算模式的兴起，重点剖析了CCP在处理系统性风险方面的双重作用——既是风险的集中地，也是风险隔离的关键机制。内容涵盖了CCP如何通过保证金制度、违约管理程序（如默认管理程序，DMP）以及资本储备来吸收冲击。 接着，本书详细考察了支付、清算与结算（PCS）的演进路径。从传统的银行间支付系统（如CHIPS、TARGET2）到中央证券托管银行（CSD）的角色转变，特别是分布式账本技术（DLT）如何颠覆传统证券结算的T+2、T+1周期，以及对交收风险（Settlement Risk）的根本性消除潜力。我们对不同司法管辖区内，以欧洲的TARGET2-Securities（T2S）项目和美国的DTCC/NSCC体系为代表的、具有国家战略意义的支付与结算基础设施进行了细致的对比研究。 第二部分：衍生品市场的深层结构与场外交易的规范化 金融衍生品市场，尤其是场外交易（OTC）市场，是全球金融风险最集中的区域之一。本书并未停留在对远期、互换等工具的定价描述，而是聚焦于2008年金融危机后，全球对OTC市场进行“基础设施化”的努力。 我们详尽分析了《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）和《欧洲市场基础设施法规》（EMIR）对OTC衍生品交易的结构性影响。核心议题包括：强制性的CCP清算义务如何重塑了流动性池；中央登记库（Trade Repositories）如何提供透明度；以及最终，如何通过监管沙盒和技术标准（如对ISO 20022消息标准的采纳），实现跨司法管辖区内衍生品交易数据的统一采集与分析。我们还探讨了利率基准改革（如LIBOR退出）对清算合约的“野蛮修正”风险以及市场参与者为应对这一转型所做的技术与法律准备。 第三部分：市场微观结构与交易执行的量化分析 本部分转向市场执行层面，即订单如何在电子化交易时代被处理。我们引入了先进的市场微观结构理论，解释了做市商（Market Makers）、高频交易商（HFT）和机构投资者之间复杂的博弈关系。内容涵盖了订单簿（Limit Order Book）的动态演化模型，如何利用深度和广度来评估流动性，以及智能订单路由（Smart Order Routing, SOR）算法在不同交易所和暗池（Dark Pools）之间寻找最佳执行价格的逻辑。 此外，本书批判性地评估了“最佳执行”（Best Execution）原则在电子化时代面临的新挑战。监管机构如何界定“最优价格”？当执行路径被算法主导时，市场公平性是否受到侵蚀？我们通过案例分析，展示了不同交易场所（如LSE的Millennium Exchange与纳斯达克的Equities体系）在延迟、费用与价格发现方面的结构性差异。 第四部分：监管的融合与跨国界的金融治理 金融市场的全球化不可避免地带来了监管套利和跨国风险传染的挑战。本书的最后一部分聚焦于全球金融治理框架的构建。我们重点分析了金融稳定理事会（FSB）在协调全球金融改革中的作用，特别是其在识别和指定“全球系统重要性金融机构”（G-SIFIs）及“全球系统重要性支付系统”（G-SIFMs）方面的努力。 更重要的是，本书深入剖析了巴塞尔协议III/IV对银行持有证券和进行交易的资本要求的深远影响。我们探讨了标准化估值法（SA-CCR）如何影响了衍生品交易对手方风险的资本计提，以及《金融工具市场指令II》（MiFID II）对研究服务（Research）的收费模式的冲击，揭示了这些监管行为如何重塑了资本市场的成本结构和盈利模式。 本书的独特之处在于，它将视角从单一的银行或交易所，提升到整个金融生态系统的基础设施层面进行考察。它不是一本介绍股票或债券投资的书，而是一本解析支撑这些交易的“管道、阀门和压力监测系统”如何设计、运作及被监管的深度著作。通过对清算系统、支付机制、衍生品基础设施和跨国监管框架的详尽梳理，读者将能够全面掌握驱动现代全球资本市场运转的复杂动力学。

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这本书就像一本金融界的“武功秘籍”，将投资银行的各种“绝技”娓娓道来。我特别喜欢它在分析并购交易时所展现出的深度。书中对并购的驱动因素、交易结构、尽职调查、融资方式以及交易后的整合都做了详尽的阐述。最让我惊喜的是，它还探讨了不同类型的并购，比如横向并购、纵向并购和多元化并购，并分析了它们各自的战略考量和潜在风险。 书中对“尽职调查”环节的描述，更是让我看到了投资银行在交易中的“侦探”角色。它细致地列出了需要调查的项目，从财务报表的真实性，到法律合规性，再到经营运营的健康状况，无不涉及。而且，它还强调了信息不对称在这种交易中的普遍性，以及投行如何通过专业能力来弥合这种信息鸿沟。读到这里，我才真正理解了为什么并购交易往往耗时耗力，也为投行从业者需要具备如此全面的能力而感到钦佩。

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初读《投资银行理论与实务》，就被其宏大的视野和严谨的逻辑所吸引。书中对资本市场的分析，让我对金融体系的运行有了更深层次的认识。它不仅仅局限于介绍投资银行的业务，而是将其置于整个宏观经济和金融市场的框架下进行解读。 作者对金融创新的探讨，也让我耳目一新。书中列举了许多金融工具和产品的演变过程，例如衍生品、结构性金融产品等，并分析了它们在投资银行业务中的应用。这种视角让我看到，投资银行并非一成不变，而是在不断适应市场需求、技术进步和监管变化中发展壮大的。书中对风险管理的强调，更是给我留下了深刻的印象，让我认识到在追求高回报的同时，如何有效地识别和控制风险是投资银行成功的关键。

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《投资银行理论与实务》提供了一个非常全面的视角来理解投资银行这个行业。我被书中对“金融顾问”角色的深入剖析所打动。书中不仅仅是描述投行提供交易撮合服务，更是强调了其作为企业战略伙伴的重要性。 我尤其欣赏书中对“公司估值”的细致讲解，它不仅罗列了各种方法，还深入分析了在不同行业、不同发展阶段的公司，应该如何选择最合适的估值方法。书中关于“财务重组”的章节，也给我留下了深刻的印象，让我了解到在企业面临困境时，投资银行如何运用专业的知识和经验，帮助企业走出泥潭，重塑价值。这种解决问题的能力，是投资银行吸引人的地方。

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这本《投资银行理论与实务》简直是颠覆了我对金融行业的认知！读这本书之前，我对投资银行的理解仅限于一些模糊的概念，比如 IPO、并购，感觉它们是高高在上的神秘行业。但这本书真的把我带进了实际操作的现场。它不仅仅是理论的堆砌，更是将复杂的理论分解成易于理解的步骤，并通过大量的案例分析，让我看到这些理论是如何在现实世界中发挥作用的。 比如，在讲解 IPO 的过程中，作者并没有停留在定义上，而是详细描述了从公司选择承销商、撰写招股说明书、路演，到最终定价和上市的每一个环节。书中提到的“估值”部分尤其精彩，它罗列了市盈率、市净率、现金流折现等多种估值方法，并且深入分析了每种方法的优劣势以及适用场景。我印象最深的是书中关于“承销团”的描述，它解释了为什么一个 IPO 项目需要多家投行参与，以及各家投行在其中扮演的角色和责任。这让我明白，投资银行的工作远比我想象的要复杂和专业，涉及的市场、法律、会计等多个领域的知识。

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这本书的魅力在于，它能够将那些看起来遥不可及的金融概念，用一种极其清晰和接地气的方式呈现出来。我尤其喜欢书中关于“企业融资”部分的讲解，它不仅仅介绍了传统的股权融资和债权融资，还深入剖析了各种融资工具的特点、发行流程以及对企业财务结构的影响。 我记得书中有一章专门讨论了“私募股权”和“风险投资”的角色，这对我这个初入行的读者来说，简直是如获至宝。它详细解释了这些机构如何寻找有潜力的公司，如何进行投资决策，以及如何通过多种方式帮助被投企业成长并最终实现退出。这让我明白，投资银行不仅仅是帮助大公司做交易，也同样在为中小企业的成长注入活力。

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