An Introduction to Financial Option Valuation pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026
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具体描述
This is a lively textbook providing a solid introduction to financial option valuation for undergraduate students armed with a working knowledge of a first year calculus. Written in a series of short chapters, its self-contained treatment gives equal weight to applied mathematics, stochastics and computational algorithms. No prior background in probability, statistics or numerical analysis is required. Detailed derivations of both the basic asset price model and the Black-Scholes equation are provided along with a presentation of appropriate computational techniques including binomial, finite differences and in particular, variance reduction techniques for the Monte Carlo method. Each chapter comes complete with accompanying stand-alone MATLAB code listing to illustrate a key idea. Furthermore, the author has made heavy use of figures and examples, and has included computations based on real stock market data.
作者简介
目录信息
读后感
先说好处吧，先第一句话，绝大部分的securities本质上就是option，或者更理论来说都是pure security，呵呵，这背后理论倒是很深，除此之外的就是fixed income了。所以呢这书其实帮你解决了一大堆产品的valuation，这包括barieer option, asian option, accumulator等等好玩的东...
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用户评价
《An Introduction to Financial Option Valuation》在讲解美式期权和奇异期权方面，让我看到了期权世界的广阔天地。欧式期权和美式期权的差异，虽然在理论上不难理解，但在实际计算和定价时却存在显著的挑战，书中对此进行了详尽的阐述。我最喜欢的是书中对美式期权定价所采用的数值方法，例如二叉树模型和有限差分法。作者不仅解释了这些方法的原理，还展示了如何利用它们来处理美式期权的提前行权问题。这比我之前尝试过的任何教科书都要清晰。更令人兴奋的是，书中还介绍了诸如亚式期权、障碍期权、回望期权等各种奇异期权。这些期权在现实世界的金融市场中扮演着重要的角色，而本书则为我打开了认识它们的窗口。书中对每种奇异期权的基本特征、定价思路和应用场景都进行了简要但清晰的介绍，让我对期权的种类有了更全面的认识，也激发了我进一步探索这些复杂衍生品的兴趣。
评分《An Introduction to Financial Option Valuation》给我最大的启发之一，在于它如何将复杂的期权定价理论与实际的市场应用相结合。书中并非仅仅罗列公式和推导过程，而是花了大量的篇幅来讲解如何将这些理论应用于实际的交易和风险管理中。例如，在讲解“希腊字母”时，作者不仅仅停留在计算的层面，还详细解释了 Delta, Gamma, Theta, Vega 等指标的实际意义，以及它们如何指导交易者制定对冲策略和风险管理方案。我最喜欢的部分是书中关于期权组合的讲解，作者通过构建各种期权组合，例如跨式（straddle）、勒式（strangle）、蝶式（butterfly）等，来展示如何利用期权来实现特定的交易目标，例如利用波动率的变化获利，或者锁定风险。这些策略的讲解都配有清晰的盈亏图和详细的分析，让我能够直观地理解每种策略的优势和劣势。这本书让我意识到，期权定价不仅仅是理论研究，更是实现金融目标的重要工具。
评分在深入阅读《An Introduction to Financial Option Valuation》的过程中，我发现作者对期权策略的介绍非常全面且实用。这本书不仅仅停留在理论层面，而是花了相当大的篇幅来讲解如何将期权知识应用于实际交易。从最基础的买入看涨期权（long call）和买入看跌期权（long put），到更复杂的卖出期权（selling options）以及各种期权组合策略，书中都进行了详尽的分析。我曾尝试过阅读一些关于交易策略的书籍，但很多都流于表面，而这本书则深入到每种策略的盈亏图、最大收益、最大亏损以及盈亏平衡点。例如，在讲解“跨式（straddle）”和“勒式（strangle）”策略时，作者不仅解释了它们的构成方式，还详细分析了在不同市场环境下（例如预期波动性较大但方向不明）使用这些策略的优势和劣势。书中还讨论了如何根据对市场方向、波动率和时间的判断来选择合适的期权策略。这种细致入微的策略讲解，让我觉得仿佛置身于一个真实的交易室，能够清晰地看到各种策略的运作逻辑和潜在的回报。
评分《An Introduction to Financial Option Valuation》在处理风险管理方面的内容，让我感到受益匪浅。期权作为一种衍生工具，其内在的杠杆效应和风险敞口是需要被充分认识和管理的。书中专门辟出章节详细阐述了如何利用期权进行风险对冲。我印象深刻的是对Delta对冲的讲解，作者通过构建一个简单的投资组合，演示了如何利用Delta值来抵消标的资产价格波动带来的风险。这种“动态对冲”的概念，对于初学者来说可能有些抽象，但书中通过图示和清晰的步骤，一步步地引导读者理解其原理和操作方法。此外，书中还探讨了其他风险管理策略，例如如何利用期权来锁定投资组合的下行风险，或者如何构建复杂的期权组合来满足特定的风险收益目标。我特别喜欢书中对“风险中性定价”理论的解释，它将一个看似复杂的问题转化为在一个假定的风险中性世界中计算期望收益，从而简化了期权定价过程。这种方法论上的突破，让我对期权定价的理解上升到了一个新的高度，也为我后续的学习打下了坚实的基础。
评分《An Introduction to Financial Option Valuation》在处理“波动率”这个期权定价中最核心、也最难理解的因素时，展现了其独特的视角和深度。在许多其他书中，波动率往往被作为一个给定的参数，而这本书则花了不少篇幅来探讨波动率本身，包括历史波动率、隐含波动率以及它们之间的关系。我尤其喜欢书中对“布莱克-舒尔斯模型中的波动率”的讲解，作者解释了为什么波动率在模型中扮演如此重要的角色，以及它如何影响期权的价格。更让我茅塞顿开的是，书中开始讲解期权隐含波动率的计算和解读。理解隐含波动率，让我能够从期权价格反推出市场对未来标的资产价格波动的预期，这对于我进行交易决策非常有价值。书中还提及了波动率微笑（volatility smile）和波动率偏斜（volatility skew）这些更高级的概念，虽然篇幅不多，但已经足够让我窥见期权定价更深层次的复杂性。这种对核心概念的细致剖析，让我对期权定价的理解更加透彻，也更加认识到波动率在金融市场中的重要性。
评分在阅读《An Introduction to Financial Option Valuation》的过程中，我最大的体会就是这本书在讲解数学模型时，并没有牺牲理论的严谨性。虽然它定位是“导论”，但其对期权定价模型的探讨却深入浅出，丝毫不含糊。从最基础的二叉树模型开始，作者细致地推导了每一步的计算过程，并解释了模型背后的逻辑和假设。我曾尝试过阅读其他介绍期权定价的书籍，但往往在布莱克-舒尔斯模型出现时就感到困惑，而这本书则将这一核心模型分解成了更容易理解的组成部分。作者首先解释了影响期权价格的几个关键因素，如标的资产价格、执行价格、到期时间、波动率、无风险利率以及股息等，然后逐步引出布莱克-舒尔斯方程。我特别欣赏书中对模型中各个参数的敏感性分析的讲解，通过“希腊字母”——Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho——的阐述，我才真正理解了期权价格如何对这些因素的变化做出反应。这不仅仅是理论上的推演，书中还提供了大量的数值例子，演示了如何在实际中计算这些希腊字母，以及它们对期权交易策略的指导意义。这种理论与实践相结合的讲解方式，让我感觉自己不仅仅是在学习公式，而是在掌握一种分析工具，能够去解读和预测市场行为。
评分我尤其欣赏《An Introduction to Financial Option Valuation》中对“隐含波动率”这个概念的深入剖析。在很多基础的期权定价书籍中，波动率往往被视为一个固定的输入参数，而这本书则更加注重波动率本身的信息。作者不仅解释了历史波动率和隐含波动率的区别，还详细阐述了隐含波动率如何反映了市场对未来价格波动的预期。我喜欢书中通过实际例子来演示如何从期权价格反推出隐含波动率，以及在交易中如何利用隐含波动率的变化来制定策略。书中还提及了“波动率微笑”和“波动率偏斜”这些更高级的现象，虽然没有深入探讨，但已经足够让我对市场动态有了更深刻的理解。这种对波动率这一核心因素的细致讲解，让我在阅读其他金融书籍时，对波动率的理解也更加深入。它让我认识到，期权不仅仅是价格的衍生品，更是对市场不确定性的一种定价。
评分坦白说，我之前对期权的定价模型，尤其是那些涉及随机微积分和偏微分方程的模型，感到非常头疼。然而，《An Introduction to Financial Option Valuation》在这方面的内容，却让我感到意外的易懂。作者在引入更复杂的数学工具之前，总是会先进行充分的铺垫，用直观的比喻和简单的数学模型来建立读者对相关概念的理解。我非常欣赏书中对“风险中性定价”的讲解，它不像我之前读过的其他书籍那样直接跳到复杂的公式，而是通过一个非常巧妙的思想实验，来解释为什么可以在风险中性测度下进行期权定价。当布莱克-舒尔斯方程出现时，我并没有感到惊慌，因为之前章节中的铺垫已经让我对模型的各个组成部分有了清晰的认识。书中对模型的各个参数如何影响期权价格的敏感性分析，也做得非常出色，让我能够理解“希腊字母”的实际意义。即使是一些看起来很复杂的推导过程，书中也通过图表和分步说明，使得理解起来不再那么困难。总的来说，这本书在复杂数学模型和读者理解之间找到了一个绝佳的平衡点。
评分在阅读《An Introduction to Financial Option Valuation》的过程中，我深刻体会到作者在构建知识体系上的用心良苦。本书在讲解复杂的期权定价模型时，并没有跳过任何关键的逻辑环节。从最基础的二叉树模型开始，作者逐步引入到更复杂的布莱克-舒尔斯模型，并在此基础上探讨了美式期权和奇异期权。我特别欣赏书中对“风险中性定价”的引入方式，它并没有直接给出公式，而是通过一个巧妙的思想实验，来解释为什么可以在风险中性测度下进行期权定价。这种循序渐进、层层递进的讲解方式，使得原本可能令人生畏的数学模型变得易于理解。即使是对一些看似复杂的偏微分方程，书中也通过清晰的推导和图示，帮助读者理解其背后的逻辑。此外，本书还详细讲解了期权定价中的一些关键参数，如波动率、无风险利率等，并分析了它们对期权价格的影响。这种扎实的基础讲解，让我对期权定价的理解更加深刻，也为我后续深入学习期权市场打下了坚实的基础。
评分我之前对金融衍生品，特别是期权，一直感到有些畏惧，它们涉及到的数学模型和定价理论总让我望而却步。直到我偶然发现了《An Introduction to Financial Option Valuation》，这本书如同一盏明灯，照亮了我通往期权世界的光明之路。初次翻开它，就被其清晰的结构和循序渐进的讲解所吸引。作者并没有一开始就抛出复杂的数学公式，而是从期权的基本概念入手，例如期权是什么、有哪些类型、期权买卖双方的权利和义务等等，用通俗易懂的语言解释了这些基础知识。我尤其喜欢书中通过大量的实际案例来阐述理论，这使得抽象的概念变得生动起来。例如，在讲解欧式期权和美式期权的差异时，作者引用了股票期权交易的场景，让我能直观地理解在不同行权条件下，投资者的选择和收益会如何变化。书中的图表也十分精美，将复杂的模型和数据可视化，大大降低了理解难度。我花了很长时间来消化第一章，反复阅读，直到我能自信地说出期权最核心的定义和区别。这种扎实的基础铺垫，让我对接下来的学习充满了信心，不再感到被海量的术语和公式淹没，而是感到自己正在一步步地掌握这项重要的金融工具。
评分这才是好书好嘛！简单粗暴有效，逻辑清晰层层递进环环相扣。最主要的是纸张太精美很有设计感。
评分比那本option简单～ 而且和老师课件对应～ 数学渣表示如果习题有解答就更好了
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