短线是金-股指期货实战宝典 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:西安地图出版社

作者:牛云山

出品人:

页数:145 页

译者:

出版时间:2007年11月

价格:28.0

装帧:平装

isbn号码:9787807481836

丛书系列:

图书标签:

• 短线是金
• 牛云山
• Futures
• 股指期货
• 短线交易
• 技术分析
• 实战
• 投资
• 金融
• 股票
• 交易策略
• 风险管理
• 量化交易

《掌控全局：现代投资组合构建与风险管理实务》 引言：穿越迷雾，构建稳健的财富之舟 在瞬息万变的金融市场中，信息爆炸与不确定性是常态。对于渴望在资本市场中获得持续回报的投资者而言，仅仅依赖单点预测或追逐热点已远不能适应现代投资的复杂性。成功的投资策略不再是孤立技巧的堆砌，而是一套系统化的思维框架、精密的组合构建能力，以及对风险的深刻洞察与主动管理。 本书《掌控全局：现代投资组合构建与风险管理实务》，旨在为严肃的资产管理者、高净值人士以及有志于系统学习投资科学的专业人士，提供一套全面、深入且具备极强实操性的理论与方法论。我们不再纠结于单一品种的短期波动，而是将视角提升至宏观资产配置、多资产类别的协同效应以及量化风险控制的层面。 第一部分：现代投资组合理论的深度再审视与超越 本篇章将对经典的马科维茨（Markowitz）现代投资组合理论（MPT）进行一次彻底的“去神化”与“再应用”。我们不仅会详细解析均值-方差模型的核心假设、局限性，更会引入进阶的、更贴近现实的框架。 第一章：风险的重定义与测度 我们将摒弃单一的波动率作为风险的唯一衡量标准。本章将详细阐述基于极端事件的风险（尾部风险）、条件风险价值（CVaR/Expected Shortfall）的计算及其在投资决策中的应用。此外，对于非正态分布资产（如特定权益类资产或另类投资），我们将探讨如何利用高阶矩（偏度和峰度）来修正传统模型。重点将放在如何使用历史数据、情景分析及蒙特卡洛模拟来构建更稳健的风险分布模型。 第二章：构建高效前沿的实用路径 传统的优化方法往往对输入参数（期望收益率、协方差矩阵）极其敏感，导致“垃圾进，垃圾出”的困境。本章将重点介绍应对这一挑战的实用策略： 均值-方差模型的改进： 引入Black-Litterman模型，展示如何将主观信念（投资者观点）与市场均衡信息相结合，生成更具稳定性的先验估计。 风险平价（Risk Parity）策略的精细化： 深入探讨如何根据资产的边际贡献度而非历史波动率来分配权重，实现真正的风险分散，并讨论在不同宏观环境下对该模型进行动态调整的方法。 约束优化在实际操作中的应用： 详细解析如何设定交易成本约束、流动性约束、特定行业敞口限制等，将理论模型转化为可执行的投资指令。 第二部分：多资产类别与动态资产配置策略 成功的投资组合需要将股票、固定收益、大宗商品、房地产信托乃至精选的另类投资进行有机结合。本部分聚焦于如何确定长期战略性配置，以及如何根据市场周期进行战术性调整。 第三章：资产类别的内在逻辑与相关性分析 我们将对主流资产类别（全球股票市场、主权债券、高收益债券、贵金属等）的驱动因素进行深入剖析。关键在于理解它们在不同经济周期（增长/衰退、通胀/通缩）下的表现差异，从而识别出真正的“负相关”或“低相关性”资产。本章将侧重于协方差矩阵的动态建模，而非静态计算，探讨如何利用时间序列模型预测相关性的变化趋势。 第四章：战略性配置与战术性调整的艺术 长期战略配置（SAA）： 基于投资者的生命周期、风险承受能力和目标回报率，利用蒙特卡洛模拟来确定不同配置方案下的成功概率，从而确定一个“基石”组合。 战术性配置（TAA）的量化框架： 本节引入宏观经济指标（如利率曲线形态、领先经济指标CCL、货币政策信号）作为信号源，构建一个基于状态（State-Dependent）的资产配置决策框架，指导投资者在市场过热或过度悲观时进行适度的偏离。 对冲工具的有效整合： 探讨如何利用利率期货、外汇远期或VIX指数等工具，对现有组合的特定风险敞口进行精确的、低成本的对冲，以保护资本。 第三部分：风险的量化、监控与危机管理 投资组合的构建只是第一步，持续的监控和对极端情况的压力测试才是确保长期成功的关键。 第五章：组合风险的实时监控与报告 本章详细介绍构建一个有效的风险监控系统的技术细节： 因子暴露分析（Factor Exposure Analysis）： 识别组合的驱动力是特定的市场因子（如价值、规模、动量、质量）还是宏观因子。这使得投资者能够清晰地知道自己是在“买入Beta”还是在赚取“阿尔法”。 压力测试（Stress Testing）与情景分析： 设计一系列极端但合理的历史或假设性情景（如2008年金融危机情景、特定地缘政治冲突情景），并量化组合在这些情景下的预期损失。 流动性风险的内置考量： 对于投资于流动性较低资产的部分，需要建立预警机制，确保在市场恐慌时有足够的流动性以应对赎回或再平衡需求。 第六章：投资组合的再平衡与行为偏差管理 动态再平衡的频率与方法： 探讨基于时间阈值、波动率阈值或权重偏差阈值的再平衡策略，并对比其对交易成本和长期回报的影响。 系统性行为偏差的修正： 市场参与者普遍存在的损失厌恶、羊群效应等行为偏差，如何通过预先设定的、系统化的投资流程来免疫？本章提供了一套“流程约束”的方法论，帮助投资者坚守纪律。 结论：从交易者到资产架构师的思维跃迁 本书不是教导如何预测下周的股价，而是提供了一套科学的工具箱和严谨的思维模式，帮助读者从“预测市场”转向“管理不确定性”。通过系统地学习组合优化、风险量化和动态配置，投资者将能够设计出更具韧性、更少受情绪干扰，并能在不同市场环境中持续实现风险调整后回报最大化的投资架构。掌握这些知识，意味着您已完成了从战术执行者到战略资产架构师的思维升级。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

作为一名习惯于依赖量化模型来指导交易的专业人士，我对任何偏重主观判断的实战书籍都抱持怀疑态度。然而，这本书中关于“市场微观结构”的讨论，却成功地引起了我的兴趣。作者并没有直接给出代码或公式，而是深入浅出地讲解了订单簿的深度变化、买卖盘的挂单行为如何反映机构投资者的意图。特别是他对“冰山订单”识别方法的描述，虽然没有提供复杂的算法，但其背后蕴含的对市场流动性的深刻理解，让我受益匪浅。我发现，结合书中所述的观察点，我过去在处理大额委托单时产生的困惑迎刃而解了——很多时候，价格的突然停滞并非自然回调，而是大资金在悄悄消化盘面压力。这种从交易执行层面入手，去理解价格形成的底层逻辑，使得这本书跳脱出了普通技术分析的范畴。它提供了一种将定性观察与定量分析相结合的视角，让我在构建下一代交易模型的灵感库中，又增加了一个重要的维度，这本书的启发性绝对是超值的。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我买这本书之前，对市面上那些打着“速成”、“稳赚”旗号的期货书籍已经抱有很高的警惕心了。但这本书的开篇导言就让我眼前一亮，它没有急于推销任何“神奇指标”，而是花了相当大的篇幅去探讨交易心理学在短线操作中的决定性作用。作者用一种近乎哲学的视角去剖析了人性中的贪婪与恐惧是如何扭曲决策的，特别是他对“过度自信偏差”在日内交易者中普遍存在的论述，简直是说到了我的心坎里。我过去亏损的大部分原因，往往不是技术分析失误，而是情绪失控导致提前平仓或盲目加仓。书中提供的几套“情绪日志”模板和复盘流程，我尝试着用在了上周的实盘中，效果立竿见影。原本我会在一次小幅盈利后立即沾沾自喜，然后下一笔就因为焦虑而草率出手。现在，通过系统性的复盘，我能清晰地看到情绪对交易周期的破坏性影响。这本书的价值，恰恰在于它引导读者从“如何做交易”上升到“如何成为一个合格的交易者”这个更高维度的问题上去思考。它更像是一本修炼心性的工具书，而非单纯的技术手册，这种深度是我未曾预料到的惊喜。

评分☆☆☆☆☆

我是一个偏爱技术分析图形的交易者，尤其钟爱那些非主流但被实战验证过的形态。这本书在讲解趋势识别和转折点捕捉的部分，简直是为我量身定做的。作者并没有过多纠缠于大家耳熟能详的均线、MACD这些基础工具，而是深入挖掘了“价格行为学”在期货市场中的独特应用。比如，书中对“缺口回补的临界点”的定义和操作时机的把握，描述得极其细致，甚至精确到了分钟级别K线上的微妙吞没形态。我印象特别深的是，他分析了一个关于“跳空缺口与当天成交量的负相关性”的案例，指出在某些特定市场环境下，这可能预示着趋势力量的衰竭，而不是延续。我赶紧翻出历史图谱去验证这个观点，发现它确实能过滤掉很多假突破信号。这本书的厉害之处在于，它把这些看似零散的经验总结成了一套逻辑自洽的分析框架。读完这个章节，我感觉自己对盘口语言的理解又深了一层，看待盘面时，不再是单纯地看线段的起伏，而是能解读出市场参与者背后的博弈意图，这种“读心术”的提升，是金钱难以衡量的。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我买这本《短线是金-股指期货实战宝典》的主要目的是想学习一些关于高频交易或超短线策略的干货，毕竟书名已经点明了“短线”二字。让我感到意外的是，作者对“止损纪律”的强调程度，远远超过了任何盈利技巧的讲解。他提出的“截断亏损优于放大盈利”的原则，并不仅仅是一句口号。书中详细介绍了如何根据不同品种的波动率（ATR值）来动态设定止损位，而非使用固定的点数或者百分比。这个方法论彻底颠覆了我过去“感觉差不多就平掉”的随意性操作。有一个章节专门分析了“爆仓”事件的成因，作者通过模拟不同交易者在市场极端波动下的心理反应，论证了严格执行预设止损的重要性，并提供了一种“阶梯式止损”的优化方案，即在持仓进入较大浮盈后，逐步将初始止损位上移至保本线以上。这种对风险管理细节的深度挖掘，让我意识到，短线交易的生命线不在于抓住了多少次机会，而在于有能力避免了多少次毁灭性的错误。这本书教我的，是活下来的智慧。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计颇具匠心，封面那种深沉的靛蓝色调，配上烫金的书名和作者信息，在书架上显得格外沉稳大气，一看就知道是本“有料”的干货。我特意选了本实体书，拿到手里沉甸甸的感觉，纸张的质感也相当不错，阅读体验很加分。不过，光是好看还不行，我更看重的是内容能否让我这个在市场里摸爬滚打多年的“老韭菜”有新的启发。我刚开始翻阅时，对它如何讲解那种复杂的跨期套利策略非常好奇，特别是作者是如何将理论模型与国内实际的交易环境进行无缝对接的。我注意到书中在阐述风险控制这块，用了非常直观的图表和案例来分析不同市场波动下的保证金变化，而不是仅仅停留在教科书式的概念阐述上。这种注重实操性的描述，对我来说，比空洞的“顺势而为”要实用得多。尤其是关于如何利用股指期货对冲持仓组合的系统性风险这一点，作者给出的那个基于VIX波动的动态对冲模型，我回去尝试用历史数据回测了一下，发现其在熊市初期的保护效果确实比我之前使用的传统方法要强上几个百分点。总体而言，这本书在包装和内容呈现上，都体现出一种专业且务实的态度，让人愿意静下心来仔细研读，而不是走马观花。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆