贊譽
總序
序言
第1章 計價轉換、概率測度轉換與期權定價1
1.1 簡介1
1.2 自我融資策略之觀念1
1.3 計價單位與自我融資策略3
1.4 概率測度轉換5
1.5 期權定價的應用11
1.6 結論19
附錄1A 計算式(1-47)內的d*220
第2章 計價轉換簡易模組22
2.1 簡介22
2.2 計價轉換模組之一22
2.3 計價轉換模組之二25
2.4 計價轉換模組之三28
2.5 結論31
第3章 遠期概率測度與債券定價基礎32
3.1 簡介32
3.2 遠期利率與未來即期利率的關係32
3.3 債券期權定價基礎35
3.4 利率上限(下限)期權定價基礎37
3.5 T-遠期概率測度的應用40
3.6 結論42
附錄3A 歐式零息債券看漲期權定價42
第4章 Vasicek利率模型45
4.1 簡介45
4.2 零息債券與零息收益麯綫46
4.3 Vasicek模型47
4.4 零息債券的概率分布特性49
4.5 零息債券定價52
4.6 結論52
附錄4A 證明式(4-4′)52
附錄4B53
第5章 CIR利率模型54
5.1 簡介54
5.2 CIR模型的來源54
5.3 CIR模型的利率概率分布57
5.4 CIR利率概率分布的特性58
5.5 零息債券及期權定價60
5.6 結論62
第6章 BDT利率模型63
6.1 簡介63
6.2 模型假設及特徵63
6.3 模型構建64
6.4 利率二叉樹構建範例67
6.5 BDT的連續時間對等模型71
6.6 結論73
第7章 利率衍生産品：單因子模型Hull-White74
7.1 簡介74
7.2 單因子利率模型75
7.3 摺價債券定價77
7.4 債券期權的定價82
7.5 利用利率期限結構估計參數：B(0,T)及A(0,T)83
附錄7A 式(7-6)的證明85
第8章 雙因子利率衍生産品模型Hull-White87
8.1 簡介87
8.2 雙因子利率模型87
8.3 收益率及遠期利率動態過程90
8.4 債券期權的定價93
附錄8A 式（8-5）Pde的推導95
附錄8B A(t,T)與全部公式96
第9章 付息債券期權97
9.1 簡介97
9.2 付息債券期權：單因子利率模型97
9.3 付息債券期權：雙因子模型100
第10章 HJM利率模型：遠期利率模型103
10.1 簡介103
10.2 遠期利率隨機過程104
10.3 零息債券隨機過程104
10.4 無套利條件106
10.5 高斯HJM模型112
10.6 馬爾科夫HJM模型113
10.7 HJM遠期利率模型的可能問題115
10.8 結論116
第11章 LIBOR市場模型：BGM模型117
11.1 簡介117
11.2 模型所需的定義及假設118
11.3 LIBOR市場模型的建立122
11.4 遠期概率測度下LIBOR的隨機過程125
11.5 結論129
第12章 利率期權的定價：利率上限期權、下限期權、IRS及互換期權130
12.1 簡介130
12.2 Caps和Caplets的定價130
12.3 Floors和Floorlets的定價134
12.4 利率互換閤約定價134
12.5 利率互換期權定價138
12.6 互換期權的對衝142
12.7 結論142
第13章 常見的利率衍生産品143
13.1 簡介143
13.2 預付型互換閤約143
13.3 預付型利率上限（下限）期權145
13.4 延付型上限（下限）期權148
13.5 自動型利率上限（下限）期權151
13.6 固定期利率互換153
13.7 單方浮動利率債券154
13.8 結論155
第14章 匯率掛鈎利率上限/下限期權、匯率掛鈎互換率和匯率掛鈎固定期互換率156
14.1 簡介156
14.2 Quanto Caplets/Floorlets156
14.3 Quanto Caps/Floors160
14.4 Quanto Swaps160
14.5 Quanto CMS162
14.6 結論164
第15章 匯率掛鈎利率互換期權165
15.1 簡介165
15.2 定義及符號165
15.3 本國及外國互換率的隨機過程167
15.4 定價模型168
15.5 凸性調整項(匯率掛鈎修正項)174
15.6 結論174
第16章 研究方法175
16.1 簡介175
16.2 模型架構176
16.3 利率波動率結構177
16.4 相關係數矩陣178
16.5 遠期互換利率的計算179
16.6 濛特卡羅模擬的應用180
第17章 美元區間保本票據的定價與分析：掛鈎長短天期的固定年期互換利率182
17.1 前言182
17.2 美元區間保本票據産品介紹183
17.3 美元區間保本票據的定價分析185
17.4 敏感度分析與對衝參數分析195
17.5 發行商的風險及對衝策略分析197
附錄17A 利率互換的久期198
第18章 固定期利率互換利差掛鈎債券199
18.1 産品介紹與分析199
18.2 投資人的風險202
18.3 定價過程203
18.4 敏感度分析210
18.5 發行商的策略分析212
18.6 投資人的投資策略分析212
第19章 荷蘭銀行美元利率互換的定價及分析213
19.1 利率互換介紹213
19.2 荷蘭銀行美元利率互換産品內容與分析213
19.3 荷蘭銀行美元利率互換的定價方法215
19.4 敏感度分析225
19.5 結論227
附錄19A 喬裏斯基分解228
第20章 隨機利率下的股票互換229
20.1 簡介229
20.2 隨機利率經濟230
20.3 遠期測度下的股價及債券價格隨機過程232
20.4 固定名義本金下的定價237
20.5 變動名義本金下的定價238
20.6 上限型股票互換的定價242
20.7 結論244
第21章 Delta、Gamma及分段對衝利率風險策略245
21.1 簡介245
21.2 基本理論模型246
21.3 Caps和Floors的Delta與Gamma248
21.4 Cap Delta和Gamma對衝方法249
21.5 Delta-Gamma中性252
21.6 分段對衝法252
21.7 結論255
參考文獻256
· · · · · · (
收起)
