具体描述
本书是一本面向期货、期权个人投资者的入门书，是一本总结期货与期权交易实战心法与常用策略的良心之作。
在衍生品交易中，新手难以直接站在巨人的肩膀上，但却可以通过本书来了解期货、期权交易巨人们的心路历程。本书从准备篇、认知篇、理念篇、策略篇四个部分与读者畅谈衍生品交易生涯的痛与悟、错与罚、惑与行。每一条经验、每一条戒律都是发自内心的实话，都是升华之后的总结，能够带给期货与期权新手投资者很多有益的启发。
本书适合对期货、期权感兴趣，想要快速积累相关实战经验的个人投资者品味。品味之，味无穷。
作者简介
目录信息
1．怎么理解期货交易的自由／2
2．期权带给你更多自由／4
3．你把期权看作什么／7
4．用无关紧要的钱去交易／9
5．写好交易日志／11
6．值得记住的“5P”原则／13
7．从基本的损益图谈起／15
8．对几个基本策略的深入思考／17
9．像做市商一样思考／19
10．不要总问为什么／21
11．从买入期权开始／23
12．你没有必要成为超人／25
13．“小试牛刀”还是“大显身手”／27
14．手表定理／29
15．交易系统的边界／32
16．市场不理会你的成本线／34
二、认识篇／37
17．期权交易与期货交易的区别／38
18．不同标的物的期权策略一样吗／40
19．期权的杠杆效应来自哪里／43
20．关于预测价格方向的那些事儿／45
21．不要盲从“大师”的指导／47
22．传闻、预期与新闻／49
23．提前行权划算吗／51
24．为什么大部分期货交易者是亏损的／53
25．怎么认识交易亏损／55
26．“连续止损”时应该休息一下／57
27．不拘一格的财富累积方式／59
28．论“止损”／61
29．永远不要重仓交易／64
30．衍生品交易的“止损”技巧／66
31．要养多少只猫／68
32．别让一次糊涂的获利害了你／70
33．时间就是金钱／72
34．时间是期权买方的敌人／75
35．警惕黑天鹅：那些不可预知的大波动／78
36．做期权就像开飞机／81
37．期权是期货的温度计／83
38．风险有限并不等于风险较小／85
39．以买入的方式做空／87
40．温水行情煮青蛙／90
三、理念篇／93
41．期权交易是一个概率游戏／94
42．期权交易是一个平衡术／97
43．买入期权是一个快游戏／99
44．让子弹多飞一会儿／101
45．不要让沉没成本影响你的决策／103
46．侥幸心理让你陷入泥潭／107
47．用期权发现股票或期货的顶和底／109
48．传统技术分析对期权是否适用／111
49．选择一个优秀的期权分析软件／113
50．要有一个离场计划／115
51．在亏损时慎用加码策略／117
52．君子不立于危墙之下／119
53．不要交易流动性不好的期权／121
54．为什么行情总是突破想象／124
四、策略篇／127
55．期货交易的相对价值视角／128
56．价格结构与经济行为／130
57．价格结构的变动特性／132
58．套利、对冲与相对价值／134
59．你的套利是内因套利吗？／137
60．内因套利与对冲操作的流程／140
61．套利机会的扩展／142
62．期货分析的基本面与技术面之辩／145
63．期权价差——策略多面手／147
64．用价差策略减少保证金占用／149
65．分析期权也要看商品供求／151
66．波动率——期权策略的关键／153
67．别接大气球！警惕波动率陷阱／155
68．通过时间价差从时间流逝中获利／157
69．牛市太极：牛市看涨期权价差／160
70．牛市反太极：牛市看跌期权价差／164
71．把降低成本进行到底／166
72．熊市太极：熊市看跌期权价差／171
73．用大波动策略押注大行情／176
74．更多的大波动策略／179
75．牛皮市里的赢利策略／182
76．更多的牛皮市策略／185
77．用期权来为期货抄底摸顶／189
78．基本面分析派利用期权进行事件交易／191
79．股票买方的福利／193
80．神奇的“备兑开仓”策略／196
81．备兑开仓策略的两个忠告／199
82．卖出持保深度实值看涨期权／201
83．期权价差交易不等于套利／203
84．Gamma中性／205
85．Gamma 在Delta 中性交易中的重要性／209
86．Gamma中性交易／211
87．灵活的期权合成／214
88．合成“类标的资产”／217
89．用期权实现保本／222
90．富翁警惕！I kill you later！／225
91．买入看跌期权——给股票上保险／227
92．配对看跌期权策略／230
93．期权交易大师的军械库／232
94．平衡思维——得舍之道／235
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读后感
评分
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用户评价
在我过往的投资经历中，我曾多次因为对“时间价值”的理解不够透彻而错失良机。我总是倾向于追求眼前的短期利益，而忽略了长期的资本增值潜力。《投资平衡术》这本书，则为我敲响了警钟。作者通过对“时间维度”在投资中的重要性的深刻剖析，让我认识到，真正的投资智慧在于如何让时间和复利成为你的朋友，而不是敌人。书中关于“长期资本增值”的论述，让我看到了如何通过耐心持有优质资产，来获得可观的回报。 我印象最深刻的是书中关于“市场先生”的比喻。它生动地描绘了市场的非理性一面，以及投资者如何利用市场的短期波动来获取长期收益。作者并没有鼓励你去“战胜市场”，而是教你如何“理解市场”并与之“和谐共处”。这种“与市场共舞”的投资哲学，让我觉得投资不再是“对抗”，而是“合作”。此外，书中还提供了一系列关于“投资组合再平衡”的实用技巧，帮助投资者在市场变化时，能够及时调整仓位，确保投资组合始终处于最优状态。
评分坦白说，我是一名对宏观经济变化非常敏感的投资者。我常常花费大量时间研究全球经济数据、央行政策以及地缘政治风险，并试图将其转化为具体的投资策略。然而，《投资平衡术》这本书，却给了我一个全新的视角去审视宏观经济与微观投资之间的联系。作者并没有简单地将宏观经济指标作为投资的“预测工具”，而是将其视为影响资产价格“基本盘”的重要因素。书中关于“宏观对冲”的论述，让我豁然开朗。它告诉我，如何通过配置具有不同宏观经济敏感性的资产，来构建一个能够抵御宏观经济波动的投资组合。 我尤其赞赏书中对“利率风险”和“通胀风险”的处理方式。这两个因素常常被许多投资者忽视，但它们对资产价格的影响却是深远的。作者详细地分析了不同资产类别在利率变化和通胀环境下表现出的不同特征，并提供了一系列应对策略。例如，在加息周期中，如何选择那些对利率变动不那么敏感的资产；在通胀高企时，如何配置那些能够对冲通胀的资产。这种“穿越周期”的投资智慧，让我觉得这本书的价值远远超越了市面上许多“只看短期”的投资指南。
评分我必须承认，在读《投资平衡术》之前，我一直认为风险管理就是简单地分散投资，多买几只股票，多投几个行业就万事大吉了。然而，这本书彻底颠覆了我过去的认知。作者通过对不同资产类别风险特性、相关性以及收益潜力的深入研究，构建了一个极其精妙的“风险预算”框架。这个框架并不是简单地让你去规避风险，而是让你去理解风险，并将其 as a tool 来优化你的投资组合。书中关于“负相关资产配置”的论述，更是让我茅塞顿开。它解释了为什么在市场下跌时，某些看似不相关的资产反而能够起到“压舱石”的作用，有效对冲整体投资组合的损失。 更让我印象深刻的是，作者并没有止步于理论的探讨，而是提供了一套非常实用的方法论，用于构建和调整你的“风险预算”。他详细介绍了如何根据自己的风险承受能力、投资目标以及市场判断，去量化分配不同资产的权重，并如何在市场波动时，根据预设的规则进行动态调整。这种“有计划、有预案”的风险管理方式，让我觉得投资不再是“摸着石头过河”，而是“运筹帷幄之中，决胜千里之外”。读完这本书，我对自己过去的投资策略进行了深刻的反思，发现许多所谓的“分散投资”其实是无效的，甚至可能加剧了风险。
评分说实话，我曾一度认为，投资理财是一件非常“专业”的事情，需要深厚的金融背景和复杂的数学知识。因此，我总是对市面上那些充斥着专业术语的书籍望而却步。《投资平衡术》这本书，彻底改变了我的看法。作者用一种非常易于理解的语言，将复杂的投资理念娓娓道来，让普通投资者也能轻松掌握。书中关于“投资基础知识”的梳理，为我这样的新手提供了一个非常好的起点。 我尤其欣赏书中关于“风险承受能力评估”的章节。它提供了一套科学的方法，帮助投资者准确地评估自己的风险承受能力，并根据评估结果来制定相应的投资计划。这让我觉得，投资不再是一件“碰运气”的事情，而是可以“量身定制”的。书中还详细介绍了如何构建一个“符合自己特点”的投资组合，以及如何根据市场变化和个人情况进行动态调整。这种“个性化”的投资指导，让我觉得这本书是对我真正的“负责”。
评分作为一个对“风险分散”有着深刻理解的投资者，我一直相信“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”。然而，《投资平衡术》这本书，让我对“分散”的理解有了更深层次的认识。作者并没有简单地推崇“越多越好”的分散方式，而是强调“有效分散”的重要性。它指出，无效的分散不仅无法降低风险，反而可能增加交易成本，稀释投资收益。书中关于“资产类别相关性”的分析，让我明白了如何选择那些能够真正起到“对冲”作用的资产。 我特别喜欢书中关于“投资组合优化”的探讨。它提供了一系列非常实用的方法，帮助投资者构建一个既能降低风险又能最大化收益的“最优投资组合”。例如，它介绍了如何根据资产的预期收益、风险和相关性，来确定不同资产的配置比例。这种“科学配置”的投资理念，让我觉得投资不再是“凭感觉”，而是“有章可循”。此外，书中还提供了一些关于“风险平价”策略的案例分析，让我对如何构建一个更具韧性的投资组合有了更深入的理解。
评分在阅读《投资平衡术》之前，我曾一度陷入了“追涨杀跌”的怪圈。每次市场出现大幅上涨，我总是忍不住想抓住最后的“尾巴”，结果往往是在高位接盘；而当市场大幅下跌时，我又因为恐惧而匆忙割肉，错过了随后的反弹。这种情绪化的交易行为，让我付出了沉重的代价。这本书中的“顺势而为，逆向思考”的投资哲学，让我看到了打破这个恶性循环的希望。作者并没有鼓吹所谓的“技术分析”或者“基本面分析”的绝对优越性，而是强调如何在理解市场趋势的同时，又保持独立思考，不被市场的短期情绪所裹挟。 我特别喜欢书里关于“市场情绪指标”的应用分析。它提供了一种超越单纯数字的视角，去感知市场的冷暖。通过分析投资者情绪的极端程度，可以判断当前市场是过于乐观还是过于悲观，从而做出更理性的投资决策。更重要的是，书中还详细介绍了如何根据不同的市场情绪阶段，去调整投资组合的配置，例如在市场极度恐高兴时，适度减仓，在市场极度悲观时，伺机加仓。这种“情绪管理”和“市场判断”相结合的策略，让我觉得投资不再是冰冷的数字游戏，而是充满了人性的洞察。
评分在我看来，一本真正好的投资书籍，不应该仅仅停留在“怎么做”，更应该触及“为什么这么做”的深层逻辑。《投资平衡术》恰恰做到了这一点。它没有简单地罗列各种投资技巧，而是深入探讨了投资决策背后的心理学、经济学和行为学原理。作者通过对“行为金融学”的精彩解读，让我明白了许多过去难以理解的投资现象。例如，为什么在市场狂热时，人们反而会涌向那些被高估的资产；为什么在市场低迷时，人们反而会远离那些被低估的投资机会。 我尤其欣赏书中关于“反脆弱性”的论述。它指出，一个好的投资组合，不仅应该能够在压力下生存，更应该能够从压力中变得更强。这种“从压力中获益”的理念，让我开始思考如何构建一个具有韧性的投资组合，使其在应对各种不确定性时，能够表现得更加出色。书中还提供了一系列关于“情景分析”的方法，帮助投资者模拟不同市场环境下的投资表现，从而更好地为未来的挑战做好准备。这让我觉得，投资不再是“被动接受”市场的结果，而是“主动塑造”未来的过程。
评分我一直对“定量分析”在投资中的作用持肯定态度，但我也明白，纯粹的数字无法解释所有投资现象。《投资平衡术》这本书，恰恰在“定量”和“定性”之间找到了完美的平衡点。作者在运用量化工具分析市场的同时，也充分考虑了非量化因素，如企业管理层能力、行业发展趋势以及宏观政策导向等。这种“软硬结合”的分析方法，让我觉得投资决策更加全面和深入。 书中关于“基本面分析”的深化解读，尤其让我受益匪浅。作者并没有简单地教你如何阅读财务报表，而是引导你去理解这些数字背后的商业逻辑和增长动力。他强调，优秀的投资不仅仅是找到“便宜”的股票，更是要找到那些“物有所值”并具有长期增长潜力的企业。这种“价值创造”的投资理念，让我开始更加关注企业的内在价值，而不是仅仅停留在表面的价格波动。此外，书中还提供了一系列关于“现金流折现模型”的应用示例，帮助读者更好地理解企业估值。
评分作为一个资深的价值投资者，我对市面上绝大多数的投资书籍都抱着审慎的态度。大多数的书籍要么过于空泛，要么过于激进，很少有能真正做到平稳、理性地指导实操的。我最近有幸翻阅了《投资平衡术》这本书，尽管我之前涉猎甚广，但这本书带来的启发却是独一无二的。它没有像许多畅销书那样，上来就描绘一夜暴富的蓝图，也没有充斥着各种复杂的数学模型让人望而却步。相反，它以一种娓娓道来的方式，深入浅出地探讨了投资中的核心要素：如何在高波动性市场中保持心态的稳定，如何在多元化配置的海洋里找到属于自己的那片宁静港湾，以及如何在追逐高收益的同时，又牢牢抓住风险的缰绳。 这本书的伟大之处在于，它不仅仅是理论的堆砌，更是对实际操作的细致剖析。作者通过大量的案例分析，将抽象的投资理念具象化，让读者能够清晰地看到，在不同的市场环境下，不同的投资策略是如何相互作用，又如何影响最终的投资回报。我尤其欣赏其中关于“心理锚定”的章节，它深刻地揭示了我们在投资决策中常常受到情绪干扰的根源，并提供了一系列行之有效的方法来克服这些心理障碍。这对于我这样经历了多次牛熊转换的投资者来说，更是醍醐灌顶。许多时候，我们知道“该做什么”，但就是“做不到”，这本书则精准地击中了这一痛点，并提供了走出困境的钥匙。
评分我是一名相对保守的投资者，过去更倾向于将资金投入到相对稳定的资产中，比如债券或者蓝筹股。然而，《投资平衡术》这本书，让我开始重新审视“风险与收益的平衡”这一概念。作者并没有一味地鼓吹高风险高收益，而是强调如何在高收益的追求中，找到那个“最优解”，即在承担可控风险的前提下，最大化长期回报。书中关于“长期价值投资”的论述，让我深有感触。它提醒我，真正的投资并不是一场短跑，而是一场马拉松，需要耐心、毅力和长远的眼光。 书中对于“投资复利”的讲解，更是让我看到了时间的魔力。作者通过清晰的图表和案例，展示了即使是微小的收益，经过时间的积累，也能产生惊人的效果。这让我更加坚定了长期持有的信念，而不是因为短期的市场波动而频繁交易。此外，书中还提供了一系列关于“情绪化交易”的识别和规避方法，这对于我这样容易受到市场情绪影响的投资者来说，是非常宝贵的指导。它教会我如何与自己的情绪共处，如何理性地做出投资决策。
评分这本书和作者的另一本书《期权交易自由之路》至少95%相似，只换了一个封皮而已。第一次评论，真心不爽，因为买了这本书的同时，也买了《期权交易自由之路》。https://book.douban.com/subject/26374655/
评分这本书和作者的另一本书《期权交易自由之路》至少95%相似，只换了一个封皮而已。第一次评论，真心不爽，因为买了这本书的同时，也买了《期权交易自由之路》。https://book.douban.com/subject/26374655/
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