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出版者:McGraw-Hill/Irwin

作者:Peter S. Rose

出品人:

页数:800

译者:

出版时间:2005-03-01

价格:166.15

装帧:Hardcover

isbn号码:9780073132617

丛书系列:

图书标签:

• 金融市场
• 资本市场
• 货币
• 投资
• 经济学
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• 金融
• 投资学
• 市场分析
• 经济

金融市场的脉搏：资本的流动与价值的创造 本书将带领您深入探索错综复杂的金融市场世界，理解资本如何在其中流动，又如何驱动价值的创造。我们将从最基础的概念出发，逐步剖析各种金融工具和市场结构，揭示它们在现代经济运行中的核心作用。 第一部分：金融市场的基石——理解资本与工具 在深入了解市场运作之前，我们必须先建立起对金融基本概念的清晰认知。 资本的本质与功能： 资本不仅仅是金钱，更是驱动经济增长的引擎。我们将探讨资本的来源（储蓄、投资）、形式（股权、债权）及其在社会经济中的关键功能，包括生产要素的组织、风险的承担以及创新的激励。理解资本的本质，是理解整个金融体系运行的起点。 金融市场的功能： 金融市场的存在是为了实现资本的有效配置。本书将详细阐述金融市场的几大核心功能： 融通功能： 帮助资金盈余者（储蓄者）找到资金需求者（投资者），实现资金的跨时空转移。 定价功能： 通过供求关系，为金融资产（股票、债券等）的内在价值提供一个市场化的、动态的定价依据。 风险转移与管理功能： 提供各种衍生品工具，允许市场参与者将风险转移给更愿意承担的另一方，从而进行风险规避和优化。 信息传递功能： 金融市场的价格波动反映了市场对未来经济状况、公司业绩等信息的预期，是重要的经济晴雨表。 降低交易成本： 通过集中化的交易场所和标准化的交易规则，降低了投资者寻找交易对手和进行交易的成本。 核心金融工具剖析： 货币市场工具： 我们将详细介绍货币市场中的主要工具，如短期国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让大额存单等。理解这些工具的特点、发行主体、风险与收益，对于把握短期资金的流动至关重要。我们将分析它们在短期融资和流动性管理中的作用。 资本市场工具： 资本市场是长期资金的交易场所。本书将深入探讨： 股票（股权）： 介绍普通股和优先股的区别，分析股票的发行方式（IPO、增发）、交易机制、影响股价的因素（公司基本面、宏观经济、市场情绪等）以及股票作为所有权凭证的意义。我们将讨论不同类型的股票市场（主板、创业板、科创板等）及其特点。 债券（债权）： 详细讲解债券的构成要素（面值、票面利率、到期日、发行人），分析不同类型的债券，如国债、地方政府债、公司债、金融债等。我们将探讨债券的信用风险、利率风险、期限结构，以及债券在固定收益投资中的地位。 衍生品： 介绍期权、期货、掉期等衍生品的基本原理。我们将重点分析它们如何用于套期保值、投机以及创造新的投资策略。例如，我们将讨论股指期货如何对冲股票投资风险，期权如何为投资者提供灵活的收益曲线。 第二部分：金融市场的运作机制——供求、价格与参与者 理解了金融工具，我们还需要掌握它们如何在实际市场中交易，以及影响市场运作的关键因素。 金融市场的分类： 按发行市场与流通市场划分： 首次发行新证券的发行市场（一级市场）与已发行证券的再交易市场（二级市场）的功能差异。 按交易标的划分： 货币市场与资本市场的区隔。 按交易方式划分： 场内市场（交易所）与场外市场（OTC）的特点与优势。 按交易时间划分： 即期市场与远期市场。 供求关系与价格发现： 任何市场的价格都是由供求关系决定的。我们将分析在金融市场中，哪些因素影响着金融资产的需求（投资者的偏好、风险偏好、经济前景预期等）和供给（企业的融资需求、政府的财政状况、央行的货币政策等）。理解这些因素如何相互作用，促使金融资产价格不断调整，实现信息价值的传递。 金融市场的主要参与者： 个人投资者： 散户投资者如何参与股市、债市，他们的动机和行为模式。 机构投资者： 共同基金、养老基金、保险公司、对冲基金、银行等在金融市场中扮演的角色。我们将分析它们规模庞大、专业化程度高对市场的影响力。 金融中介机构： 投资银行、证券公司、商业银行、基金管理公司等如何连接资金供求双方，提供交易、咨询、承销等服务。 监管机构： 中央银行、证券监管机构等在维护市场公平、透明、稳定中的作用。 交易机制与流程： 详细介绍股票、债券等金融产品的交易流程，包括委托下单、撮合交易、清算交收等环节。我们将解析交易所的交易规则，如集合竞价、连续竞价等。 第三部分：影响金融市场的宏观因素与趋势 金融市场并非孤立存在，它深受宏观经济环境、政策调控以及全球化趋势的影响。 宏观经济环境的塑造： 经济增长与周期： 经济繁荣时期，企业盈利能力增强，投资者信心提升，对股票和债券的需求可能增加；经济衰退时期则相反。 通货膨胀与通货紧缩： 通胀预期会影响债券的实际收益率，进而影响债券价格；央行对通胀的控制政策（如加息）会直接影响市场利率和资产价格。 利率水平与货币政策： 央行的基准利率变动对整个金融市场的资金成本、投资回报产生深远影响。我们将分析量化宽松、利率互换等货币政策工具的市场传导机制。 汇率变动： 汇率波动影响国际资本的流动和跨国企业的投资决策。 政府与监管的力量： 财政政策： 政府的税收、支出政策会影响企业的盈利和居民的消费能力，进而传导到金融市场。 金融监管政策： 证券市场的监管法规、资本市场的准入限制、风险控制措施等，直接影响市场参与者的行为和市场的稳定性。我们将探讨金融监管的必要性与挑战。 国际金融体系： 全球化背景下，国际资本流动、国际金融机构的作用以及跨境监管的协调。 金融创新与技术变革： 金融科技（FinTech）： 电子交易平台、算法交易、大数据分析、区块链技术等如何改变金融市场的交易方式、效率和风险管理。 新型金融产品： 结构性产品、交易所交易基金（ETF）等不断涌现，为投资者提供更多元化的选择。 第四部分：金融市场的风险与回报——投资者的决策视角 在理解了市场的运作和影响因素后，我们将回归投资者的视角，探讨如何在这个充满机遇与挑战的市场中进行理性决策。 风险与回报的权衡： 任何投资都伴随着风险，风险与回报通常是正相关的。我们将深入分析金融市场中常见的风险类型： 市场风险（系统性风险）： 无法通过分散投资消除的风险，如经济衰退、政治动荡等。 信用风险： 债务人无法按时偿还债务的风险。 流动性风险： 无法及时以合理价格卖出资产的风险。 利率风险： 利率变动导致资产价值波动的风险。 操作风险： 因内部流程、人员、系统故障或外部事件造成的损失风险。 投资策略与资产配置： 分散投资原则： 如何通过将资金投资于不同类型的资产，以降低整体投资组合的风险。 资产配置的重要性： 根据投资者的风险承受能力、投资目标和时间 horizon，合理分配资金于股票、债券、现金等不同资产类别。 价值投资与成长投资： 两种主流的股票投资哲学及其应用。 技术分析与基本面分析： 分析市场价格走势和公司内在价值的两种方法。 金融市场的挑战与未来展望： 市场波动性： 金融市场固有的波动性，以及如何应对。 信息不对称： 市场参与者之间信息获取的差异，以及其对价格的影响。 泡沫与危机： 金融泡沫的形成机制、破裂的后果以及如何防范金融危机。 可持续金融： 环境、社会和公司治理（ESG）因素在投资决策中的日益重要性。 本书旨在提供一个全面而深入的视角，帮助读者理解金融市场的本质、运作规律、影响因素以及其中的风险与回报。通过对这些内容的学习，您将能够更清晰地认识到资本的流动如何塑造我们的经济，如何创造价值，以及如何在错综复杂的金融环境中做出更明智的决策。

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