Advanced Derivatives Pricing and Risk Management pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:Academic Press

作者:Claudio Albanese

出品人:

页数:426

译者:

出版时间:2005-9-22

价格:USD 124.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780120476824

丛书系列:

图书标签:

Finance
金融工程
期权定价
风险管理
金融衍生品
利率模型
信用风险
量化金融
随机过程
蒙特卡洛模拟
数值方法

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具体描述

Written by leading academics and practitioners in the field of financial mathematics, the purpose of this book is to provide a unique combination of some of the most important and relevant theoretical and practical tools from which any advanced undergraduate and graduate student, professional quant and researcher will benefit. This book stands out from all other existing books in quantitative finance from the sheer impressive range of ready-to-use software and accessible theoretical tools that are provided as a complete package. By proceeding from simple to complex, the authors cover core topics in derivative pricing and risk management in a style that is engaging, accessible and self-instructional. The book contains a wide spectrum of problems, worked-out solutions, detailed methodologies and applied mathematical techniques for which anyone planning to make a serious career in quantitative finance must master. In fact, core portions of the book's material originated and evolved after years of classroom lectures and computer laboratory courses taught in a world-renowned professional Master's program in mathematical finance. As a bonus to the reader, the book also gives a detailed exposition on new cutting-edge theoretical techniques with many results in pricing theory that are published here for the first time. This work: includes easy-to-implement VB/VBA numerical software libraries; proceeds from simple to complex in approaching pricing and risk management problems; and, provides analytical methods to derive cutting-edge pricing formulas for equity derivatives.

深入理解金融衍生品的定价与风险管理：策略、模型与实务本书并非一本简单的工具书，更不是对已有知识的简单复述。它致力于为读者提供一个全面、深入且具有前瞻性的视角，去理解和掌握现代金融市场中至关重要的衍生品定价与风险管理领域。本书并非要覆盖市面上所有已知的衍生品或所有复杂的定价模型，而是精选那些最核心、最实用、最能体现行业发展趋势的知识点，并通过严谨的逻辑、详实的论证和贴近实务的案例，帮助读者建立起坚实的理论基础和敏锐的实践判断能力。核心内容聚焦：本书将重点围绕以下几个核心维度展开，力求做到既有深度又不失广度： 1. 基础概念的重塑与深化：尽管“衍生品”和“风险管理”是耳熟能详的术语，但本书将从一个更具批判性和历史视角出发，回顾这些概念的演进，理解其产生和发展的内在逻辑，并探讨不同市场环境下的概念边界与适用性。我们将不仅仅停留在定义层面，而是深入分析不同衍生品（如远期、期货、期权、互换等）的本质特征、交易机制、市场功能以及它们在构建复杂金融产品中的作用。对于风险管理，我们将深入剖析其内涵，从微观的交易账户风险到宏观的市场风险，以及信用风险、流动性风险、操作风险等，建立一个多维度、多层次的风险认知体系。 2. 精选定价模型与推导：本书不会罗列市面上所有声称“先进”的定价模型，而是精选那些在理论上具有高度认可度、在实践中应用广泛且能够体现关键定价思想的模型。我们会对这些模型的核心假设、数学推导过程、以及模型背后的经济直觉进行详尽的阐述。例如，对于期权定价，我们将深入讲解 Black-Scholes-Merton 模型及其局限性，并在此基础上，探讨如何通过更复杂的随机过程（如跳扩散模型、局部波动模型）和数值方法（如蒙特卡洛模拟、有限差分法）来克服这些局限，更精确地捕捉市场现实。我们还将探讨利率衍生品定价中的关键模型，如 Vasicek 模型、Cox-Ingersoll-Ross 模型、HJM 模型以及 Libor Market Model 等，并着重分析它们在刻画利率期限结构演变和对冲利率风险方面的优势与不足。 3. 量化风险度量与管理工具：风险管理绝非止步于理论模型的讨论，更在于有效的量化和实践。本书将重点介绍当前业界主流的风险度量方法，包括但不限于 VaR (Value at Risk) 及其各种变种（如条件 VaR, CVaR）、Expected Shortfall (ES) 等。我们会详细分析这些度量方法的计算原理、优缺点、在不同市场环境下的适用性以及它们在监管和内部管理中的应用。此外，本书还将深入探讨对冲策略的设计与实施。这不仅仅包括简单的 Delta 对冲，更会延伸到 Gamma、Vega、Rho 等希腊字母的深入理解与有效利用，以及如何构建更复杂的、能够应对非线性风险的对冲组合。对于信用风险，我们将探讨信用违约互换 (CDS) 等衍生品的定价与对冲，以及信用评级、违约概率等关键因素的影响。 4. 实务案例分析与策略应用：理论的价值在于指导实践。本书将大量引用真实世界的市场数据和具有代表性的金融事件，通过详细的案例分析，将抽象的理论模型与实际操作相结合。我们将探讨如何在复杂的市场环境下，选择合适的衍生品工具来规避或转移风险，如何设计最优的套利或对冲策略，以及如何在不同市场周期中调整风险敞口。例如，我们将分析特定时期内股票市场的波动率骤增对期权策略的影响，以及如何利用利率互换来管理长期债券投资的利率风险。本书还会探讨资产证券化中的衍生品应用，以及结构性产品的设计原理与风险评估。 5. 前沿动态与未来展望（适度）：金融市场瞬息万变，衍生品领域更是如此。本书将在紧密结合现有知识体系的前提下，适度地对一些当前正在发展或已经展现出重要潜力的前沿领域进行介绍。这并非是对未经验证的理论进行盲目推崇，而是基于对行业发展趋势的深刻洞察，对一些正在被广泛研究和讨论的新型衍生品、新的定价技术（如机器学习在金融定价中的应用）、以及新的风险管理范式进行前瞻性的、具有建设性的探讨。例如，我们会简要探讨气候变化对金融风险的影响，以及可能涌现的绿色金融衍生品。本书的目标读者：本书的目标读者群包括但不限于：金融机构的从业人员：包括交易员、风险经理、投资组合经理、产品经理、合规人员等，他们需要深入理解衍生品的定价原理和风险管理工具，以做出更明智的决策。资产管理公司的专业人士：基金经理、研究分析师等，他们需要运用衍生品来增强投资组合的回报、对冲风险。企业财务部门的决策者：负责企业融资、套期保值等业务的管理者，需要理解如何利用金融衍生品来管理汇率、利率、商品价格等风险。对金融市场和量化金融有深入兴趣的研究生和博士生：希望在学术研究或未来职业发展中，能够拥有扎实的衍生品定价和风险管理功底。对金融工程领域有浓厚兴趣并希望系统学习的读者：具备一定的数学和统计学基础，渴望从理论到实践，全面掌握衍生品定价与风险管理的核心知识。本书的独特价值：理论与实务的完美融合：我们不回避复杂的数学推导，但更注重将理论置于实际应用场景中进行检验和说明。精炼而非堆砌：我们摒弃了信息冗余，专注于最具价值和影响力的核心概念与方法。批判性思维的培养：我们鼓励读者不仅要理解“如何做”，更要理解“为何如此”，从而形成独立思考和解决问题的能力。前瞻性的视角：在坚实的基础之上，适度地引导读者关注金融市场的发展趋势和新兴领域。通过阅读本书，您将能够建立起一个清晰、连贯且高度实用的衍生品定价与风险管理知识体系，从而在复杂多变的金融世界中，游刃有余地进行决策与操作，实现资产的保值增值，并有效规避潜在的风险。我们相信，本书将成为您在该领域不可或缺的学习伙伴和实践指南。