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出版者:McGraw-Hill

作者:Benning, Joseph F.

出品人:

页数:356

译者:

出版时间:2007-8

价格:$ 90.34

装帧:HRD

isbn号码:9780071464963

丛书系列:

图书标签:

• 金融市场
• 交易策略
• 资本市场
• 投资
• 量化交易
• 技术分析
• 风险管理
• 资产配置
• 金融工程
• 投资组合

穿越市场的迷雾：解读交易策略的艺术与科学 在波诡云谲的资本市场中，每一笔交易都可能是一次机遇，也可能是一场博弈。无数投资者怀揣着财富增值的梦想，在这片充满挑战与魅力的领域中探索。然而，成功的交易并非仅凭运气，而是建立在深刻的市场理解、严谨的分析方法以及精湛的策略执行之上。本书旨在为您揭开交易策略的神秘面纱，带领您走进一个既科学又艺术的世界，助您在这个复杂多变的金融环境中游刃有余，实现投资目标。 第一章：洞悉市场本质——理解资本游戏的规则 在开始任何一场博弈之前，了解规则至关重要。本章将带您深入剖析资本市场的本质。我们将从宏观经济环境入手，探讨利率、通货膨胀、货币政策以及地缘政治事件等因素如何深刻影响资产价格的波动。您将学习到如何解读经济指标，理解其背后的逻辑，以及它们对不同资产类别（股票、债券、外汇、商品等）可能产生的连锁反应。 市场不仅仅是数字的跳跃，更是由无数参与者——机构投资者、散户、做市商、对冲基金——共同驱动的复杂生态系统。我们将解析不同市场参与者的行为模式、他们的信息获取渠道、决策逻辑以及资金流向，帮助您理解市场微观结构，例如订单簿的运作方式、流动性的重要性以及市场操纵的可能性。 此外，本章还将着重探讨市场的周期性。理解牛市、熊市、盘整期等不同阶段的特征，以及不同策略在不同周期下的适用性，是制定长期有效交易计划的基础。我们将介绍一些经典的市场周期理论，并分析它们在现代资本市场中的应用价值。通过对这些基础知识的系统梳理，您将建立起对资本市场更全面、更深刻的认知，为后续的策略学习打下坚实的地基。 第二章：数据驱动的分析——量化与技术分析的利器 在信息爆炸的时代，数据是洞察市场动向的最有力工具。本章将聚焦于量化分析和技术分析两大核心方法论，为您提供一套严谨的工具箱，用以解读市场信号。 量化分析强调利用数学模型和统计方法来发现市场中的规律和机会。我们将深入浅出地介绍各种量化指标，例如移动平均线、相对强弱指数（RSI）、MACD、布林带等，并解释它们是如何反映市场动量、超买超卖状况以及价格趋势的。您将学习如何构建和回测简单的量化交易模型，了解均值回归、趋势跟随、套利等不同量化策略的基本原理。我们将强调数据清洗、特征工程以及模型验证的重要性，以确保量化分析的可靠性。 技术分析则侧重于通过研究历史价格和成交量数据来预测未来价格走势。本章将详细讲解各种经典的技术图表形态，如头肩顶、双底、三角形、旗形等，并分析它们所蕴含的市场心理和交易信号。您将学习如何运用趋势线、支撑位、阻力位等关键价位来识别潜在的交易机会和风险点。此外，我们还将探讨不同时间周期（日线、周线、分钟线）图表的使用技巧，以及它们如何配合形成更全面的市场判断。 更为重要的是，本章将强调量化与技术分析的融合。您将了解到如何将量化指标融入技术分析的框架中，形成更具操作性的交易策略。例如，如何利用量化指标来确认技术形态的有效性，或是在技术信号出现时，通过量化模型来评估交易的风险回报比。我们将鼓励读者在理解理论知识的同时，积极动手实践，利用各种分析工具进行模拟交易，逐步培养敏锐的市场洞察力和数据分析能力。 第三章：策略的艺术——经典与创新的交易模型 在掌握了分析工具之后，我们即将进入策略构建的核心环节。本章将为您呈现丰富多样的交易策略，涵盖从经典到前沿的各种方法，帮助您找到最适合自己风格和风险偏好的模型。 我们将首先回顾并深入剖析一些久经市场考验的经典交易策略。例如： 趋势跟随策略：如何识别和利用市场的主导趋势，通过顺势而为来获取利润。我们将探讨不同类型的趋势指标和入场退出规则，并分析其在牛市和震荡市中的表现。 均值回归策略：在市场出现过度偏离常态时，如何利用价格回归均值的规律来获利。我们将介绍一些常用的均值回归指标和配对交易的思想。 波段交易策略：如何在市场波动中捕捉短中期价格的起伏，实现快速的资金周转。我们将探讨如何识别潜在的波段机会，以及如何设置止损和止盈来控制风险。 在此基础上，本章将进一步探讨创新与进阶的交易模型。您将了解到： 高频交易（HFT）与算法交易：虽然高频交易门槛较高，但理解其背后的原理，例如延迟套利、做市策略等，有助于我们认识到市场的效率和自动化交易的发展趋势。 事件驱动策略：如何利用特定事件（如财报发布、政策变动、并购重组）来捕捉市场机会，并制定相应的交易计划。 另类数据在交易中的应用：除了传统的金融数据，卫星图像、社交媒体情绪、信用卡消费数据等“另类数据”正日益成为交易决策的重要补充。我们将探讨如何发掘和利用这些非传统信息源。 机器学习在交易中的应用：如何利用机器学习算法来识别复杂的市场模式，预测价格走势，并自动化交易决策。我们将介绍一些常见的机器学习模型，如支持向量机、神经网络、决策树等，及其在交易中的应用场景。 在介绍每一种策略时，我们都将强调其适用性、优缺点、潜在风险以及如何进行参数优化和回测验证。我们鼓励读者根据自己的性格、资金量和风险承受能力，选择并组合不同的策略，形成一套个性化的交易系统。 第四章：风险管理与资金配置——保护您的资本，放大您的收益 在瞬息万变的资本市场，风险是您永远需要关注的头等大事。再精妙的交易策略，如果缺乏有效的风险管理，都可能导致灾难性的后果。本章将是本书的重中之重，它将为您构建一套坚实的“护城河”，保护您的资本，并为您的交易策略提供坚实的后盾。 我们将从风险的种类入手，区分市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，并探讨它们对交易结果的影响。然后，我们将深入探讨资金管理的核心原则。您将学习到： 止损策略：为何设置止损至关重要，以及如何科学地设置止损点。我们将介绍固定比例止损、追踪止损、时间止损等多种止损方法，并讨论如何在不同交易策略中应用。 仓位控制：如何在单笔交易中决定投入多少资金，以避免过度暴露于风险之中。我们将介绍凯利公式、固定风险百分比等经典仓位管理方法，并分析它们在不同风险偏好下的适用性。 风险回报比（Risk-Reward Ratio）：为何必须追求高风险回报比的交易，以及如何计算和评估每笔交易的潜在收益与风险。 资产配置与分散化：如何通过在不同资产类别、不同市场之间分散投资来降低整体投资组合的风险。我们将探讨均值-方差模型等资产配置理论，并讨论如何在实际操作中构建稳健的投资组合。 此外，本章还将探讨心理因素在风险管理中的作用。情绪（贪婪、恐惧、焦虑）往往是导致交易失误的根源。我们将提供一些实用的心理调适方法，帮助您保持冷静、客观和纪律，做出理性的交易决策。我们将强调，成功的交易者不仅仅是技术上的专家，更是心理上的强者。 第五章：交易系统的构建与优化——从策略到执行的落地 理论知识再丰富，最终都需要转化为可执行的交易系统。本章将指导您如何将前面所学的分析方法和交易策略，系统化地构建成一套完整的交易体系，并进行持续的优化。 我们将首先强调交易计划的重要性。一个完善的交易计划应包含清晰的交易目标、选择的市场与资产、具体的交易策略、入场与出场信号、止损与止盈规则，以及风险管理和资金配置方案。我们将指导您如何制定一份切实可行的交易计划，并如何在交易过程中严格遵守。 接着，我们将探讨交易执行的技巧。这包括如何选择合适的交易平台、如何有效地提交订单（市价单、限价单、止损单等），以及如何应对滑点和流动性不足等问题。我们将强调交易纪律的重要性，以及如何在执行过程中克服心理障碍。 回测与模拟交易是检验和优化交易系统不可或缺的环节。我们将详细介绍回测的方法和注意事项，如何利用历史数据来评估策略的性能，以及如何避免过度拟合。同时，我们也将强调模拟交易的价值，它能让您在真实的市场环境中，以零风险的方式磨练交易技能，熟悉交易流程。 最后，我们将聚焦于交易系统的持续优化。市场在不断变化，任何交易系统都需要根据实际交易结果和市场环境的变化进行调整。我们将探讨如何记录交易日志、分析交易表现、识别系统中的不足之处，并如何进行迭代式改进。我们将鼓励读者保持开放的心态，不断学习新的知识和技能，与时俱进，让您的交易系统始终保持竞争力。 结语：在市场的浪潮中扬帆远航 资本市场是一片充满机遇与挑战的海洋。理解市场的本质，掌握分析的工具，构建精妙的策略，并辅以严谨的风险管理，是您在其中扬帆远航的关键。本书并非承诺一夜暴富的神奇秘籍，而是为您提供一套系统化的知识体系和实用的工具，助您在金融交易的道路上，少走弯路，稳步前行。 交易的旅程是漫长而充满学习的。愿您通过对本书内容的深入学习和实践，能够洞察市场的迷雾，看清价格背后的逻辑，构建出属于自己的成功交易之路，最终实现财富的增长和财务自由的梦想。祝您在资本市场的航行中，乘风破浪，收获满满！

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