Econometrics and Economic Theory in the 20th Century pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Cambridge Univ Pr

作者:Strom, Steinar 编

出品人:

页数:644

译者:

出版时间:1999-1

价格:$ 189.84

装帧:HRD

isbn号码:9780521633239

丛书系列:

图书标签:

• Econometrics
• Economic Theory
• 20th Century
• History of Economic Thought
• Quantitative Economics
• Mathematical Economics
• Statistical Modeling
• Time Series Analysis
• Regression Analysis
• Applied Econometrics

好的，这是一份关于不包含《计量经济学与20世纪经济理论》一书内容的图书简介草案，力求详尽、专业，并避免任何可能暴露其生成过程的痕迹。 --- 图书简介：现代金融市场结构与监管的演进 聚焦：后布雷顿森林时代至数字革命的转型 本书深入剖析了自1970年代初布雷顿森林体系瓦解以来，全球金融市场在结构、功能和监管框架方面所经历的深刻变革。我们不再局限于宏观经济理论的纯粹推演，而是将研究的焦点投向市场微观结构、信息不对称性如何塑造资产定价，以及全球化与技术进步如何重塑监管的边界与有效性。 本书的写作基于对原始市场数据、监管文件和重要金融机构内部报告的细致梳理，旨在为读者构建一个清晰、多维度的现代金融生态图景。 第一部分：市场结构的碎片化与专业化（1970-1990年代初） 本部分首先回顾了固定汇率体系崩溃后，外汇、债券和股票市场如何从国家主导的集中式交易转向更加分散和电子化的模式。 第一章：从中央清算到电子化网络 我们详细考察了早期电子交易系统的出现，特别是芝加哥商业交易所（CME）和伦敦国际金融期货与期权交易所（LIFFE）在衍生品市场中的早期竞争与合作。重点分析了做市商制度（Market Making）在流动性提供中的核心作用，以及它们如何应对日益增加的短期波动性。与传统的依赖实体“喊价”的交易大厅模式相比，电子化的初步渗透对订单簿的深度和价格发现机制产生了怎样的影响，是本章探讨的核心。 第二章：资产证券化的萌芽与风险转移 本章着眼于抵押贷款市场（Mortgage Market）的结构性变化。我们追溯了抵押贷款证券化（MBS）从一种区域性创新工具，如何逐步演变为全球金融工程的核心要素。通过对美国联邦国民抵押贷款协会（Fannie Mae）和房利美（Freddie Mac）在这一时期的政策演变进行案例研究，我们揭示了政府担保与私人创新之间张力的初始形态。同时，我们评估了早期担保债务凭证（CDO）的结构设计及其对信用风险分散的理论假设与实际效果。 第三章：银行监管的“巴塞尔一代”框架的建立 在结构剧烈变动的同时，全球监管层面也开始寻求统一标准。本章深入探讨了巴塞尔协议I的制定背景，关注其对银行资本充足率的定义、风险权重的初步划分，以及这些量化规则如何反过来影响了银行的资产负债表管理和风险偏好。我们对比了美国和欧洲在资本要求实施上的差异，并分析了这些差异如何影响了跨境金融活动的布局。 第二部分：信息、复杂性与系统性风险的显现（1990年代中后期至2008年） 随着信息技术的爆炸性增长和金融产品的日益复杂化，市场效率的提升也伴随着系统性风险的潜伏。 第四章：高频交易与信息套利的前夜 本章专注于技术进步如何改变了交易的速度和性质。我们研究了诸如“闪电订单”（Flash Orders）等早期电子化交易机制，探讨了它们在理论上提高效率的同时，如何为少数拥有技术优势的市场参与者创造了信息优势。本章利用市场微观结构学的视角，分析了不同类型的订单（限价单、市价单）在电子订单簿中的交互逻辑，以及这种交互如何影响了短期价格波动率。 第五章：金融工程的鼎盛与影子银行的兴起 本书详细剖析了信用违约互换（CDS）等衍生品的爆炸性增长，以及它们如何被整合进复杂的结构化产品（如CDO之上的CDO，即合成型证券）。我们不再探讨经济增长的宏观驱动力，而是聚焦于金融机构内部的风险建模实践。通过对贝尔斯登（Bear Stearns）和雷曼兄弟（Lehman Brothers）在危机前资产负债表的深度解构，我们展示了流动性错配和基于模型风险评估的内在缺陷。 第六章：监管的滞后性与全球治理的挑战 危机前的监管改革尝试——例如美国金融服务现代化法案（Gramm-Leach-Bliley Act）对商业银行和投资银行之间防火墙的解除——被置于核心审查之下。本章聚焦于对金融控股公司（FHCs）的监管难度，以及跨国银行集团在不同司法管辖区内资本和流动性管理的复杂性。我们评估了早期对系统重要性金融机构（SIFIs）识别的理论探讨，尽管当时尚未形成最终的政策框架。 第三部分：危机后的重塑与数字金融的崛起（2008年至今） 金融危机促成了全球监管的“大重置”，而技术革新则继续推动着市场进入新的纪元。 第七章：多德-弗兰克法案与巴塞尔协议III的量化冲击 本章对危机后的监管回应进行了细致的量化分析。我们着重分析了多德-弗兰克法案（Dodd-Frank Act）中沃尔克规则（Volcker Rule）的具体实施细节，考察了其对自营交易（Proprietary Trading）的限制效果，以及对场外衍生品（OTC Derivatives）清算中心（CCPs）的强制转移带来的市场后果。同时，巴塞尔协议III如何通过提高杠杆率和资本缓冲，重塑了全球银行业的风险承担能力，并通过对比危机前后的银行流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR），量化了这一变革的力度。 第八章：数字货币、分布式账本与金融基础设施的未来 本书的最后部分转向了前沿技术对金融市场结构可能产生的颠覆性影响。我们探讨了区块链技术（DLT）在证券结算、身份验证和智能合约方面的应用潜力。与关注宏观经济模型的稳定不同，本章聚焦于技术在微观层面如何挑战现有清算所和中央银行的角色。我们审视了稳定币（Stablecoins）的发展轨迹，以及央行数字货币（CBDC）的理论构建与实际部署面临的挑战，尤其是对支付系统和货币主权的影响。 第九章：市场行为与新的不平等性 最后，本书探讨了市场结构变化带来的行为经济学视角下的新问题。我们研究了社交媒体信息传播对散户交易行为的影响（例如“Meme Stock”现象），以及算法交易（Algorithmic Trading）在市场波动中扮演的日益重要的角色。这些新兴的市场行为，对传统的有效市场假说提出了新的实证挑战，并促使监管机构重新审视信息披露和市场公平性的定义。 --- 本书面向对象： 经验丰富的金融从业人员、金融工程和金融法专业的研究生、中央银行和监管机构的政策分析师，以及对金融市场微观结构和监管史感兴趣的专业读者。本书旨在提供一个全面、技术驱动的现代金融市场操作指南，而非纯粹的宏观经济学理论综述。

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