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出版者:Academic Pr

作者:E.R. Yescombe

出品人:

页数:344

译者:

出版时间:2002-6

价格:658.00元

装帧:HRD

isbn号码:9780127708515

丛书系列:

图书标签:

项目融资
金融工程
投资分析
基础设施融资
风险管理
公司金融
资本市场
PPP模式
融资结构
财务建模

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具体描述

This introduction for practitioners offers a balanced view of project financing, integrating legal, contractual, scheduling, and other areas that participate in large multiparty projects, large single-asset purchases, and broad-based financing programs for fleets of assets. It mixes theories and case studies but avoids becoming too oriented toward applications in any one particular industry. It focuses on the concepts and techniques required by project finance people without being overly academic or beset by case studies. The author, who has a legal background, recognizes that some legal information is necessary, but he doesn't attempt to write a law book.

Project Finance refers to the techniques of financing projects which are dependent on cash flows for repayment, as defined by the contractual relationships within each project. By their very nature, these types of projects rely on a large number of integrated contractual arrangements for successful completion and operation. Project finance is an element within the larger field of project management. Many organizations around the world utilize project management to enable innovative processes, to plan, organize, and control strategic initiatives, to monitor enterprise performance, to analyze significant deviations, and to forecast their impact on the organization and project(s). Project management can be found in many industries today, from construction and information systems to healthcare, financial services, education, and training.

Key Features:

-A comprehensive and authoritative guide to the theory and practice of project finance.

-An international scope, covering projects in both the developed and developing worlds.

-The book describes and explains:

-Sources of project finance.

-Typical commercial contracts (such as those for construction of the project and sale of its product or services) and their impact on the project finance structure.

-Project finance risk assessment from the points of view of lenders, investors, and other project parties.

-Structuring the project finance debt.

-The key issues in negotiating a project finance debt facility.

-Extensive glossary and cross-referencing.

-No prior knowledge of project finance or financing techniques is assumed.

好的，这是一份关于《Principles of Project Finance》这本书的图书简介，内容经过精心撰写，力求详实而避免任何可能暴露其生成过程的痕迹：《项目融资原理》图书简介一部深入剖析复杂金融结构与风险管理的里程碑式著作核心聚焦：理解、构建与管理全球范围内大型基础设施和工业项目的金融生命周期。在当今全球经济格局中，大型项目——无论是能源、交通、电信还是公共服务设施——的成功实施，越来越依赖于专业化、结构化的融资方案。《项目融资原理》这部著作，并非仅仅是关于借贷的一般性金融教科书，而是聚焦于“项目融资”（Project Finance, PF）这一独特且高度复杂的金融技术。它旨在为读者提供一个全面、深入且实用的框架，用以驾驭涉及多方利益主体、长期承诺和高风险敞口的复杂交易结构。本书的精髓在于其对“非追索权”（Non-Recourse）或“有限追索权”（Limited Recourse）融资核心理念的透彻阐释。它系统地解构了项目融资如何通过一个独立的特殊目的载体（Special Purpose Vehicle, SPV）实现融资，使其债务偿还完全依赖于项目自身的现金流，而非发起方的资产负债表。第一部分：项目融资的基石与概念框架本书的开篇部分，为读者打下了坚实的理论基础。它首先界定了项目融资与传统企业融资、机构贷款之间的本质区别。重点探讨了项目融资的结构性特征，包括其法律实体隔离、复杂的合同链条以及债务/股权的层级划分。核心风险识别与分配：这是项目融资的灵魂所在。书中详尽分析了项目生命周期中可能出现的各类风险——政治风险、法规风险、建设风险、运营风险、市场需求风险以及财务风险。更重要的是，它阐述了如何通过合同机制（如政府担保、承购协议（Offtake Agreements）、建设总承包合同（EPC Contracts））将这些风险精确地分配给最能有效管理它们的当事人。法律与监管环境：考虑到项目融资的跨国界特性，本书深入探讨了不同司法管辖区在项目所有权、担保权和合同执行方面的法律挑战，为国际投资者和律师提供了必要的背景知识。第二部分：融资结构的设计与构建本书的中间部分是其最具实操价值的部分，详细指导读者如何将理论框架转化为可执行的融资方案。这部分内容聚焦于资本结构的设计、信贷评估的技术以及必要的法律文件。资本结构优化：读者将学习如何平衡债务（高级债务、夹层债务、次级债务）与股权的比例，以实现风险与回报的最佳匹配。书中包含了对不同债务工具（如贷款、债券、可转换票据）在项目融资环境下的适用性和限制的比较分析。财务建模与可行性研究：这是项目融资决策的核心驱动力。本书深入介绍了构建稳健的财务模型所需的数据输入、假设基础以及关键的敏感性分析方法。重点突出了覆盖率比率（如债务覆盖率DSCR、投资回报率P&IRR）在贷方决策过程中的决定性作用。信用增强与担保机制：在缺乏母公司担保的情况下，如何通过信用增强手段（如备用信用证、保险、收益置换账户等）来提升项目的信贷质量，是至关重要的一环。本书对各种信用工具的成本、收益和局限性进行了细致的对比。第三部分：关键合同机制的深度解析项目融资的安全性并非依赖于某一份单一文件，而是依赖于一个严密且相互关联的合同网络。本书用大量篇幅解析了构成项目融资“骨架”的关键商业协议。承购协议（Offtake Agreements）：探讨了固定价格、可变价格以及基于使用量的承购协议（如电力购买协议PPA、天然气销售协议GSA）如何锁定项目的收入流，是贷方最为关注的收入稳定性来源。建设与运营合同：详细审视了交钥匙（Turnkey）EPC合同的结构，特别是固定价格、固定工期合同在风险转移中的作用，以及运营与维护（O&M）协议如何确保项目在投产后的性能。股权与债权人协议（Intercreditor Agreements）：对于涉及多层债务和多个股权方的复杂交易，本书清晰阐述了债权人之间如何就现金流分配、违约处置和清算优先权进行协商和约定，确保了复杂结构下的有序治理。第四部分：项目执行、运营与风险管理项目融资的成功延续于项目的运营阶段。本书的最后部分转向了项目投入运营后的监控、管理与潜在的再融资策略。项目监控与合规：介绍了贷方和技术顾问在项目建设和运营阶段如何进行阶段性检查和绩效审计，以确保项目进度、质量和财务表现符合贷款协议的要求。违约处置与重组：当项目现金流出现问题时，如何启动合同约定的机制进行干预、管理违约事件，以及在必要时进行债务重组，以最大化各方利益，是本书实践经验的集中体现。案例研究的借鉴意义：通过对多个全球知名项目的分析，本书将理论与实践紧密结合，展示了在不同经济体和行业背景下，成功的项目融资结构是如何应对特定挑战的。目标读者群《项目融资原理》是为渴望掌握大规模、非追索权融资技术的专业人士量身打造的。它强烈推荐给：基础设施和能源领域的项目开发商与投资者。投资银行家（特别是基础设施和能源部门的融资顾问）。商业银行和多边开发银行中负责项目信贷评估的信贷分析师。企业法律顾问和合规官，他们需要在复杂的国际交易中起草和谈判关键合同。研究生和高级商学院学生，他们需要深入理解资本市场如何支持实体经济的关键增长领域。通过系统学习本书内容，读者将获得超越传统金融知识的深度视角，能够自信地参与、评估和执行那些定义了现代世界运转的复杂、高价值的全球性项目。它不仅是工具书，更是构建下一代基础设施融资思维的蓝图。