The Economics of Public Private Partnerships

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出版者:Edward Elgar Publishing Ltd
作者:Grimsey, Darrin (EDT)/ Lewis, Mervyn K. (EDT)
出品人:
页数:640
译者:
出版时间:2005-1-27
价格:GBP 191.00
装帧:Hardcover
isbn号码:9781843762492
丛书系列:
图书标签:
  • 重点教材
  • PPP
  • PPP
  • 公共私营合作
  • 经济学
  • 基础设施
  • 投资
  • 融资
  • 公共政策
  • 项目融资
  • 风险管理
  • 发展经济学
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具体描述

现代金融市场中的风险管理与衍生工具应用 本书深入探讨了现代金融市场的复杂性,重点聚焦于如何通过有效的风险管理策略和衍生工具的应用来维护金融稳定与提升投资组合表现。我们构建了一个全面的框架,用以理解和量化市场波动性、信用风险、流动性风险以及操作风险等关键风险领域。 第一部分:金融风险的理论基础与度量 本部分首先对金融风险的本质进行了剖析,区分了系统性风险(如宏观经济冲击、政策变化)和非系统性风险(如特定公司或行业的特有风险)。我们详细阐述了度量风险的常用统计工具,包括标准差、Beta系数、久期(Duration)和凸度(Convexity)。 价值在险(VaR)的深入分析: 我们不仅介绍了参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法的计算流程,还着重讨论了VaR的局限性,例如其对极端尾部事件(“黑天鹅”)的敏感性不足。在此基础上,本书引入了条件风险价值(CVaR)或期望亏损(Expected Shortfall),阐明了该指标在捕捉尾部风险方面的优越性,并提供了在不同资产类别(股票、债券、外汇)中应用这些工具的实战案例。 信用风险建模: 针对固定收益市场,我们详细分析了信用风险的结构性模型(如Merton模型)和简化模型(如基于违约率和损失比率的模型)。重点讨论了主权债务风险、企业债券评级变化对定价的影响,以及如何利用信用违约互换(CDS)来对冲或投机信用事件。 第二部分:衍生工具的定价、结构与策略 衍生工具是现代金融风险管理的核心工具。本部分将衍生工具的探讨从基础的远期和期货扩展到更为复杂的期权和互换,并详细阐述了它们在风险对冲和套利中的实际运用。 期权定价的精进: 我们从Black-Scholes-Merton模型的推导开始,详尽分析了该模型的关键假设及其在实际市场中的失效点,特别是对波动率微笑(Volatility Smile)和波动率偏斜(Volatility Skew)现象的解释。本书随后引入了局部波动率模型和随机波动率模型(如Heston模型)来更精确地捕捉市场隐含波动率的动态变化。对于美式期权和奇异期权(如障碍期权、亚式期权),我们重点讨论了数值方法,如有限差分法和二叉树模型在定价中的应用。 互换市场的结构与应用: 利率互换(IRS)是管理利率风险的基础。本书详细解析了互换的构造、浮动利率的确定机制以及无套利定价原则。此外,我们还深入探讨了信用违约互换(CDS)作为信用风险转移工具的机制,包括多边净额结算(Nettling)如何影响系统性风险的传导。 风险中性定价与对冲: 风险中性定价是衍生工具定价的基石。我们阐述了利用风险中性期望值来计算衍生品公允价值的过程,并详细讲解了Delta对冲、Gamma对冲和Vega对冲的实施细节。通过对冲的动态调整过程,我们展示了如何构建一个近乎无风险的投资组合,以隔离特定风险因素的影响。 第三部分:投资组合管理中的风险优化 本部分将风险管理的概念应用于构建和优化投资组合的实践中,目标是在给定的风险容忍度下实现最优的风险调整后回报。 现代投资组合理论(MPT)的深化: 在回顾了Markowitz均值-方差优化模型的基础上,本书着重于解决其实际应用中的问题,例如输入参数(预期收益和协方差矩阵)估计的误差。我们介绍了基于风险平价(Risk Parity)和最小方差投资组合的构建方法,这些方法侧重于风险分配而非简单地依赖于收益率预测。 约束条件下的优化: 实际的投资管理必须遵守各种约束,如监管限制、流动性要求和特定的交易成本。本书利用二次规划(Quadratic Programming)技术,展示了如何在包含交易成本、最大持仓限制和特定因子敞口约束下求解最优投资组合。 压力测试与情景分析: 静态的风险度量不足以应对突发的市场危机。我们详细描述了如何设计和执行压力测试,包括历史情景回溯(如2008年金融危机)和假设性情景构建(如央行政策急剧转向)。通过情景分析,投资者可以量化在极端不利条件下,其投资组合的潜在损失和资本充足性。 第四部分:金融科技与新兴风险管理趋势 随着金融科技(FinTech)的快速发展,风险管理领域也在经历深刻变革。 大数据与机器学习在风险建模中的应用: 本部分探讨了如何利用高频交易数据、替代数据源(Alternative Data)来改进信用评分、欺诈检测和市场微观结构分析。我们讨论了梯度提升模型(Gradient Boosting)和神经网络在预测市场压力和非线性风险关系中的潜力与挑战。 算法交易与市场冲击: 大规模算法交易行为可能导致流动性突然枯竭和市场价格的剧烈波动。本书分析了“闪电崩盘”(Flash Crashes)的案例,并探讨了如何通过优化订单执行算法和实施内置的风险控制机制来最小化算法交易自身带来的流动性风险。 气候变化与ESG风险纳入: 认识到环境、社会和治理(ESG)因素对长期资产价值的影响日益增大,本书将气候风险作为一种新兴的系统性风险进行探讨。我们介绍了物理风险(如极端天气对资产物理价值的影响)和转型风险(如碳税和技术替代)的量化方法,并讨论了如何将这些因素融入到投资组合的风险预算和战略资产配置中。 本书旨在为金融专业人士、高级管理人员以及金融工程方向的学生提供一个深入、严谨且面向实践的指南,以应对日益复杂和相互关联的全球金融风险环境。核心目标是超越教科书式的理论阐述,聚焦于如何将尖端的风险管理技术和衍生工具策略有效地转化为提高市场竞争力的工具。

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目录信息

读后感

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用户评价

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这本书的封面设计,有一种低调却不失专业的力量感,让我立刻感受到它将深入探讨“公共与私人伙伴关系(PPP)”这一经济领域的核心议题。我一直对如何在公共部门有限的资源下,更有效地提供服务和建设基础设施充满好奇,而PPP模式,正是连接政府与市场、实现这一目标的重要途径。我希望这本书能够为我揭示PPP的经济学本质,它究竟是如何在理论上解释私营部门的参与能够提升效率,又如何通过合同设计来解决信息不对称和道德风险等问题。我尤其关注书中关于PPP项目的融资结构和风险管理。在大型基础设施项目中,资金的来源和风险的承担至关重要,我渴望了解书中是如何运用经济学原理来分析和优化这些方面,例如,如何设计出既有吸引力又能确保公共利益的融资方案,以及如何通过合同条款有效地分担项目风险。此外,书中对PPP模式在不同国家和行业中的应用案例的分析,也让我充满期待。不同的背景会带来不同的挑战和机遇,我希望从中学习到PPP模式的灵活性和适应性,以及如何根据具体情况进行调整。这本书的学术严谨性,预示着它将为我提供一套系统性的经济学知识体系,帮助我更深刻地理解PPP的运作逻辑,并为我应对相关实践问题提供理论指导和实操启示。

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这本书的封面设计,透露出一种沉稳而专业的气息,仿佛一本值得反复研读的学术专著。我之所以选择它,是因为我对公共与私人伙伴关系(PPP)这一经济模式在现代社会经济发展中所扮演的角色,一直抱有浓厚的兴趣。在公共资源日益紧张,而社会需求不断增长的背景下,如何有效利用私营部门的力量,以更高效、更经济的方式提供公共服务和建设基础设施,成为了一个关键性的议题。这本书的标题——“The Economics of Public Private Partnerships”——直接点明了其核心内容,让我相信它能够提供一套严谨的经济学视角来解析这一复杂的合作模式。我特别期待书中能够深入探讨PPP的经济学原理,比如,它如何通过激励机制的设计,将私营部门的逐利动机与公共服务的公益目标有效结合起来,从而实现效率的提升和公共利益的最大化。此外,我对书中关于PPP项目融资结构的经济学分析也非常感兴趣。如何通过创新的融资方式,吸引和整合社会资本,为大型基础设施项目提供资金支持,同时又能够有效管理和分担风险,这是PPP模式成功的关键。我也希望书中能够对PPP项目的合同设计和风险管理进行深入的剖析,因为合理的合同是保障合作双方利益,并确保项目顺利实施的基础。这本书的学术深度,让我相信它能够为我提供一套系统性的理论知识和深入的实践指导,帮助我更全面地理解PPP的经济学内涵,并为我在相关领域的学习和工作提供宝贵的启示。

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从封面上那简洁却充满力量的字体设计,我便能感受到这本书在内容上的那种不落俗套的严谨与深度。它并非那种浮光掠影的介绍,而是如同一个经验丰富的向导,带领读者走进公共与私人伙伴关系(PPP)这个充满挑战与机遇的经济领域。我非常好奇,作者是如何在经济学理论的基石之上,构建起对PPP模式的全面理解?这本书的书名,直击核心,让我预感到它将深入探讨PPP的经济学本质——它如何在市场失灵的领域扮演“纠偏”的角色,如何通过激励机制的设计,将私营部门的逐利本能与公共服务的公益目标巧妙地结合起来,从而实现效率的提升和资源的优化配置。我特别想了解,作者是如何分析PPP项目的风险分担机制,以及在复杂的法律和监管框架下,如何通过经济学工具来评估和管理这些风险,确保项目的可持续性和公平性。此外,书中对PPP模式在不同国家和地区的应用案例的分析,也让我充满了好奇。不同文化、不同经济发展水平的国家,在推行PPP模式时会面临哪些共性的挑战,又有哪些独特的考量?这本书能否提供一套普适性的分析框架,又能兼顾到不同情境下的具体差异?我渴望从中学习到如何运用经济学原理,对PPP项目的可行性进行科学的评估,如何设计出能够平衡各方利益、促进项目成功的合同条款,以及如何在项目的全生命周期中,持续地监测和评估其经济效益和社会效益。这本书的专业性,让我相信它能够为我提供系统性的知识和深入的洞察,从而在我未来的学习和工作中,能够更自信地应对与PPP相关的挑战。

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这本书的封面设计就有一种沉稳而专业的质感,厚重而精炼的装帧,仿佛预示着其内容的深度与广度。拿到手中,立刻被它传递出的信息所吸引,它不是一本泛泛而谈的入门读物,而是直指核心,对公共与私人伙伴关系(PPP)这一复杂而关键的经济议题进行了深入的剖析。我尤其期待它能为我解答那些萦绕在心头已久的疑问:究竟是什么样的经济学理论框架能够支撑起如此复杂的合作模式?在公共部门资源有限、效率亟待提升的背景下,如何通过引入私营部门的资本、技术和管理经验,实现公共服务的优化和基础设施建设的加速,并且能够最大程度地规避潜在的风险,确保公共利益不被侵蚀?这本书的标题本身就点明了其核心关注点,我希望它能提供一套严谨的经济学分析工具,帮助读者理解PPP模式的内在逻辑,以及它在不同经济环境下的适用性和局限性。从目录的浏览来看,书中似乎涵盖了PPP项目的生命周期,从最初的决策、融资、合同设计,到后期的运营、绩效评估,乃至最终的退出或续约,每一个环节都充满了经济学的考量。我相信,这本书将不仅仅是学术研究的工具,更可能为政策制定者、项目投资者、以及相关领域的专业人士提供宝贵的洞见和实用的指导,帮助他们更好地理解和实践PPP模式,推动经济的可持续发展。这本书的深度和理论基础,让我对接下来的阅读充满了期待,我希望它能带来一场思想的盛宴,让我对PPP有更全面、更深刻的认识。

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这本书的封面设计简洁大气,传递出一种知识的厚重感,让我对接下来的阅读内容充满了期待。作为一名对公共部门如何更有效地运作充满好奇的读者,我一直对公共与私人伙伴关系(PPP)这一概念颇感兴趣,而这本书的标题——《The Economics of Public Private Partnerships》——则精准地指明了它的研究方向,让我看到了深入了解这一复杂议题的希望。我希望这本书能够深入剖析PPP的经济学基础,探讨其在解决市场失灵、优化资源配置方面的作用。在公共服务提供和基础设施建设领域,往往存在着信息不对称、激励不匹配等问题,而PPP的引入,正是希望通过引入私营部门的资本、技术和管理经验来弥补这些不足。因此,我非常期待书中能够详细阐述PPP模式的经济学原理,例如,它如何通过合同设计和风险分担机制,来解决这些潜在的“委托-代理”问题。此外,我也对书中关于PPP项目融资和可行性研究的经济学分析方法很感兴趣。如何科学地评估一个PPP项目的经济可行性,如何设计出既能吸引私营资本,又能确保公共利益最大化的融资方案,这些都是非常实际且重要的问题。我相信,这本书能够提供一套系统性的理论框架和实用的分析工具,帮助我理解PPP的运作逻辑,并为我提供解决实际问题的思路。书中可能还会涉及PPP项目的绩效评估和风险管理,这同样是我非常关注的内容,因为任何一项复杂的合作模式,都需要有有效的机制来对其进行监控和调整,以确保其长期可持续性。

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这本书的装帧设计,传递出一种低调而厚重的学术气质,让我对其内在内容的严谨性充满了信心。它似乎并非一本为大众读者准备的轻松读物,而是为那些渴望深入理解公共与私人伙伴关系(PPP)这一复杂经济议题的专业人士和学生量身打造。我尤其关注书中对PPP经济学理论框架的构建。在公共部门资源有限、效率亟待提升的时代背景下,PPP如何成为一种有效的解决方案?这本书是否会深入剖析PPP的经济学原理,例如,它如何通过合同设计和风险分担,来解决公共部门与私营部门之间的信息不对称和代理问题?我非常好奇作者如何运用经济学模型来分析PPP项目的融资结构、成本效益以及长期可持续性。书中对不同PPP模式的分类和比较,以及它们在不同领域(如交通、能源、医疗、教育等)的应用,也让我产生了浓厚的兴趣。我相信,每一个领域都有其独特的经济学考量和实践挑战,这本书能否提供一份详尽的分析,帮助我理解PPP在不同场景下的最优实践?此外,我对书中关于PPP项目评估的标准和方法也充满期待。如何科学地衡量PPP项目的经济效益和社会效益,如何确保公共利益在项目执行过程中得到充分的保护,这些都是我在实践中经常遇到的难题。这本书的专业性,让我相信它能够为我提供系统性的理论知识和深入的实践指导,从而帮助我更好地理解和运用PPP这一重要的公共治理工具。

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这本书的标题本身就充满了吸引力,它触及了我对现代经济发展中一个至关重要的议题的深切关注——公共部门与私营部门如何通过有效的伙伴关系,共同解决复杂的社会经济问题。拿到这本书,我立刻被它传递出的专业感和学术严谨性所吸引。我期待它不仅仅是介绍PPP的概念和案例,而是能够深入挖掘其背后的经济学逻辑。究竟是什么样的经济学原理,使得PPP能够成为一种比传统政府主导模式更优越的解决方案?这本书是否会从激励理论、博弈论、信息经济学等多个维度,来解析PPP模式的运作机制?我非常渴望了解书中关于PPP项目融资的经济学分析。如何设计出既能吸引私营资本,又能确保公共成本可控的融资结构?书中对风险管理和合同设计的探讨,也同样是我关注的焦点。在PPP项目中,风险的识别、评估和分担是成功的关键,而合同则是实现这些的关键工具。我希望这本书能够提供一套严谨的经济学分析方法,帮助读者理解如何通过精妙的合同设计,将潜在的风险最小化,并确保各方利益的公平分配。此外,书中对PPP模式在不同国家和地区的应用案例的深入剖析,也让我充满了好奇。不同社会经济环境和制度背景下,PPP模式的实践会呈现出怎样的差异?这本书是否能够为我提供一套具有普适性的分析框架,并辅以生动的案例来佐证其理论?总而言之,我对这本书寄予厚望,希望能从中获得深刻的洞见和实用的工具,以应对我自己在工作中遇到的关于PPP的挑战。

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这本书的封面设计,透露出一种沉静而专业的知识气质,仿佛是通往理解“公共与私人伙伴关系(PPP)”经济学奥秘的一扇门。我之所以选择它,是因为在当今社会,公共部门面临着巨大的压力,需要在有限的预算下满足不断增长的公共服务需求和基础设施建设的迫切需要。而PPP模式,恰恰提供了一种潜在的解决方案,将私营部门的效率和创新引入到公共领域。我非常期待这本书能够深入剖析PPP的经济学原理,例如,它如何在理论上解释私营部门为何愿意参与公共项目,以及如何通过合同设计来激励私营部门提供高质量的服务。书中可能还会探讨PPP项目的经济效益评估,以及如何将这些效益与公共利益进行权衡。我尤其对书中关于PPP融资的经济学分析感兴趣,因为资金是PPP项目成功的关键,如何设计出既能吸引私营资本,又能确保项目长期可持续性的融资结构,是需要深入研究的。此外,我也非常期待书中能够对PPP项目的风险管理和合同设计进行详细的阐述,因为在如此复杂的合作模式中,有效的风险识别、评估和分担,以及清晰合理的合同条款,是保障项目顺利进行的基础。这本书的学术深度,让我相信它能够为我提供一套系统性的经济学知识,帮助我更全面地理解PPP的运作机制,以及它在推动经济社会发展中所扮演的重要角色。

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这本书的封面设计,予人一种庄重而严谨之感,恰似其对“公共与私人伙伴关系(PPP)”这一复杂经济议题的深度探索。我之所以被这本书吸引,源于我对现代经济发展中,政府与市场之间如何形成有效协同以实现公共目标这一问题的持续关注。PPP模式,作为一种融合政府和私人部门优势的创新性治理工具,其经济学逻辑无疑是理解和实践它的关键。我热切期望书中能够深入阐述PPP的经济学理论基础,比如,它如何通过精妙的合同设计和激励机制,来解决信息不对称、代理成本等问题,从而实现资源的最优配置和效率的提升。尤其令我着迷的是,PPP项目往往涉及庞大的资金投入和长期的风险管理,因此,书中对PPP融资模式的经济学分析,以及对风险分担机制的探讨,将是我关注的重中之重。如何科学地评估PPP项目的财务可行性,如何设计出能够吸引私营资本参与,并兼顾公共利益的融资方案,这些都是极为实际且具有挑战性的问题。我也希望书中能够通过翔实的案例研究,来验证和深化其理论分析,让我能够看到PPP模式在不同国家、不同行业中的具体实践和成效。这本书的学术厚度,预示着它将不仅仅是一本知识的普及读物,而更可能是一本能够提供深刻洞见和实操指导的专业书籍,为我理解和运用PPP这一重要的经济工具提供坚实的理论支撑和实践借鉴。

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这本书的封面设计,透露出一种厚重的学术气息,恰似它将要带我进入的“公共与私人伙伴关系(PPP)”经济学世界。我之所以被这本书所吸引,是因为我深信在现代经济发展中,政府与市场的有效协同是实现公共目标的关键。PPP模式,作为一种融合了公私部门优势的创新性治理工具,其经济学原理无疑是理解和实践它的核心。我非常期待书中能够深入剖析PPP的经济学基础,比如,它如何通过精妙的合同设计和激励机制,来解决信息不对称、代理成本等问题,从而实现资源的最优配置和效率的提升。尤其令我关注的是,PPP项目往往涉及庞大的资金投入和长期的风险管理,因此,书中关于PPP融资模式的经济学分析,以及对风险分担机制的探讨,将是我学习的重点。如何科学地评估PPP项目的财务可行性,如何设计出能够吸引私营资本参与,并兼顾公共利益的融资方案,这些都是非常实际且具有挑战性的问题。我也希望书中能够通过翔实的案例研究,来验证和深化其理论分析,让我能够看到PPP模式在不同国家、不同行业中的具体实践和成效。这本书的学术深度,预示着它将不仅仅是一本知识的普及读物,而更可能是一本能够提供深刻洞见和实操指导的专业书籍,为我理解和运用PPP这一重要的经济工具提供坚实的理论支撑和实践借鉴,帮助我更好地应对在公共政策和项目管理中的挑战。

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