具体描述
《高等院校双语教学适用教材•宏观经济学(第10版)》的编写主导思想是以学生为中心，着力帮助学习者开发“经济学的思维方法”；理解市场经济如何运行，并深度思考如何使经济运行得更好。诺贝尔经济学奖获得者、理性预期学派的奠基人卢卡斯教授通过作者在《高等院校双语教学适用教材•宏观经济学(第10版)》中不无动情地坦言：“经济学是一门伟大的专业，它是引导你学好几乎其他一切学科的基础。”
《现代金融市场运行与监管》 内容简介 本书系统、深入地探讨了当代金融市场的复杂结构、运行机制、关键参与者及其面临的风险与监管挑战。本书旨在为金融专业人士、政策制定者以及对现代金融体系有深入了解需求的读者提供一个全面且实用的分析框架。 全书共分为六个核心部分，详细剖析了从基础理论到前沿实践的各个层面。 第一部分：金融市场的基础架构与功能 本部分首先奠定了理解现代金融市场的理论基石。我们将追溯金融市场从早期雏形到全球化、电子化现代体系的演变历程，重点分析金融市场在资源配置、风险分散和信息传递方面所扮演的核心角色。我们详细考察了不同类型金融市场的分类标准，包括一级市场与二级市场、货币市场与资本市场、场内交易市场与场外交易（OTC）市场。 一个关键章节聚焦于金融工具的演变，从传统的股票、债券到结构化产品和衍生品。我们不仅解释了每种工具的定价机制和风险特征，还深入分析了它们在构建投资组合和进行资产负债管理中的实际应用。特别是对于固定收益证券，我们运用久期和凸性分析来阐释利率风险的管理，并详细讨论了信用风险的量化评估方法。 第二部分：股票与股权融资市场 本部分深入剖析了股票市场作为企业主要长期融资渠道的运作方式。我们从公司金融的角度出发，探讨了首次公开募股（IPO）的流程、定价策略及其对发行人和承销商的影响。对于二级市场，我们详细比较了不同交易机制（如竞价撮合、做市商制度）的效率和对市场流动性的影响。 一个重要的理论模块是有效市场假说（EMH）的现代诠释与批判。我们不仅回顾了弱式、半强式和强式有效性的实证检验结果，还引入了行为金融学的视角，解释了市场异常现象，如羊群效应、信息瀑布和资产泡沫的形成机理。此外，本书还探讨了股权估值的前沿方法，包括基于贴现现金流（DCF）的内在价值评估与基于可比公司分析的相对价值评估的优劣势比较。 第三部分：固定收益与债务融资市场 固定收益市场是全球金融体系的基石，本部分对此进行了详尽的阐述。我们首先构建了零息债券收益率曲线（即期限结构）的理论模型，如Vasicek模型和Hull-White模型的具体应用。接着，我们深入分析了国债、公司债、市政债以及抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）的独特结构和风险特征。 重点章节专门讲解了信用违约互换（CDS）和其他信用衍生品的运作。我们解释了如何使用这些工具来对冲信用风险，以及它们在2008年金融危机中扮演的双重角色——既是风险转移的工具，也是系统性风险的放大器。本书强调了信用评级机构的作用及其潜在的利益冲突问题。 第四部分：衍生品市场与风险对冲 衍生品市场是现代金融体系中最为复杂和动态的部分。本部分从基础的远期、期货合约入手，逐步过渡到期权和掉期（Swaps）。我们详细阐释了套期保值（Hedging）策略在汇率、利率和商品价格风险管理中的实际应用。 关于期权定价，本书深入讲解了Black-Scholes-Merton模型的核心假设、计算步骤以及其在实际交易中的修正与局限。我们引入了波动率微笑（Volatility Smile）的概念，并探讨了随机波动率模型（如Heston模型）如何更好地拟合真实市场的价格行为。对于互换合约，我们区分了利率互换、货币互换和股权互换，并分析了它们在资产负债久期匹配和利率风险敞口管理中的关键作用。 第五部分：全球外汇市场与国际金融 外汇市场是全球流动性最强的市场，本部分聚焦于其运作和宏观经济影响。我们阐述了主要的交易惯例、清算机制以及影响汇率的短期和长期决定因素，包括利率平价（IRP）、购买力平价（PPP）和利率利差。 本书详细分析了汇率风险的类型（交易风险、经济风险和折算风险），并提供了企业管理这些风险的实用策略，如自然对冲、远期合约和货币期权。此外，我们还探讨了资本账户管制、国际收支平衡表的重要性，以及不同宏观经济政策（如货币政策和财政政策）如何通过影响汇率预期来作用于国际贸易和投资。 第六部分：金融市场监管与系统性风险 在经历了多次金融危机后，金融监管的理念和框架发生了深刻变化。本部分分析了金融监管的必要性、目标（如维护金融稳定、保护投资者）和监管工具。我们详细审视了巴塞尔协议III对银行资本充足率、流动性和杠杆率的要求，并探讨了《多德-弗兰克法案》等主要监管改革对市场结构产生的影响。 本书的最后一部分专门处理系统性风险。我们探讨了金融机构之间的相互关联性、影子银行的崛起及其监管盲区。我们引入了复杂性科学和网络分析方法来识别金融系统中的关键节点和潜在传染路径，并讨论了“太大而不能倒”（TBTF）问题的监管应对措施，包括解决机制（Resolution Regimes）的建立。本书强调，有效的市场监管必须在促进创新与维护稳定之间寻求动态平衡。 目标读者群： 本书适合于金融工程、金融学、经济学及相关专业的高年级本科生和研究生，以及在投资银行、资产管理公司、中央银行、金融监管机构和风险管理部门工作的专业人士。阅读本书需要具备基本的微积分和线性代数知识，以及对经济学原理的初步了解。
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