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出版者:

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页数:116

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出版时间:2008-1

价格:10.80元

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isbn号码:9787040226508

丛书系列:

图书标签:

• 国际结算
• 外汇管理
• 贸易融资
• 信用证
• 银行操作
• 跨境支付
• 结算流程
• 国际贸易
• 风险控制
• 汇款

现代金融市场分析与风险管理 图书简介 本书旨在为金融专业人士、高级管理人员以及对现代金融市场运作机制有深入探究兴趣的读者，提供一套全面、系统的分析框架与实务操作指南。内容聚焦于当前全球金融体系的复杂性、前沿金融工具的应用，以及在快速变化的市场环境中如何构建稳健的风险管理体系。全书结构严谨，理论深度与实践应用并重，力求在宏观层面描绘出全球资本流动的全景图，同时在微观层面剖析具体金融产品的定价与交易策略。 --- 第一部分：全球金融市场概览与结构重塑 本部分首先对当前全球金融市场的基本格局进行梳理，重点分析自上世纪末以来，金融市场在技术进步和监管改革驱动下所发生的深刻结构性变化。 第一章：全球金融市场体系的演进 本章回顾了布雷顿森林体系瓦解后，浮动汇率制度下的货币市场格局的形成过程。详细探讨了场内交易与场外交易（OTC）市场的主要差异、功能定位及其在流动性供给中的作用。特别关注了欧洲、北美和亚太地区三大金融中心的相对地位变迁，以及跨境资本流动对各国货币政策传导机制的影响。探讨了金融工具的“去中介化”趋势，即直接融资市场相对于间接融资市场的崛起，并分析了金融创新如何重塑了传统中介机构的商业模式。 第二章：金融基础设施与市场效率 深入剖析支撑现代金融交易的技术基础设施，包括支付清算系统（如SWIFT、实时全额结算系统（RTGS））、中央对手方（CCP）的运作机制及其在降低系统性风险中的核心地位。讨论了高频交易（HFT）对市场微观结构的影响，包括订单簿的深度、买卖价差的演变，以及监管机构如何平衡市场效率与公平性之间的关系。此外，本章对金融市场基础设施的数字化转型，特别是分布式账本技术（DLT）在提高结算速度和透明度方面的潜力进行了初步评估。 第三章：宏观经济因素与资产价格联动 本章构建了一个多变量模型，用于分析宏观经济指标（如通货膨胀预期、就业数据、财政赤字）如何影响不同资产类别的价格行为。重点分析了中央银行货币政策工具（如量化宽松、前瞻性指引）在不同经济周期中对固定收益市场、股权市场和商品市场的影响路径。通过案例分析，展示了地缘政治事件如何通过影响市场情绪和风险偏好，迅速传导至全球资产价格。 --- 第二部分：前沿金融工具与衍生品定价理论 本部分是全书的理论核心，专注于复杂金融工具的构建、定价模型及其在风险对冲中的实际应用。 第四章：固定收益证券的高级分析 超越传统的久期和凸度分析，本章深入探讨了利率衍生品——互换（Swaps）、远期利率协议（FRA）和利率期权（Caps/Floors/Collars）的定价原理。详细介绍了基准利率改革（如LIBOR向SOFR/ESTR的过渡）对固定收益产品合约设计和估值带来的挑战与应对策略。对信用风险的量化处理，包括使用信用违约互换（CDS）进行信用风险暴露的管理和价格发现过程进行了细致的阐述。 第五章：金融期权理论与波动率建模 本章系统讲解了期权定价的经典理论，从二项式模型到布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的假设与局限性。着重探讨了在实际市场中如何处理BSM模型无法解释的“波动率微笑”现象。引入了随机波动率模型（如Heston模型）以及跳跃扩散模型，用于更准确地捕捉极端事件对期权价格的影响。通过实盘数据分析，演示如何利用波动率曲面和期限结构进行套利和风险中性定价。 第六章：结构化产品与信用衍生品 本章聚焦于由基础资产池（如抵押贷款或公司债）打包而成的结构化产品（如MBS、ABS）的现金流分析和风险分层技术。详细解释了担保债务凭证（CDO）的结构设计、超额抵押机制和触发事件。在信用衍生品方面，除了CDS外，还探讨了合成CDO的构造原理及其对信用风险集中度的影响。本部分强调了对底层资产质量和现金流预测准确性的依赖性。 --- 第三部分：现代风险管理框架与监管应对 面对日益复杂的金融产品和全球互联性带来的系统性风险，有效的风险管理成为金融机构生存的关键。本部分提供了量化风险和合规监管的实用框架。 第七章：量化风险度量技术 本章详细介绍了在不同市场环境下测量和报告风险的主要工具。从基础的风险敞口报告，到更复杂的市场风险度量，如历史模拟法、参数法（方差-协方差法）以及蒙特卡洛模拟法。重点讲解了风险价值（VaR）的计算及其在压力测试中的应用。更进一步，本章讨论了预期损失（Expected Shortfall, ES）的优势，特别是在尾部风险（Tail Risk）衡量上的优越性，并讨论了如何将流动性风险纳入综合风险视图。 第八章：操作风险、信用组合风险与压力测试 操作风险的管理从流程、人员和系统三个维度进行分解，强调利用损失数据和关键风险指标（KRIs）进行前瞻性管理。信用风险部分，侧重于如何对贷款和交易对手组合进行风险计量，包括使用风险因子模型（如KMV模型）评估违约相关性。压力测试不再被视为单纯的监管要求，而是核心决策工具，本章指导读者如何设计有意义的、跨市场的压力情景，并评估机构在极端不利条件下的资本充足性与清算能力。 第九章：金融监管改革与资本管理 本章概述了后金融危机时代的主要监管框架，特别是《巴塞尔协议III/IV》对银行资本要求、杠杆率和流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比率（NSFR）的具体规定。分析了这些监管要求对银行资产负债表结构和盈利能力带来的结构性影响。此外，本章还探讨了系统重要性金融机构（SIFIs）的特殊监管要求，以及金融稳定理事会（FSB）在全球范围内协调监管一致性的努力。 --- 结论：金融科技与未来展望 本书最后部分对金融科技（FinTech）对传统金融体系的颠覆性影响进行了前瞻性分析。讨论了人工智能和机器学习在交易执行、信用评分和欺诈检测中的应用，以及加密资产（Cryptocurrencies）和去中心化金融（DeFi）对传统金融基础设施构成的挑战与潜在的融合路径。本书旨在为读者提供一个批判性的视角，以理解和驾驭未来复杂多变的金融生态系统。 --- 适用对象： 风险管理师、投资组合经理、金融工程专业研究生、金融监管机构分析师，以及所有寻求深入理解现代金融复杂性的专业人士。

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