期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版） pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:机械工业出版社

作者:谢尔登·纳坦恩伯格

出品人:

页数:560

译者:

出版时间:2018-2

价格:128.00

装帧:

isbn号码:9787111589662

丛书系列:

图书标签:

期权
金融
量化-期权
投资高分
投资交易
投资
当当
期权
波动率
定价
交易策略
金融工程
衍生品
高级技巧
市场分析
风险管理
投资策略

下载链接在页面底部

facebook linkedin mastodon messenger pinterest reddit telegram twitter viber vkontakte whatsapp 复制链接

想要找书就要到图书目录大全

book.wenda123.org

立刻按 ctrl+D收藏本页

你会得到大惊喜!!

具体描述

自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为全球期权交易者最广泛阅读的权威书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的必读书目。从业超过30年的谢尔登·纳坦恩伯格也因此成为了期权业内广泛认可的权威专家。职业交易员新人一进公司就会首先收到这本书，书中的交易策略和风险管理技巧能让其在期权市场获得成功。

本书是修订后的第2版，更新并扩展了部分内容，为大家奉上了最全面的通往高级交易策略和技巧的指南。这本书覆盖内容广泛，包括：

期权理论基础

动态对冲

波动率与方向性交易策略

风险分析

头寸管理

股票指数期货与期权

波动率合约

深度解析期权交易的奥秘：从基础到高级策略的全面指南本书旨在为期权交易者提供一个全面而深入的理解框架，涵盖期权定价的关键要素、波动率的内在机制，以及一系列行之有效的高级交易策略与技巧。我们不局限于理论的陈述，更注重将复杂概念转化为可操作的实战经验，帮助读者在波诡云谲的市场中做出更明智的决策。核心内容概览：期权定价的基石：本书将从最基础的期权定价模型讲起，细致剖析影响期权价格的各项因素。您将深入理解 Black-Scholes-Merton (BSM) 模型的核心思想、各项参数的意义（如标的资产价格、执行价格、到期时间、无风险利率、股息等）及其敏感度。我们不仅会讲解模型的数学原理，更会强调模型在实际应用中的局限性，以及如何通过调整参数和结合其他工具来弥补这些不足。此外，我们将探讨离散时间的期权定价方法，如二叉树模型，以及其在处理美式期权等复杂情况下的优势。波动率的本质与驾驭：波动率是期权交易的灵魂。本书将详细阐述历史波动率与隐含波动率的区别与联系。您将学会如何计算和解读不同类型的波动率，以及它们如何影响期权的买卖价值。我们将深入探讨影响波动率的关键因素，如市场情绪、经济数据、突发事件等，并提供识别和利用波动率变化进行交易的方法。本书还将介绍波动率微笑、波动率偏斜等高级概念，以及它们在风险管理和策略构建中的应用。高级交易策略剖析：告别简单的买入认购或认沽，本书将为您解锁一系列经过实战检验的高级期权交易策略。我们将涵盖：价差策略（Spreads）：包括垂直价差（牛市认购价差、熊市认沽价差、牛市认沽价差、熊市认购价差）、日历价差（时间价差）、斜跨价差（Diagonal Spreads）等。我们将详细解析每种策略的盈亏图、最佳建仓时机、对冲方法以及风险控制要点。组合策略（Combinations）：深入探讨跨式（Straddle）、勒式（Strangle）、蝶式（Butterfly）、秃鹰式（Condor）等经典组合策略，分析它们在不同市场预期下的适用性，以及如何通过调整各腿的执行价格和到期时间来优化策略表现。波动率交易策略：专注于利用波动率的预期变化进行交易的策略，例如波动率套利、波动率套期保值。我们将教授如何构建和管理对冲波动率风险的头寸，以及如何在预期波动率上升或下降时获利。保护性策略（Hedging Strategies）：探讨如何利用期权对冲股票、指数或投资组合的下行风险，例如保护性看跌期权（Protective Put）、保护性看涨期权（Protective Call）。我们将深入讲解 Delta 对冲、Gamma 对冲等风险管理技术，帮助您在市场波动中稳健前行。实战技巧与风险管理：理论的海洋需要实战的船桨才能抵达彼岸。本书将提供一系列实用的交易技巧，包括：建仓与平仓的时机选择：如何根据市场分析、技术指标和期权希腊字母（Greeks）的变动来确定最佳的建仓和退出点。头寸管理与动态调整：讲解如何根据市场变化和持仓损益情况，对期权头寸进行滚动、展期或部分平仓等操作，以优化回报并控制风险。期权希腊字母（Greeks）的运用： Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho 这些期权交易的“诊断工具”将得到详细的解读，并教授如何利用它们来理解期权头寸的风险暴露，并进行有效的对冲和管理。风险管理的核心原则：强调资金管理、止损策略、仓位大小控制的重要性，帮助读者建立严谨的交易纪律，避免在市场中遭受重大损失。交易心理学：剖析交易过程中常见的情绪陷阱，如贪婪、恐惧、过度自信等，并提供克服这些心理障碍的方法，以培养冷静、理性的交易心态。谁适合阅读本书？本书适合所有对期权交易感兴趣，并希望深入了解其定价机制、波动率特性以及高级交易策略的投资者。无论您是刚刚接触期权的新手，还是已经有一定交易经验的交易者，本书都能为您提供宝贵的知识和实用的技能，帮助您在期权交易的世界中取得更大的成功。通过本书的学习，您将能够：精准评估期权价值：掌握期权定价的核心模型和影响因素，准确判断期权的合理价格。驾驭波动率的能量：理解波动率的驱动因素，并将其转化为交易机会。构建多样化交易策略：运用各种高级期权策略，适应不同的市场环境和风险偏好。精通风险管理艺术：掌握有效的风险对冲和头寸管理技巧，最大程度地保护您的资本。提升交易决策的科学性：熟练运用期权希腊字母等工具，进行量化分析和理性决策。本书不仅是一本理论指南，更是一份实战宝典，将陪伴您在期权交易的道路上不断成长，实现稳健的盈利。

作者简介

谢尔登·纳坦恩伯格

(Sheldon Natenberg)

自1982年开始他的交易生涯，开始是作为芝加哥期权交易所（CBOE）个股期权的独立做市商。1985~2000年，他涉足商品期权交易领域，担任芝加哥期货交易所（CBOT）的独立场内交易员。2000年以来，他加入了一家自营衍生品交易公司——芝加哥交易公司，并成为教育团队的讲师。

做交易的同时，纳坦恩伯格先生还是一位著名的期权作家和活跃的培训师。他在全球各主要交易所（包括芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥期权交易所、纽约商业交易所（NYME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、德国期货期权交易所、悉尼期货交易所、新加坡国际金融期货交易所等）举办了多次培训会，他还为世界范围内的许多专业交易公司举办了大量的内部培训。

目录信息

目录
序言
中文版序
前言
第1章金融合约/
11买入与卖出/
12远期合约的名义价值/
13结算流程/
14市场诚信/
第2章远期定价/
21实物商品（粮食、能源产品、贵金属等）/
22股票/
23债券与票据/
24外汇/
25股票与期货期权/
26套利/
27股利/
28卖空/
第3章合约规范与期权术语/
31合约规范/
32期权价格的构成/
第4章期权到期损益/
41平价关系图/
第5章理论定价模型/
51概率的重要性/
52一种简单的方法/
53布莱克-斯科尔斯模型/
第6章波动率/
61随机游走和正态分布/
62均值和标准差/
63远期价格作为分布的均值/
64波动率作为标准差/
65按时间衡量波动率/
66波动率和观测到的价格变化/
67关于利率产品/
68对数正态分布/
69解释波动率数据/
第7章风险度量Ⅰ/
71Delta/
72Gamma/
73Theta/
74Vega/
75Rho/
76风险度量的解释/
第8章动态对冲/
81初始对冲/
第9章风险度量Ⅱ/
91Delta/
92Theta/
93Vega/
94Gamma/
95Lambda（Λ）/
第10章价差导论/
101什么是价差/
102期权价差/
第11章波动率价差/
111跨式期权/
112宽跨式期权/
113蝶式期权/
114鹰式期权/
115比例价差/
116圣诞树形期权/
117日历价差/
118时间蝶式期权/
119利率和股利变化的影响/
1110对角价差/
1111选择一个恰当的策略/
1112调整/
1113价差指令输入/
第12章牛市价差与熊市价差/
121裸头寸/
122牛、熊比例价差/
123牛、熊蝶式期权与牛、熊日历价差/
124垂直价差/
第13章风险因素/
131波动率风险/
132现实的考虑/
133误差限度是多少/
134股利与利息/
135什么是好的价差/第14章合成头寸/
141合成标的合约/
142合成期权/
143价差策略中的合成头寸/
144铁蝴蝶期权和铁鹰式期权/
第15章期权套利/
151期货期权/
152锁定的期货市场/
153股票期权/
154套利风险/
第16章美式期权提前行权/
161套利边界/
162股票看涨期权提前行权/
163股票市场提前执行看跌期权/
164卖空提前行权股票的影响/
165期货期权的提前行权/
166保护价值与提前行权/
167美式期权的定价/
168提前行权策略/
169提前行权的风险/
第17章利用期权套保/
171保护性看涨期权和看跌期权/
172持保立权/
173领子期权/
174复杂套保策略/
175降低波动率套保/
176投资组合保险/
第18章布莱克-斯科尔斯模型/
181n（x）与N（x）/
182一种有用的近似估算方式/
183Delta/
184Theta/
185Gamma、Theta和Vega的最大值/
第19章二项式期权定价/
191一个风险中性的世界/
192期权估值/
193Delta/
194Gamma/
195Theta/
196Vega与Rho/
197u值与d值/
198Gamma值的租赁/
199美式期权/
1910股息/
第20章再论波动率/
201历史波动率/
202波动率预测/
203隐含波动率是对未来波动率的预测/
204远期波动率/
第21章头寸分析/
211关于做市的一些想法/
212配股/
第22章股指期货与期权/
221什么是指数/
222股指期货/
223股指期权/
第23章模型与真实世界/
231市场是无摩擦的假设/
232期权有效期内利率不变的假设/
233期权有效期内波动率不变的假设/
234交易连续假设/
235到期跨式期权/
236波动率与标的合约价格大小无关假设/
237到期时标的合约价格呈对数正态分布/
238偏度与峰度/
第24章波动率倾斜/
241对倾斜建模/
242偏度和峰度/
243倾斜风险测度/
244波动率的移动/
245偏度与峰度策略/
246隐含分布/
第25章波动率合约/
251已实现的波动率合约/
252隐含波动率合约/
253交易VIX/
254复制波动率合约/
255波动率合约运用/
写在最后/
附录A期权术语表与相关专有名词/
附录B一些有用的数学知识/
译后记/
· · · · · · (收起)

读后感

评分☆☆☆☆☆

用户评价

评分☆☆☆☆☆

在我看来，一本优秀的金融类书籍，不仅要理论扎实，更要紧贴市场实际。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这个书名，让我感受到了其将理论与实践相结合的强大潜力。我作为一名对金融市场有着浓厚兴趣的爱好者，一直以来都对期权这种衍生品交易工具充满好奇，尤其是波动率在其中扮演的关键角色，以及如何将其转化为可行的交易策略。这本书的编排，从期权定价的基础理论，到各种复杂的模型，再到具体的交易技巧，似乎构建了一个完整的知识体系。我尤其期待书中关于“高级交易策略”的章节，因为我希望能够学习到一些真正能够帮助我提升交易胜率和盈利能力的实用方法。很多时候，书本上的理论知识难以直接应用于瞬息万变的真实市场，而这本书恰恰承诺了“高级交易策略与技巧”，这让我看到了将理论知识转化为实际操作的桥梁。我希望通过这本书，能够更深入地理解期权市场的本质，掌握更有效的交易方法，并最终在市场中获得更好的投资表现。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书的那一刻，我就被它厚重的质感和精美的排版所吸引。作为一名对金融量化投资充满热情的学生，我一直对期权这个领域感到既好奇又敬畏。期权交易的复杂性，尤其是波动率在其中的关键作用，一直是我想深入了解的重点。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这个书名，精准地击中了我的求知欲。我仔细阅读了目录，发现书中涵盖了从基础的波动率概念解释，到各种复杂的期权定价模型，再到具体的交易策略和风险管理技巧，几乎囊括了期权交易的方方面面。特别是“高级交易策略与技巧”这一部分，我非常期待能够学习到一些前沿的、经过实践检验的交易方法，从而为我未来的职业生涯打下坚实的基础。作者在序言中提到，本书的修订版在内容上进行了大量的更新和补充，这对于追求最新知识的我来说，无疑是一个巨大的惊喜。我希望通过阅读这本书，能够建立起一个系统、完整的期权知识体系，并掌握如何运用这些知识去分析市场、制定策略，最终实现稳健的投资回报。这本书在我看来，不仅仅是一本教科书，更是一位经验丰富的导师，它将引导我一步步探索期权交易的奥秘。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融衍生品市场有着浓厚的兴趣，尤其是期权交易，它以其高度的灵活性和复杂的定价机制吸引着我。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这本书名，让我感受到了一种专业性和深度。我希望通过阅读这本书，能够更深入地理解期权定价的底层逻辑，特别是波动率在其中的关键作用。市场中的波动率是不断变化的，而如何准确地捕捉和利用这种变化，是期权交易的精髓所在。书中承诺的“高级交易策略与技巧”，更是让我对接下来的内容充满了期待，我希望能从中学习到一些能够帮助我提升交易胜率和控制风险的实操方法。许多时候，理论知识的学习需要与实际操作相结合，而这本书似乎提供了一个很好的平台，让我在理论学习的同时，也能掌握如何将这些理论转化为实际的交易策略。这本书的出现，为我打开了更广阔的期权交易视野。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计非常专业，给我一种严谨、权威的感觉，这让我对书中的内容充满了信心。我是一名具有多年经验的机构交易员，长期以来，我一直在寻找能够进一步提升期权交易能力的书籍，特别是那些能够深入探讨波动率对期权定价影响，并提供切实可行高级交易策略的书籍。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这个书名，准确地抓住了我的需求。我尤其关注书中关于波动率建模、预测以及如何利用波动率的变化来构建盈利头寸的章节。在实际交易中，对市场波动率的精准判断往往是制胜的关键，而这本书承诺提供“高级交易策略与技巧”，这让我看到了能够突破瓶颈、实现更优交易表现的希望。我对书中可能包含的案例分析和实盘回测数据充满了期待，因为这些能够帮助我验证理论的有效性，并将其应用于实际交易中。这本书的出现，对我来说无疑是一场期权交易知识的盛宴。

评分☆☆☆☆☆

这本书的出版，让我看到了一个能够系统性学习期权交易奥秘的宝藏。我是一名刚入行不久的金融从业者，对于期权交易的复杂性和其中的精妙之处一直感到着迷。期权定价，特别是波动率模型，是我一直想要深入理解的领域。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这个书名，就精准地概括了我的学习需求。我非常期待书中能够详细讲解各种期权定价模型，以及它们在实际市场中的应用。同时，书中提到的“高级交易策略与技巧”更是让我眼前一亮，因为理论的学习最终是为了指导实践，而实用的交易策略对于交易者来说至关重要。我希望通过阅读这本书，能够建立起一个关于期权波动率的完整认知框架，并掌握一些能够提升交易效率和盈利能力的实操方法。这本书的出现，为我提供了一个深入探索期权世界的绝佳机会，我迫不及待地想开始我的阅读之旅。

评分☆☆☆☆☆

我对金融衍生品，特别是期权交易有着浓厚的兴趣。市面上的期权书籍很多，但真正能够做到深入浅出、兼顾理论与实务的却不多。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这个书名，让我一眼就觉得这是一本值得深入研读的佳作。我一直认为，理解波动率是掌握期权交易的关键，而书中“高级交易策略与技巧”的承诺，更是让我对接下来的内容充满了期待。我希望这本书能够帮助我理解复杂的期权定价模型，并且将这些模型与实际的交易策略相结合，从而在变幻莫测的市场中做出更明智的决策。我尤其关心书中是否能够提供一些经过验证的交易方法，以及如何规避期权交易中的常见风险。这本书的结构似乎非常完整，从基础概念到高级应用，层层递进，这对于我这样希望系统学习期权交易的投资者来说，无疑是一份非常宝贵的资源。

评分☆☆☆☆☆

我是一名对金融市场量化分析充满热情的学生，一直以来都对期权交易的深度和复杂性感到着迷。期权定价，尤其是波动率在其中的核心作用，是我一直想要深入研究的领域。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这个书名，精准地击中了我的求知欲，让我看到了一个能够系统性学习期权交易奥秘的宝藏。我非常期待书中能够详细讲解各种期权定价模型，比如Black-Scholes模型及其各种改进版本，以及这些模型在实际市场中的应用和局限性。同时，书中“高级交易策略与技巧”的承诺，更是让我对如何将理论知识转化为实用的交易方法充满了期待。我希望通过阅读这本书，能够建立起一个关于期权波动率的完整认知框架，并掌握一些能够提升交易效率和盈利能力的实操方法，例如如何构建复杂的期权组合、如何对冲风险等等。这本书的出现，为我提供了一个深入探索期权世界的绝佳机会，我迫不及待地想开始我的阅读之旅，相信它能为我的量化研究之路提供坚实的理论基础。

评分☆☆☆☆☆

我是一名业余的期权投资者，虽然已经交易了一段时间，但总感觉自己对期权波动率的理解不够深入，交易策略也显得有些粗糙。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这本书名，让我看到了提升自我的希望。我喜欢阅读能够带来实际操作指导的书籍，而不是那些空洞的理论。翻开这本书，我首先被其严谨的逻辑和清晰的结构所吸引。作者在开篇就对波动率进行了详尽的阐述，并且循序渐进地讲解了各种期权定价模型。我尤其关注书中关于“高级交易策略与技巧”的部分，希望能从中学习到一些能够应对不同市场情况的交易方法，例如如何利用波动率的预期变化来构建盈利的头寸，以及如何管理交易中的风险。许多时候，我在交易中会因为对市场波动率判断的失误而遭受损失，相信这本书能够为我提供更有效的分析工具和实用的解决方案。我对书中可能提到的案例分析和实盘模拟部分充满期待，因为理论学习最终需要通过实践来检验和巩固。这本书的出现，无疑为我这样的业余投资者提供了一个系统学习和进阶的绝佳机会。

评分☆☆☆☆☆

我是一名金融学的学生，对期权这个领域一直抱有极大的热情，但同时也感到其复杂性需要系统性的学习。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这个书名，让我看到了一个能够深入理解期权定价和交易策略的绝佳机会。我特别关注书中关于期权定价模型的内容，希望能够掌握它们背后的数学原理和实际应用，以及如何根据不同的市场情景选择和调整模型。同时，书中提到的“高级交易策略与技巧”更是让我充满了期待，我希望能够学习到一些经过实证检验的交易方法，例如如何利用隐含波动率的价差来构建套利策略，或者如何通过期权组合来管理风险并获取超额收益。许多时候，理论学习容易停留在表面，而这本书似乎承诺了更深层次的洞察和更具操作性的指导。这本书的出版，对于我而言，不仅仅是获取知识，更是提升实战能力的宝贵途径，我渴望通过阅读它，为我未来的职业发展打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计非常吸引人，色彩搭配沉稳大气，标题的字体选择也显得专业且具有深度，一眼望去就能感受到它是一本关于金融市场的权威著作。我是一名在金融行业摸爬滚打多年的交易员，一直在寻找能够真正提升实操能力、深入理解期权市场运作机制的书籍。《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）》这个书名本身就承诺了其内容的深度和实用性。虽然我还没有来得及通读全书，但仅仅是浏览目录和前言，我就被作者的严谨逻辑和对期权交易复杂性的深刻洞察所折服。书中提到的“高级交易策略与技巧”尤其让我期待，因为在实际交易中，往往是那些精妙的策略和对细节的把握，才能在不确定的市场中捕捉到盈利的机会。从前言中，我能感受到作者对于期权波动率的研究已经达到了炉火纯青的地步，并且将这些复杂的理论概念化繁为简，用清晰易懂的语言呈现出来，这对于我们这些需要将理论应用于实战的交易者来说，无疑是一份宝贵的财富。我特别关注那些能够解释市场异常现象、提供应对不确定性工具的章节，因为现实市场的波动性远比理论模型要复杂得多。这本书的出版，让我看到了系统性学习和掌握期权高级交易技巧的希望。

评分☆☆☆☆☆

前面几章的例子，实在是在侮辱本书目标读者（学过BSM公式）的理解能力，不过后边的章节拓展了John Hull书里关于期权的介绍，值得读。

评分☆☆☆☆☆

前面几章的例子，实在是在侮辱本书目标读者（学过BSM公式）的理解能力，不过后边的章节拓展了John Hull书里关于期权的介绍，值得读。

评分☆☆☆☆☆

经典的期权交易工具书籍，抽丝剥茧，直观清晰

评分☆☆☆☆☆

经典的期权交易工具书籍，抽丝剥茧，直观清晰

评分☆☆☆☆☆

没用；