推薦序前言緻謝第一部分 曆史的判斷 第1章 1802年以來的股票和債券迴報率／2 “每個人都應該成為富翁”／2 1802年以來的金融市場迴報率／4 債券的長期業績／6 金本位製的終結和物價穩定機製／7 實際總體迴報率／9 迴報率的詮釋／10 固定收益資産的實際迴報率／12 固定收益資産迴報率的下降／13 股票溢價／14 各國股票和債券迴報率：世界長期股票市場／15 小結／17 附錄1A 1802～1870年的股票／18 附錄1B 算術平均迴報率和幾何平均迴報率／19 第2章 風險、收益和資産配置：為什麼長期股票風險小於債券／20 風險和收益的衡量／20 風險和持有期限／21 市場高點時的投資者收益／23 風險的衡量標準／25 股票和債券迴報率的多樣聯係／26 有效邊界／28 適當的資産配置方式／29 通貨膨脹指數債券／30 小結／31 第3章 股票指數：市場代言人／32 大盤／32 道瓊斯工業平均指數／33 學會用趨勢綫預測未來收益／36 價值加權指數／37 股票指數的迴報偏差／41 附錄3A 道瓊斯工業平均指數中12傢原始公司的後續情形／41 第4章 標準普爾500指數：半個世紀的美國企業史／44 標準普爾500指數中的行業興替／45 業績最佳的公司／50 公司的壞消息如何變成投資者的利好消息／52 留存下來的業績最佳股票／52 扭轉劣勢的其他公司／54 標準普爾500指數原始樣本公司的超常錶現／55 小結／55 第5章 稅收對股票和債券迴報率的影響：股票的優勢／57 收入和資本利得的曆史稅負／58 稅後總迴報率指數／59 資本利得稅延期繳納的好處／61 通貨膨脹和資本利得稅／61 有利於股票的稅收變化／63 稅收延期賬戶對股票和債券的選擇／63 小結／65 附錄5A稅則的曆史演進／65 第6章 股票投資的不同觀點：市場變化如何超越曆史事實／67 股票投資的早期觀點／69 觀點的急劇變化／72 大崩盤後關於股票迴報率的觀點／73 大牛市的開始／74 過度投機的警示／76 牛市的巔峰／78 熊市及其後遺癥／78第二部分 價值風格化投資和全球市場 第7章 股票市場價值的來源和衡量方法／82 不祥的迴報率／82 股票中現金流的價值評估／84 收益的定義／88 收益質量／93 收益的嚮下偏誤／94 衡量股市價值的曆史標準／95 小結／104 第8章 經濟增長對市值的影響以及即將來臨的老齡化社會： 一位專業投機者的曆程／105 GDP增長和股票迴報率／106 經濟增長和股票迴報率／108 促進價值比率增加的因素／109 老齡化衝擊／113 小結／117 第9章 戰勝大盤：規模、股利收益和市盈率的重要性／118 戰勝大盤的股票／118 大盤股和小盤股／120 估價／122 股利收益／123 市盈率／127 股價與賬麵值比率／129 規模和價值標準的結閤／130 首次公開發行：新上市的小型成長型公司令人失望的總體迴報率／131 成長型股票和價值型股票的本質／133 對規模和價值作用的解釋／134 小結／135 第10章 全球化投資和中國、印度及新興市場的崛起／137 世界人口、産值和股票資本／138 外國市場周期／140 全球市場的多樣化投資組閤／143 2050年的世界／151 小結／154 附錄10A 最大的非美國公司／155第三部分 經濟環境如何影響股票市場 第11章 金本位製、貨幣政策和通貨膨脹／160 貨幣數量和物價水平／161 金本位製／163 聯邦儲備的建立／164 金本位製的終結／164 戰後貨幣貶值政策／165 金本位製以後的貨幣政策／166 聯邦儲備體係和貨幣創造／167 美聯儲如何影響利率／168 股票作為規避通貨膨脹的套期保值工具／170 為什麼股票在短期內不能規避通貨膨脹風險／172 小結／175 第12章 股票和經濟周期／177 誰來測定經濟周期／179 經濟周期轉摺點時的股票迴報率／181 抓住經濟周期的好時機而獲利／183 預測經濟周期有多難／185 小結／187 第13章 影響金融市場的世界大事／189 導緻股市波動的原因／191 不確定性與股票市場／194 民主黨和共和黨／195 股市和戰爭／198 世界大戰／199 小結／202 第14章 股票、債券和經濟數據／203 經濟數據和市場變化／204 市場變化規律／205 經濟數據中包含的信息／205 經濟增長和股票價格／206 就業報告／207 經濟報告周期／208 通貨膨脹報告／210 通貨膨脹對金融市場的影響／212 中央銀行政策／212 小結／213第四部分 短期股市波動 第15章 交易型開放式指數基金、股指期貨和期權的齣現／216 交易型開放式指數基金／217 股指期貨／218 期貨市場的基礎／220 股指套利／222 根據全球期貨交易係統預測紐約股票交易所的開盤價／223 雙重魔力時間和三重魔力時間／224 保證金和杠杆率／225 如何利用ETF或股指期貨／226 指數化投資的分配策略：ETF、股指期貨或指數共同基金／226 股指期權／228 指數衍生品的重要性／23l 第16章 市場波動／232 1987年10月股市崩盤／234 1987年10月股市崩盤的原因／236 斷路器機製／239 市場波動的特性／240 股票波動的曆史趨勢／240 波動率指數／243 近期較低的波動率／244 股價重大變化日的分布／245 市場波動的經濟理論／246 股市波動的重要意義／248 第17章 技術分析和趨勢投資／249 技術分析的特性／249 技術分析師——查爾斯·道／250 股價的隨機性／251 隨機變化股價的模擬／252 市場趨勢和價格逆轉／253 移動平均綫／254 動量投資／261 小結／262 第18章 日曆異常／263 季節異常／264 一月效應／264 高額月度迴報率／268 九月效應／270 其他季節性收益／272 一周內工作日效應／273 投資者的應對策略／275 第19章 行為金融學和投資心理學／276 1999～2001年的科技股泡沫／277 行為金融學／279第五部分 通過股票積纍財富 第20章 基金業績、指數化投資和戰勝大盤／296 股票共同基金業績／297 尋找經驗豐富的基金經理人／300 基金業績欠佳的原因／302 一知半解的危險／303 從消息靈通中獲益／303 成本如何影響收益／304 消極投資的不斷增長／304 資本加權型指數的陷阱／305 基本加權型指數與資本加權型指數／307 基本加權型指數投資的曆史／309 小結／310 第21章 構建長期成長型資産組閤／312 投資實踐／313 成功投資指南／313 計劃的執行與投資顧問的作用／316 小結／317
· · · · · · (收起)