具体描述
《衍生证券教程:理论和计算》针对衍生证券，既有一般性介绍，又有一定程度的复杂数学工具的应用。作为教材，《衍生证券教程:理论和计算》对象为具有一定数学基础的学生，但并不要求具有概率论、随机分析以及计算机编程的基础。（利用计价物概率变换技术）《衍生证券教程:理论和计算》给出了标准期权、交换期权、远期期权和期货期权、quanto期权、奇异期权、上限互换期权、下限互换期权和互换期权的定价与对冲公式的推导过程，同时给出了计算这些公式的VBA程序。《衍生证券教程:理论和计算》也包含了介绍蒙特卡洛方法、二又树模型以及有限差分方法的内容。
作者简介
目录信息
1 资产定价基本概念
1.1 基本概念
1.2 单期二叉树模型中的状态价格
1.3 概率和计价物
1.4 连续状态的资产定价
1.5 期权定价入门
1.6 一个不完全市场的例子
问题
2 连续时间模型
2.1 布朗运动的模拟
2.2 二阶变差
2.3 Ito过程
2.4 Ito公式
2.5 多维Ito过程
2.6 Ito公式的例子
2.7 红利再投资
2.8 几何布朗运动
2.9 计价物和概率
2.10 几何布朗运动的尾部概率
2.11 波动率
问题
3 Black-Scholes
3.1 数字期权
3.2 股份数字期权
3.3 看跌期权和看涨期权
3.4 希腊字母
3.5 德尔塔对冲
3.6 伽玛对冲
3.7 隐含波动率
3.8 波动率期限结构
3.9 微笑现象
3.10 用VBA进行计算
问题
4 波动率的估计和建模
4.1 统计复习
4.2 不变波动率的估计和均值的估计
4.3 可变波动率的估计
4.4 GARCH模型
4.5 随机波动率模型
4.6 微笑现象的再讨论
4.7 对冲和完全市场
问题
5 蒙特卡洛方法和二叉树模型介绍
5.1 蒙特卡洛方法介绍
5.2 二叉树模型介绍
5.3 美式期权的二叉树模型
5.4 二叉树模型的参数
5.5 二叉树模型中的希腊字母
5.6 蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅰ：差值比
5.7 蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅱ：按路径估计
5.8 用VBA进行计算
问题
第二部分 复杂期权定价
6 外汇
7 远期、期货和交换期权
8 奇异期权
9 再论蒙特卡洛和二叉树定价
10 有限差分法
第三部分 固定收益
11 固定收益的概念
12 固定收益衍生证券入门
13 衍生证券的扩展Vasicek定价模型
14 期限结构模型简介
附录
A VBA编程
B 连续时间模型中的几个专题
程序表
符号表
参考文献
· · · · · · (收起)
读后感
目前introduction级别的衍生品定价教材很多，比较popular的有hull和baxter，前者比较适合mba级别，由于作者不想涉及太多数学所以讲解的比较浅，当然hull的全面使得它仍然是被称作bible。baxter的书很薄，写的时间蛮久了，主要偏重的是鞅方法，写的还是很好的，但不知道是...
评分目前introduction级别的衍生品定价教材很多，比较popular的有hull和baxter，前者比较适合mba级别，由于作者不想涉及太多数学所以讲解的比较浅，当然hull的全面使得它仍然是被称作bible。baxter的书很薄，写的时间蛮久了，主要偏重的是鞅方法，写的还是很好的，但不知道是...
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用户评价
说实话，我之前接触过几本同类书籍，但大多要么过于侧重理论推导而忽略了实务应用，要么就是为了追求“新颖”而堆砌了太多不成熟的市场现象。然而，这本《衍生证券教程》的平衡感拿捏得恰到好处。它没有回避复杂的数学工具，但始终将工具置于解决实际问题的大背景下。例如，书中对信用违约互换（CDS）的讲解，不仅包含了精算的细节，更探讨了在不同宏观经济周期下CDS定价的敏感性变化，这种结合了金融建模与宏观经济学的视角，是很多教材所欠缺的。我感觉作者的写作目的非常纯粹，就是为了帮助读者真正掌握衍生品运作的底层逻辑，而不是仅仅为了通过考试。书中的图表制作精良，数据支持充分，使得抽象的金融概念具象化，非常适合需要将其知识应用于投资决策的读者。
评分我最近一直在寻找一本能够系统梳理金融工程核心知识的教材，而这本《衍生证券教程》无疑是其中的佼佼者。它的价值不仅仅在于知识的广度，更在于其深度的逻辑构建。作者似乎对金融市场的脉络有着深刻的洞察力，书中对于不同衍生工具之间的内在联系和相互转化关系的论述，展现出一种宏观而又精微的视角。我特别欣赏作者在介绍复杂金融产品时，总是能够先建立一个直观的框架，然后再逐步引入技术细节，这种由表及里、层层递进的讲解方式，极大地降低了学习的认知门槛。读完关于远期和期货章节后，我对如何利用这些工具进行套期保值有了更扎实的理论基础，不再是机械地套用公式，而是理解了背后的经济动机。这本书更像是一位经验丰富的大师在手把手地指导，而非冷冰冰的理论堆砌。
评分这本书的封面设计简洁大气，线条流畅，给人一种专业而可靠的感觉。初次翻阅时，我被其清晰的目录结构所吸引，它仿佛为我规划了一条通往复杂金融世界的清晰路径。阅读过程中，作者的叙述方式非常平易近人，即便是像我这样初次接触相关领域的读者，也能很快领会核心概念。特别是书中对于一些抽象理论的阐释，总是能巧妙地结合现实中的市场案例，这使得原本枯燥的公式和模型瞬间变得生动起来。例如，在讲解期权定价模型时，作者没有仅仅停留在数学推导上，而是深入分析了波动率的实际影响因素，这对我理解市场风险管理大有裨益。而且，全书的排版十分考究，字体大小和行距都恰到好处，长时间阅读也不会感到视觉疲劳。总而言之，这是一本内容深度与阅读体验兼顾的佳作，值得金融从业者和相关专业学生认真研读。
评分作为一名在金融行业工作多年的专业人士，我原本以为很难再找到一本能带来新鲜感和真正启发的新书了。然而，《衍生证券教程》成功地做到了这一点。它的高明之处在于，它没有满足于对现有主流产品的标准介绍，而是对一些前沿或争议性较大的衍生品，如奇异期权或复杂结构化产品，进行了非常审慎和批判性的分析。作者在阐述这些产品时，总是能清晰地指出其潜在的风险敞口和设计初衷的矛盾点，这对于我们这些需要评估尾部风险的专业人士来说，是极其宝贵的经验之谈。书中对风险对冲策略的讨论，更是细致入微，考虑到了交易成本、流动性约束等现实因素，使得理论推导更贴近真实交易环境。这本书的价值，已经超越了一本基础教程的范畴，更像是一份包含深刻市场洞察的实战指南。
评分这本书的结构安排，体现了作者极高的教学智慧。它不像有些教科书那样，一开始就抛出复杂的模型让人生畏。相反，它从基础的套利原则和市场结构入手，逐步搭建起一个坚固的知识塔基。我特别喜欢其中穿插的“历史沿革”小节，它简要介绍了某些衍生工具的起源和发展，这不仅丰富了知识的背景，也让我理解了为什么这些工具会以现在这种形式存在，背后蕴含了多少次市场博弈和监管调整。这种历史的纵深感，让学习过程不再是孤立的知识点记忆，而是一段探索金融工具演化史的旅程。对于想深入了解金融创新驱动力的读者来说，这本书提供了绝佳的切入点。它的语言风格沉稳而富有启发性，常常能引发我进行更深层次的思考，而不是被动地接受信息。
评分本书着重介绍鞅定价的思路，并没有用到太高深的数学但整体逻辑很完整
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